Τι είναι η αλγοριθμική συναλλαγή;
Η αλγοριθμική συναλλαγή που αναφέρεται επίσης ως Algo-trading, είναι μια παραλλαγή της αυτόματης διαπραγμάτευσης που βασικά περιλαμβάνει τη χρήση αυτοματοποιημένων πλατφορμών και προηγμένων εργαλείων μαθηματικών και προγραμματισμού υπολογιστών για την προώθηση συναλλαγών συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Το σύστημα χρησιμοποιεί μαθηματικό μοντέλο ή αλγόριθμο ή τυποποιημένο σύνολο εντολών που διευκολύνει την τοποθέτηση σήματος αγοράς ή πώλησης στις χρηματοπιστωτικές αγορές και επομένως διευκολύνει το εμπόριο χωρίς τη συμμετοχή ανθρώπων.
Συστατικά της αλγοριθμικής συναλλαγής
# 1 - Ένας αλγόριθμος
Ένας αλγόριθμος μπορεί να οριστεί ως ένα σύνολο οδηγιών που εκτελούν συγκεκριμένες επαναλαμβανόμενες συναρτήσεις. Μπορεί επίσης να αναπτυχθεί για να καλύψει ορισμένες καταστάσεις επίλυσης προβλημάτων. Βοηθά στην εύκολη διευκόλυνση της επεξεργασίας δεδομένων και τον προσδιορισμό των τάσεων.
# 2 - Πρόγραμμα υπολογιστών και αυτοματοποιημένες πλατφόρμες συναλλαγών
Μια αυτοματοποιημένη πλατφόρμα συναλλαγών παρέχει ένα μέσο για την εκτέλεση του αλγορίθμου που αναπτύχθηκε από τους προγραμματιστές. Εκτελεί, ως πλατφόρμα, τα προγράμματα ηλεκτρονικών υπολογιστών που αναπτύχθηκαν από τους προγραμματιστές και τους αλγοεμπόρους, διευκολύνοντας έτσι τις παραγγελίες αγοράς και πώλησης στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτές οι πλατφόρμες βοηθούν επίσης στην αναδρομική δοκιμή των αλγορίθμων που έχουν αναπτυχθεί από τους algo-εμπόρους ή τους προγραμματιστές, προτού μπορέσουν να αναπτυχθούν.
# 3 - Τεχνική Ανάλυση
Η τεχνική ανάλυση περιλαμβάνει τη μελέτη και ανάλυση των μεταβολών των τιμών των εισηγμένων τίτλων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Υπάρχουν αρκετές μέθοδοι, όπως κινούμενος μέσος όρος 150 ημερών, κινούμενος μέσος όρος 200 ημερών, διπλό εκθετικός μέσος όρος κινήσεων, τυχαίοι ταλαντωτές, οι οποίοι βοηθούν στον προσδιορισμό των τάσεων τιμών για μια συγκεκριμένη ασφάλεια.
Οι μέθοδοι τεχνικής ανάλυσης μπορούν να αναπτυχθούν ως αλγόριθμος. Μπορούν, με τη σειρά τους, να μετατραπούν σε ένα πρόγραμμα υπολογιστή που μπορεί στη συνέχεια να αναπτυχθεί στις χρηματοπιστωτικές αγορές για να αυτοματοποιήσει τη λειτουργία των συναλλαγών.
# 4 - Πίσω δοκιμή
Το back-testing είναι η διαδικασία δοκιμής του αλγορίθμου και επαλήθευσης εάν η στρατηγική θα αποφέρει τα αποτελέσματα όπως αναμενόταν από τον έμπορο. Περιλαμβάνει δοκιμή της στρατηγικής που έχει αναπτύξει ο προγραμματιστής στα ιστορικά δεδομένα της αγοράς. Το back-testing επιτρέπει στον έμπορο να εντοπίσει τις παγίδες που θα μπορούσαν να είχαν προκύψει εάν η στρατηγική χρησιμοποιήθηκε με τις συναλλαγές ζωντανής αγοράς.
