Τι είναι η Ετήσια Έκθεση;
Η ετήσια έκθεση είναι ένα έγγραφο που δημοσιεύεται από την εταιρεία για τους διάφορους ενδιαφερόμενους, εσωτερικούς και εξωτερικούς για να περιγράψει την απόδοση της εταιρείας, τις οικονομικές πληροφορίες και τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με τις δραστηριότητές της. Αυτές οι εκθέσεις έχουν γίνει νομικές και κανονιστικές απαιτήσεις με την πάροδο των ετών. Οι αμερικανικές εταιρείες έχουν εξουσιοδοτηθεί να δημοσιεύουν τέτοιες εκθέσεις από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) από τις αρχές της δεκαετίας του 1930.
Συστατικά των ετήσιων εκθέσεων
Σε όλες τις παγκόσμιες αγορές, οι ετήσιες εκθέσεις έχουν διαφορετικές μορφές και στοιχεία. Αυτό συμβαίνει λόγω των νόμιμων απαιτήσεων σε διαφορετικές οικονομίες. Παρακάτω είναι μερικά από τα συστατικά γενικά:
- Μήνυμα διευθυντή προς τους μετόχους
- Πληροφορίες για την εταιρική διακυβέρνηση
- Οικονομικά χαρακτηριστικά
- Συζήτηση και ανάλυση διαχείρισης
- Πρότυπο μετοχών, πληροφορίες διαχείρισης / διοικητικού συμβουλίου
- Λεπτομερείς και ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις
- Δήλωση οικονομικής κατάστασης
- Κατάσταση αποτελεσμάτων
- Κατάσταση ταμειακών ροών
- Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
- Σημειώσεις για τις οικονομικές καταστάσεις
- Χρήση λογιστικών πολιτικών και αλλαγών, εάν υπάρχουν
- Άλλες πληροφορίες ή αποκάλυψη.
Μορφή ετήσιας έκθεσης
Συνήθως ξεκινά με το μήνυμα του διευθυντή προς τους μετόχους. Αυτό το μήνυμα σκοπεύει να τους ενημερώσει σχετικά με τα βασικά σημεία απόδοσης του τρέχοντος έτους. Αναγνωρίζει επίσης τις προοπτικές ανάπτυξης σε σχέση με το βιομηχανικό της τοπίο για να προσελκύσει ως επί το πλείστον την προσοχή των μετόχων στο δυναμικό της εταιρείας για αριστεία.
Αυτές οι αναφορές δίνουν επίσης έναν λογαριασμό εταιρικών δραστηριοτήτων και νομικών επισημάνσεων. Η ενότητα MD&A δίνει έμφαση στα σχόλια της διαχείρισης για την επιχείρηση.
Στη συνέχεια έρχεται η πιο σημαντική ενότητα - οικονομικές καταστάσεις και σχετικές σημειώσεις. Οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν οικονομικές λεπτομέρειες του τρέχοντος έτους καθώς και του προηγούμενου έτους. Αυτό διευκολύνει τις συγκρίσεις από έτος σε έτος για έναν μέτοχο. Οι σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις περιγράφουν τις τεχνικές ανωμαλίες και παραδοχές που λαμβάνονται κατά την προετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων.
Οι επόμενες ενότητες αυτής της λογιστικής έκθεσης παρουσιάζουν αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές, εάν υπάρχουν, χρηματοοικονομική γνωστοποίηση, κεφαλαιουχικά έργα και άλλες πληροφορίες σχετικές με τους μετόχους.
Σημείωση: Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτές οι αναφορές μπορούν επίσης να παρουσιαστούν σε μορφή γνωστή ως 10-K. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ αυτών των δύο εγγράφων. Μια ετήσια έκθεση είναι πιο γραφική και διαδραστική για τους μετόχους της.Παράδειγμα
Πηγή: https://s2.q4cdn.com
Πώς να διαβάσετε μια ετήσια έκθεση;
Δεν υπάρχουν συγκεκριμένες οδηγίες για την ανάγνωση των ετήσιων εκθέσεων. Ωστόσο, αυτές είναι μερικές γενικές συμβουλές για το πώς να αξιοποιήσετε στο έπακρο -
- Ξεκινά με τη σημείωση του σκηνοθέτη. Περιγράφει τα κυριότερα σημεία του τρέχοντος έτους και του πρόσφατου παρελθόντος, καθώς και μια σύντομη περιγραφή για τις προοπτικές και τις στρατηγικές.
- Δίνει ένα τμήμα της συζήτησης και ανάλυσης της διαχείρισης. Αυτή η ενότητα βοηθά τα ενδιαφερόμενα μέρη να γνωρίζουν τι σκέφτεται η διοίκηση για την απόδοση και τις προοπτικές της εταιρείας. Δίνει επίσης μια άποψη της βιομηχανίας και της οικονομίας στην οποία λειτουργεί η επιχείρηση.
- Οι οικονομικές καταστάσεις είναι ίσως το πιο σημαντικό τμήμα. Είναι ζωτικής σημασίας να γνωρίζουμε τη δομή της θεματικής επιχείρησης διαβάζοντας τις πληροφορίες σχετικά με τα πρότυπα συμμετοχής Αυτό βοηθά στον προσδιορισμό εάν η αναφορά είναι μια ενοποιημένη ή αυτόνομη δημοσίευση.
