Τι είναι το Texas Ratio;
Το Texas Ratio μετρά την ανοχή χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων όπως οι τράπεζες και βοηθά τους επενδυτές να κατανοήσουν την πιστωτική ικανότητα της τράπεζας πριν λάβουν επενδυτική απόφαση. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος και διαιρώντας τα με το άθροισμα των απτών κοινών ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας και του αποθεματικού απώλειας δανείου της τράπεζας.
Τύπος αναλογίας Τέξας
Texas Ratio = (Μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία + ιδιοκτησία ακινήτων) / (Ενσώματα κοινά ίδια κεφάλαια + αποθεματικά απώλειας δανείου)- Μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία : Αυτά είναι τα δάνεια και οι προκαταβολές που προσφέρει η τράπεζα, για τα οποία δεν έλαβε καμία πληρωμή κεφαλαίου και τόκων από τον οφειλέτη. Συνήθως, αυτό το δάνειο και οι προκαταβολές ταξινομούνται ως μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία μετά από αθετήσεις δανεισμού για δανεισμό για περισσότερες από 90 ημέρες.
- Ακίνητη περιουσία που ανήκει στην Τράπεζα : Ακίνητα που διατηρούνται ως εγγύηση από τον δανειολήπτη, τα οποία έχει πλέον λάβει η τράπεζα λόγω μη καταβολής τελών (τόκος και κύρια πληρωμή).
- Ενσώματα κοινά ίδια κεφάλαια : Ίδια κεφάλαια λιγότερο άυλα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν στην τράπεζα (π.χ. Goodwill)
- Αποθεματικά για απώλεια δανείου : Οι τράπεζες εκτιμούν την απώλεια δανείων λόγω αθετήσεων υποχρεώσεων και μη πληρωμής από τους δανειολήπτες.
Πώς υπολογίζεται και ερμηνεύεται ο λόγος του Τέξας;
- Ο αναλυτής ή ο επενδυτής μπορούν να υπολογίσουν αυτήν την αναλογία χρησιμοποιώντας το στοιχείο που αναφέρεται παραπάνω στον τύπο. Τα στοιχεία είναι μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία, ακίνητα που ανήκουν στην τράπεζα (δηλ., Αποκλεισμένη περιουσία), αποθεματικό απώλειας δανείου και απτά κοινά ίδια κεφάλαια. Ορισμένοι ιστότοποι δημοσιεύουν τις αναλογίες Τέξας, ώστε να μπορεί κανείς να το βρει εκεί.
- Ένας λόγος κάτω του 1 υποδεικνύει ότι η τράπεζα έχει χαμηλότερα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία σε σύγκριση με τους πόρους της. Καθώς αυτός ο λόγος πλησιάζει το 1, δείχνει ότι η τράπεζα διαθέτει λιγότερους πόρους για την κάλυψη της ζημίας από μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία. Εάν αυτός ο λόγος είναι 1 ή παραπάνω, τότε οι πιθανότητες αποτυχίας της τράπεζας είναι υψηλές.
- Ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτήν την αναλογία ως αποτελεσματικό δείκτη για τη μέτρηση πιστωτικών προβλημάτων στην τράπεζα. Αλλά δεν εγγυάται την αποτυχία των τραπεζών. Σε ορισμένες από τις περιπτώσεις, η τράπεζα με υψηλή αναλογία κατάφερε να παραμείνει διαλύτη.
- Ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν μια τροποποιημένη έκδοση του δείκτη Τέξας, η οποία λαμβάνει υπόψη το δάνειο που έχει εξασφαλιστεί από την κυβέρνηση. Δηλαδή, εάν ένα ομοσπονδιακό πρόγραμμα δανείου εγγυάται οποιοδήποτε μη εξυπηρετούμενο δάνειο, τότε αυτές οι ζημίες αντισταθμίζονται από την κυβέρνηση. Επομένως, είναι λογικό να προσαρμόσουμε αυτήν την αναλογία, αφαιρώντας το κρατικό δάνειο από μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία.
Ακολουθεί ο τροποποιημένος τύπος ως εξής:
Τροποποιημένη αναλογία Τέξας = (Μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία - Μη εξυπηρετούμενα δάνεια που δεν χρηματοδοτούνται από την κυβέρνηση + ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας) / (Ενσώματα κοινά ίδια κεφάλαια + Αποθέματα δανείων)Παράδειγμα
Ο Brian Tylor επιδιώκει να επενδύσει το ταμείο του σε μία από τις ακόλουθες τράπεζες. Πριν επενδύσει, ζήτησε από έναν αναλυτή να ελέγξει ποιες από αυτές τις τράπεζες είναι πιο διαλυτές και ασφαλέστερες;
Ένας αναλυτής υπολόγισε την αναλογία Texas για να προτείνει μια λιγότερο επικίνδυνη τράπεζα στον κ. Taylor. Αφού εξέτασε όλες τις λεπτομέρειες των τραπεζών, οι αναλυτές πρότειναν να επενδύσουν στην τράπεζα ABC. Διαθέτει περισσότερους πόρους μετοχικού κεφαλαίου για να απορροφήσει την απώλεια επισφαλών δανείων σε σύγκριση με άλλες τράπεζες, δηλαδή PQR & XYZ.
Αναλογία χρήσης φόρων
Κατά τη δεκαετία του 1980, ο Gerard Cassidy εισήγαγε την αναλογία Texas για να προβλέψει το πιθανό πιστωτικό πρόβλημα στο τραπεζικό σύστημα. Εάν η τράπεζα έχει κάνει πάρα πολλά επισφαλή δάνεια και έχει ελάχιστους πόρους ιδίων κεφαλαίων για να καλύψει την απώλεια αυτού του επισφαλούς δανείου, η τράπεζα θα μπορούσε να αποτύχει. Είναι ένας από τους δείκτες που δίνουν ένα μήνυμα εκ των προτέρων στον αναλυτή ή τον επενδυτή για τις επενδύσεις της τράπεζας.
συμπέρασμα
Είναι απλά ένας προληπτικός δείκτης. Θεωρεί ότι τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία, τα δάνεια που χρηματοδοτούνται από την κυβέρνηση, τα ακίνητα που ανήκουν, τα ενσώματα κεφάλαια και τα αποθεματικά απώλειας δανείων της τράπεζας έχουν αναλογία. Μπορεί να ερμηνευτεί από τους επενδυτές όπως ο λόγος πλησιάζει ή υπερβαίνει το 1, πιθανότητες αύξησης της τραπεζικής αποτυχίας, αλλά δεν διασφαλίζει την αποτυχία της τράπεζας.
