Ορισμός μέσου όρου κόστους-δολαρίου
Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου σημαίνει την επένδυση του ίδιου χρηματικού ποσού σε ένα περιουσιακό στοιχείο (μετοχές) σε περιοδικά διαστήματα ανεξάρτητα από την τιμή του, μειώνοντας έτσι τον κίνδυνο μεταβλητότητας των τιμών στην αγορά. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής θα επενδύσει 100 $ κάθε μήνα την πρώτη ημέρα του μήνα για πέντε χρόνια σε ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Παράδειγμα
Ακολουθεί ένα παράδειγμα του μέσου όρου του κόστους του δολαρίου. Ας εξετάσουμε τι θα συνέβαινε αν είχαμε επενδύσει $ 1000 τακτικά στο 28 ης κάθε μήνα για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα έξι μηνών, όπως φαίνεται παρακάτω.
Εδώ μπορούμε να δούμε τη μέση τιμή μετοχής της Apple για ολόκληρη την περίοδο είναι 181,26 $. Η τιμή ανεβαίνει πολύ απότομα μετά τις 26 ης Φλεβάρη, 2019 και μειώνεται ξανά μετά από 26 ης Απρ 2019, υποδεικνύοντας μέτρια μεταβλητότητα. Αυτό καθιστά πολύ δύσκολο για τον επενδυτή να καθορίσει σε ποια ημερομηνία θα πρέπει να επενδύσει στην Apple. Στην περίπτωση αυτή, κάνει μια περιοδική επένδυση των $ 1000 στο 28 ης κάθε μήνα, όπως φαίνεται παρακάτω -
| Ημερομηνία | Κλείσε | Επενδύθηκε | Αριθμός αγορών μετοχών |
| 12-28-2018 | 156.23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188.72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204.61 | 1000 | 5.00 |
| 5-28-2019 | 178.23 | 1000 | 6.00 |
Πηγή: Yahoo Finance
Εδώ μπορούμε να βρούμε τον αριθμό των μετοχών που αγοράστηκαν διαιρώντας το επενδυμένο ποσό των 1000 $ με την τιμή κλεισίματος της ημέρας. Μπορούμε εύκολα να βρούμε τη μέση τιμή μετοχής που πλήρωσε για αυτές τις επενδύσεις χρησιμοποιώντας τον τύπο:
- Μέση τιμή που καταβλήθηκε = Συνολικό επενδυμένο ποσό / Σύνολο μετοχών που αγοράστηκαν
- = 6000/34
- = 176,47 $
Υπάρχει ένας εναλλακτικός κατά προσέγγιση τύπος για τον υπολογισμό της μέσης τιμής του δολαρίου που χρησιμοποιεί την έννοια του αρμονικού μέσου:
- Μέση τιμή δολαρίου = Αριθμός περιόδων / ∑ (1 / Τιμή μετοχής κατά τις ημερομηνίες επένδυσης)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 $
Η μικρή διαφορά των δύο μέσων τιμών οφείλεται στο γεγονός ότι έχουμε στρογγυλοποίηση του αριθμού των μετοχών στον παρονομαστή του πρώτου τύπου με μηδέν δεκαδικά (δεδομένου ότι το μερίδιο γενικά αγόρασε ακέραιος αριθμός) και σε $ 1000 διαιρούμενο με $ 156.23 (στις 28 ης Δεκέμβρη του 2018 ) δίνει 6.4 που έχουμε στρογγυλοποιήσει σε 6 μετοχές. Αλλά στη δεύτερη φόρμουλα χρησιμοποιώντας αρμονικό μέσο, δεν έχουμε στρογγυλοποιήσει την τιμή της μετοχής, και ως εκ τούτου υπάρχει μια μικρή διαφορά μεταξύ των δύο αριθμών.
Σε αυτήν την περίπτωση, βλέπουμε ότι ο επενδυτής αγοράζει με μέσο κόστος 176,47 $ ανά μετοχή σε μέσο όρο κόστους δολαρίου, το οποίο είναι 3% μικρότερο από τη μέση τιμή της Apple για την ίδια περίοδο. Μπορούμε επίσης να σημειώσουμε ότι ο επενδυτής αγόρασε τον μικρότερο αριθμό μετοχών (πέντε) τις ημέρες που οι τιμές των μετοχών ήταν ασυνήθιστα υψηλές.
Οφέλη
- Το πρώτο όφελος της μέσης τιμής του δολαρίου είναι ότι είναι πολύ βολικό να καταρτίσετε αυτό το σχέδιο και να αφαιρέσετε την ανάγκη χρονισμού αγοράς για επενδυτές που δεν παρακολουθούν την αγορά σε τακτική βάση ή που δεν έχουν πολλές γνώσεις για την αγορά.
- Το δεύτερο όφελος είναι ότι αυτή η μέθοδος υπολογίζει κατά μέσο όρο τις διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών και βοηθά τους επενδυτές να μειώσουν τη βάση κόστους τους σε τίτλους που μειώνουν την αξία τους.
- Και το τελευταίο όφελος είναι ότι είναι προσιτό για επενδυτές που δεν έχουν την ικανότητα να επενδύσουν ένα τεράστιο χρηματικό ποσό σε μια συγκεκριμένη στιγμή. Για παράδειγμα, στην περίπτωσή μας, για έναν μισθωτό, είναι ευκολότερο να επενδύσετε 1000 $ ανά μήνα για έξι μήνες από ό, τι να επενδύσετε 6000 $ σε μία ημέρα.
Μειονεκτήματα / Περιορισμοί
- Ο πρώτος περιορισμός είναι ότι οι μελέτες έχουν δείξει ότι είναι καλύτερο να επενδύσετε ένα κατ 'αποκοπή ποσό καθώς επιτυγχάνει υψηλότερη απόδοση, μακροπρόθεσμα, υπό την προϋπόθεση ότι ο επενδυτής συγχρονίζει σωστά την αγορά. Για παράδειγμα, στην περίπτωσή μας, είχε ο επενδυτής βάλει $ 6000 πριν από 26 ου Ιανουάριο του 2019, η μέση τιμή αγοράς του θα είναι πολύ χαμηλότερη από ό, τι το δολάριο μέση τιμή (11% μείωση της να είναι ακριβής)
- Δεύτερον, ο μέσος όρος του κόστους του δολαρίου οδηγεί επίσης σε περισσότερες συναλλαγές (έξι φορές στην περίπτωσή μας), κάτι που θα προσθέσει σημαντικά το κόστος συναλλαγής για τον επενδυτή εάν το τέλος μεσιτείας είναι υψηλό.
συμπέρασμα
Με μέσο όρο κόστους δολαρίου, ο επενδυτής επενδύει το ίδιο χρηματικό ποσό κάθε φορά, κάτι που οδηγεί στην αγορά περισσότερων μετοχών όταν η τιμή της μετοχής είναι χαμηλή και το αντίστροφο. Ωστόσο, εάν ο επενδυτής έχει τον χρόνο και την τεχνογνωσία να παρακολουθεί την αγορά και να κάνει τις απαραίτητες προσαρμογές χαρτοφυλακίου, ο μέσος όρος κόστους δολαρίου μπορεί να μην είναι η βέλτιστη μέθοδος διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου είναι μια πολύ απλή και βολική μέθοδος για επένδυση στην αγορά και προωθεί πειθαρχημένη επένδυση, η οποία βοηθά έναν επενδυτή να επιτύχει τους οικονομικούς του στόχους.