- Οι σημειώσεις για τις οικονομικές καταστάσεις είναι αναπόφευκτη ανάγνωση καθώς αυτή η ενότητα υποστηρίζει τα δεδομένα που περιέχονται στις τρεις οικονομικές καταστάσεις. Για την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων και την εκτέλεση μεθοδολογιών πρόβλεψης, οι σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις είναι σημαντικές.
Ακολουθεί μια εικόνα για το πώς η Ετήσια Έκθεση της Amazon περιγράφει το τοπίο ανταγωνισμού:
Πηγή: https://ir.aboutamazon.com
Οφέλη
- Οι ετήσιες εκθέσεις προορίζονται να εξυπηρετήσουν όσον αφορά την παροχή πληροφοριών, την αποκάλυψη επιχειρηματικών προοπτικών και την οικονομική απόδοση, τα ενδιαφερόμενα μέρη της, που περιλαμβάνουν επενδυτές, πιστωτές, ελεγκτές, κυβερνητικούς αξιωματούχους κ.λπ. Επιπλέον, εξυπηρετούν τους υπαλλήλους, τους προμηθευτές, τους πελάτες κ.λπ.
- Χρησιμοποιούνται από θεσμικούς και μεμονωμένους επενδυτές για να αναλύσουν και να προβλέψουν οικονομικές καταστάσεις για να αξιολογήσουν τις προοπτικές της εταιρείας.
- Αυτές οι αναφορές είναι, κατ 'ουσίαν, πρακτική τυποποίησης για τις εταιρείες να αναφέρουν την επιχειρηματική τους απόδοση. Αυτή η τυποποίηση βοηθά τις κυβερνητικές αρχές σε φορολογικούς και ελεγκτικούς σκοπούς.
Περιορισμοί
- Οι ετήσιες εκθέσεις είναι περιεκτικές αλλά δεν πληρούν πάντα από την άποψη της πληρότητας. Χρησιμοποιούνται σε συνδυασμό με άλλες αρχειοθετήσεις SEC, εταιρικά δελτία τύπου, σημειώσεις διαχείρισης, δηλώσεις μεσολάβησης κ.λπ.
- Αυτές κυκλοφορούν μερικές φορές για να προσελκύσουν επενδυτές και πάρτι στην αλυσίδα εφοδιασμού. Οι μελλοντικές δαπάνες και τα έσοδα προβάλλονται με τρόπο που καθιστά την επιχείρηση ελκυστική.
- Βασίζονται σε ιστορικές επιδόσεις. Ως εκ τούτου, η εκτίμηση της μελλοντικής απόδοσης δεν μετράται πάντα καλύτερα.
Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειώσετε
- Οι ετήσιες εκθέσεις περιέχουν οικονομικές πληροφορίες τα τελευταία χρόνια. Ωστόσο, αυτά τα οικονομικά δεδομένα ενδέχεται να αλλάξουν στο μέλλον. Οι αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές μπορούν να οδηγήσουν σε προοπτικές καθώς και αναδρομικές εφαρμογές. Οι χρήστες θα πρέπει να λάβουν υπόψη αυτό το ζήτημα και να πραγματοποιήσουν την ανάλυσή τους αναλόγως.
- Εκτός από αυτές τις εκθέσεις, οι εταιρείες δημοσιεύουν επίσης τριμηνιαίες εκθέσεις. Είναι καλή πρακτική να αναφέρεται και στα δύο είδη αναφορών για τη συλλογή σχετικών πληροφοριών.
- Κατά τη χρήση αυτών των αναφορών για ανάλυση και πρόβλεψη οικονομικών καταστάσεων, η βέλτιστη πρακτική είναι η χρήση δεδομένων από τα τελευταία χρόνια. Για παράδειγμα, τα δεδομένα για το οικονομικό έτος 2016 πρέπει να ληφθούν από την Ετήσια έκθεση 2016-17. Αυτό συμβαίνει επειδή οι εταιρείες συνεχίζουν να αναθεωρούν δεδομένα με αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές σε σχέση με την αναδρομική προσέγγιση.
Ακολουθεί ένα απόσπασμα από την Ετήσια Έκθεση της εταιρείας Airbus που επισημαίνει τις Αλλαγές στις Λογιστικές Πολιτικές και τις γνωστοποιήσεις:
Πηγή: https://www.airbus.com
συμπέρασμα
Μια ετήσια έκθεση είναι χρήσιμη για τους ενδιαφερόμενους στην κατανόηση των δυνατοτήτων και των αδυναμιών της επιχείρησης. Αυτό το έγγραφο ετοιμάζεται για διαφορετικούς σκοπούς και εξυπηρετεί διαφορετικούς χρήστες. Κατά την προετοιμασία αυτού του εγγράφου, οι εταιρείες πρέπει να ακολουθούν τα λογιστικά πρότυπα και να απεικονίζουν τις επιχειρήσεις όσο το δυνατόν σαφέστερα στους επενδυτές και τους πιστωτές της.
Ανεξάρτητες ομάδες ελεγκτών επαληθεύουν αυτήν την έκθεση και η αξιοπιστία εξαρτάται από την ακρίβεια της έκθεσης. Αυτές οι αναφορές δημοσιεύονται και δημοσιεύονται στο Διαδίκτυο, καθώς και διατίθενται σε έντυπη μορφή σε ενδιαφερόμενα μέρη.