Παραδείγματα αλγοριθμικών συναλλαγών
Ας υποθέσουμε ότι ένα hedge fund έχει αναπτύξει ένα ποσοτικό μοντέλο. Έχουν αναπτύξει ένα πρόγραμμα υπολογιστή που αναπτύσσει το μοντέλο στη χρηματοοικονομική αγορά. Το πρόγραμμα υπολογιστών αξιολογεί δυναμικά την κατάσταση της αγοράς και έτσι εφαρμόζει μια στρατηγική αντιστάθμισης σύμφωνα με τα συναισθήματα της αγοράς.
- Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος ακολουθεί ένα κριτήριο διαπραγμάτευσης ότι αγοράζει πάντα 100 μετοχές κάθε φορά που η τιμή της μετοχής κινείται πέρα από και πάνω από το διπλό εκθετικό κινητό μέσο όρο.
- Ταυτόχρονα, πραγματοποιεί μια εντολή πώλησης όταν η τιμή του αποθέματος πέφτει κάτω από τον διπλό εκθετικό κινούμενο μέσο όρο.
- Ο έμπορος μπορεί να προσλάβει έναν προγραμματιστή υπολογιστή που μπορεί να κατανοήσει την έννοια του διπλού εκθετικού κινούμενου μέσου όρου.
- Ο προγραμματιστής μπορεί να αναπτύξει έναν κωδικό υπολογιστή που εκτελεί τις παραπάνω δύο οδηγίες.
- Το πρόγραμμα υπολογιστή μπορεί να γίνει τόσο δυναμικό ώστε να μπορεί να παρακολουθεί τις ζωντανές τιμές των χρηματοπιστωτικών αγορών και, με τη σειρά του, να ενεργοποιεί τις παραπάνω οδηγίες.
- Το πρόγραμμα υπολογιστή ή ο αλγόριθμος εξοικονομεί χρόνο για τον έμπορο να μπει στις πλατφόρμες συναλλαγών, να παρακολουθεί τις τιμές και, στη συνέχεια, να πραγματοποιεί τις εντολές διαπραγμάτευσης.
Πρακτική εφαρμογη
- Το flash crash του 2010 μπορεί να θεωρηθεί ως παράδειγμα συναλλαγών αλγορίθμων. Σε αυτήν την κρίση, υπήρξε η γρήγορη τοποθέτηση εντολών πώλησης τίτλων. Υπήρξαν επίσης γρήγορες αναλήψεις εμπορικών εντολών για κινητές αξίες και συναλλαγές υψηλής συχνότητας.
- Οι Ρυθμιστικές Αρχές τοποθέτησαν αργότερα διακόπτες για να αποτρέψουν την εμφάνιση τέτοιου σφάλματος φλας ξανά στις χρηματοοικονομικές αγορές. Επίσης, εμπόδισαν την άμεση πρόσβαση στα χρηματιστήρια των αλγοεμπόρων.
Πλεονεκτήματα
- Το algo-trading βοηθά στη μείωση του κόστους συναλλαγής.
- Οι συναλλαγές τοποθετούνται στο σύστημα χωρίς την ανάγκη ανθρώπινης παρέμβασης.
- Οι αλγο-συναλλαγές τοποθετούνται χωρίς συναισθήματα ή προκαταλήψεις.
- Η τοποθέτηση της παραγγελίας algo-trade πραγματοποιείται άμεσα και στις καλύτερες δυνατές τιμές.
- Βοηθά επίσης στο τέλειο χρονοδιάγραμμα της αγοράς.
- Βοηθά στην επεξεργασία μεγάλων παραγγελιών με αποτελεσματικό και ταχύτερο τρόπο.
Μειονεκτήματα
- Οι ρυθμιστικές αρχές εγκαθιστούν πάντα διακόπτες κυκλώματος, γεγονός που περιορίζει τη λειτουργικότητα των αλγο-συναλλαγών.
- Η ρευστότητα που παρέχεται από τους εμπόρους αλόγων μπορεί σχεδόν να εξαφανιστεί σε μια στιγμή ή σε λίγα δευτερόλεπτα.
- Η ταχύτητα εκτέλεσης των αλγο-συναλλαγών χωρίς την παρέμβαση των ανθρώπων μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τις ζωντανές συναλλαγές και τους διακανονισμούς, γεγονός που περιορίζει περαιτέρω τη λειτουργικότητα των πλατφορμών συναλλαγών και των χρηματοπιστωτικών αγορών.
- Είναι δύσκολο για τη ρυθμιστική αρχή να κάνει διάκριση μεταξύ ενός εμπορίου που πραγματοποιείται από έναν άνθρωπο και ενός εμπορίου που διευκολύνεται από έναν αλγόριθμο. Ως εκ τούτου, αυξάνουν πάντα τον αριθμό των συμμετεχόντων στην αγορά όταν υποψιάζονται ότι οι συναλλαγές εκτελούνται μέσω συναλλαγών αλγορίθμων.
- Οι αλγο-συναλλαγές, εάν δεν παρακολουθούνται, μπορούν να προκαλέσουν περιττή αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Περιορισμοί
- Η επινόηση του αλγορίθμου μπορεί να είναι πολύ περίπλοκη και δύσκολη.
- Δεδομένου ότι η προσέγγιση του σχεδιασμού ενός αλγορίθμου είναι επιστημονική, είναι δύσκολο για έναν παραδοσιακό έμπορο να μάθει μια τέτοια προσέγγιση και να εφαρμόσει αυτούς τους αλγόριθμους στις καθημερινές του συναλλαγές.
- Η ανάπτυξη αλγορίθμων συνεπάγεται γενικά την ανάπτυξη προγνωστικών και ποσοτικών μοντέλων. Εάν τέτοια μοντέλα δεν δοκιμαστούν ξανά, μπορούν να προκαλέσουν τεράστιες απώλειες για τους παραδοσιακούς εμπόρους που μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν χωρίς δοκιμή.
- Ένας αλγόριθμος δεν μπορεί να παρακάμψει και να υπερεκτιμήσει την υποκειμενική κρίση, η οποία υπάρχει στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Αλγοριθμικές συναλλαγές - Σημαντικά σημεία
- Ο αλγόριθμος συναλλαγών χρησιμοποιεί τη χρήση προγραμμάτων υπολογιστών.
- Πριν εκτελέσετε τις συναλλαγές αλγο-συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές, συνιστάται πάντοτε να πραγματοποιείτε εκ νέου δοκιμή της αυτοματοποιημένης στρατηγικής.
- Η διαπραγμάτευση αλγορίθμου χρησιμοποιείται από άτομα υψηλής αξίας και θεσμικούς επενδυτές.
- Πολλοί θεσμικοί επενδυτές πληρώνουν προμήθειες σε εκκολαπτόμενους προγραμματιστές για τη δημιουργία ενός μικρού κώδικα που προσφέρει στους επενδυτές κερδοφόρες αποδόσεις.
συμπέρασμα
Η διαπραγμάτευση αλγορίθμου είναι ένας μηχανισμός που διευκολύνει τις παραγγελίες αγοράς και πώλησης στις χρηματοπιστωτικές αγορές χρησιμοποιώντας έναν αλγόριθμο που εκτελείται μέσω προγραμμάτων υπολογιστών. Ένα καθορισμένο κριτήριο αναπτύσσεται σε όρους προγραμματιζόμενου κώδικα και τοποθετείται στις αυτοματοποιημένες πλατφόρμες για την εκτέλεση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η εκτέλεση συναλλαγών αλγορίθμων είναι πολύ γρήγορη και μπορεί να προκαλέσει πιθανή συντριβή στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Για την παρακολούθηση τέτοιων συναλλαγών, οι ρυθμιστικές αρχές εγκαθιστούν διακόπτες κυκλώματος σε κρίσιμες στιγμές. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και οι θεσμικοί επενδυτές είναι οι κύριοι χρήστες του αλγορίθμου διαπραγμάτευσης καθώς τους βοηθά να τοποθετήσουν και εκτελούν μεγάλες εντολές συναλλαγών πολύ εύκολα. Βοηθούν περαιτέρω στη χάραξη στρατηγικών διαπραγμάτευσης όπως η λήψη θέσεων long και short ταυτόχρονα για τον χειρισμό των κατ 'αποκοπή ποσών συστηματικά και προσεκτικά.
