Τι είναι το Pre IPO;
Το Pre IPO μπορεί να οριστεί ως μια μέθοδος που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για την απόκτηση κεφαλαίου με την πώληση μεγάλου ποσού μετοχών / μετοχών πριν από την πραγματική διαπραγμάτευσή του σε ορισμένα χρηματιστήρια σε ιδιώτες επενδυτές, hedge funds, HNIs κ.λπ. και επίσης δεν έχει ενημερωτικό δελτίο διαθέσιμο όταν πραγματοποιηθεί η πώληση.
Επεξηγήσεις
- Μια προ-IPO μέθοδος τοποθέτησης συμβαίνει όταν οι ιδιώτες επενδυτές αγοράζουν μετοχές μιας επιχείρησης πριν από την έναρξη της δημόσιας αγοράς στην αγορά. Αυτοί οι ιδιώτες επενδυτές είναι γενικά ιδιωτικές εταιρείες μετοχών, HNI, ΟΕΕ, SSF, hedge funds κ.λπ., οι οποίες είναι σε θέση να αγοράσουν μεγάλο μερίδιο στην εταιρεία.
- Όταν υπάρχει μια σταθερή ζήτηση στην αγορά για μια επερχόμενη έκδοση IPO, η εταιρεία γενικά εκδίδει πρώτα ένα προ IPO. Η εταιρεία εκδίδει πρώτα το μερίδιο στους ιδιώτες επενδυτές σε μειωμένη τιμή από την τιμή που θα αναφέρει κατά τη διάρκεια της δημόσιας προσφοράς.
- Γίνεται κυρίως για τον μετριασμό του κινδύνου ενδεχόμενου αποτελέσματος κατά την έναρξη της δημόσιας εγγραφής και εστίαση στον αναμενόμενο όγκο συναλλαγών. Οποιοσδήποτε κίνδυνος προκύπτει βάσει των παραπάνω δύο παραγόντων μπορεί να καλυφθεί ως ένα βαθμό, με το κεφάλαιο που αντλείται από την προ IPO επένδυση.
Παραδείγματα
Η Uber, η γνωστή εταιρεία υπηρεσιών ταξί με βάση την εφαρμογή, είχε εκδώσει προ-εγγραφή IPO πριν από την έναρξη της δημόσιας εγγραφής της τον Μάιο του 2019. Οι μετοχές ήταν πολύ περιορισμένες και ήταν διαθέσιμες μόνο σε βασικά άτομα από το διοικητικό συμβούλιο και επίσης για ιδιώτες επενδυτές να συγκεντρώσει σημαντικά ποσά κεφαλαίου πριν από την πραγματική έναρξη του IPO.
Ποιος πωλεί μετοχές προ IPO;
- Η αύξηση των συναλλαγών στο Pre IPO σημαίνει ότι οι ιδρυτές της εταιρείας, οι εργαζόμενοι που κατέχουν ESOPS και οι ιδιώτες επενδυτές κερδίζουν ρευστότητα σε μικρότερο χρονικό διάστημα σε σύγκριση με τους προηγούμενους κύκλους ζωής της εταιρείας. Πολύ συχνά, οι νεοσύστατες εταιρείες και οι ιδιωτικές εταιρείες αντιμετωπίζουν κρίσιμη ρευστότητα λόγω της απουσίας της αγοράς, επιτρέποντάς τους να πουλήσουν μετοχές ή / και υποχρεώσεις μεταφοράς που ενδέχεται να εμποδίσουν την πώληση.
- Συνεπώς, οι επενδύσεις Pre IPO αποτελούν απάντηση στο παραπάνω πρόβλημα. Οι ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν καρποφόρες εταιρείες κάνουν τα κέρδη τους με βάση την έκπτωση των μετοχών από την εκδότρια εταιρεία. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν επίσης αυτό το κεφάλαιο που αντλήθηκε ως αντίγραφο ασφαλείας για απρόβλεπτες περιστάσεις κατά τη διάρκεια εκδόσεων IPO ή μη αναμενόμενου όγκου συναλλαγών με την IPO.
Διαδικασία πώλησης μετοχών σε προ IPO
- Συνήθως, οι ιδιώτες επενδυτές μπαίνουν στο ενδιαφέρον τους να αγοράσουν μετοχές πριν από την IPO
- Η εκδίδουσα εταιρεία παρέχει τον τραπεζικό λογαριασμό για τη μεταφορά του ποσού που θα πραγματοποιηθεί.
- Ο αγοραστής ή ο ιδιώτης επενδυτής παρέχει τα στοιχεία του λογαριασμού DEMAT.
- Σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία διακανονισμού, η εκδίδουσα εταιρεία μεταβιβάζει τις μετοχές στον λογαριασμό DEMAT του ιδιώτη επενδυτή. Αντιθέτως, ο ιδιώτης επενδυτής μεταφέρει το ποσό αγοράς στα στοιχεία του τραπεζικού λογαριασμού της εκδότριας εταιρείας.
Πώς να επενδύσετε σε προ IPO;
Το Pre-IPO λειτουργεί περισσότερο σε μη οργανωμένο σε σύγκριση με τη διαδικασία IPO. Κάποιος μπορεί να επενδύσει σε τέτοιες μετοχές:
- Μεταβίβαση μετοχών από υφιστάμενους μετόχους ή υπαλλήλους που την κατέχουν ήδη. Πριν από αυτό, πρέπει να υποβληθεί σε διεξοδική ανάλυση του κατά πόσον αυτές οι μετοχές είναι περαιτέρω διαπραγματεύσιμες.
- Με το να γίνεις επενδυτής αγγέλου, αλλά αυτό συνεπάγεται πολλά χρήματα, και μόνο οι HNI μπορούν να το αντέξουν οικονομικά.
- Προσπαθήστε να επενδύσετε σε ένα διαφορετικό hedge fund, το οποίο έχει κάποια έκθεση στο προ IPO βάσει του χαρτοφυλακίου του.
- Ένας ιδιώτης επενδυτής μπορεί να βρει πρόσβαση σε αυτό με τη βοήθεια ορισμένων συμβουλευτικών εταιρειών ή εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων.
Κίνδυνος που εμπλέκεται στην Προ IPO Επένδυση
# 1 - Απώλεια κεφαλαίου
Η επένδυση σε εταιρείες όπου η IPO δεν έχει δοκιμαστεί και δοκιμαστεί μπορεί, μερικές φορές, να οδηγήσει σε πλήρη εκκαθάριση κεφαλαίου. Εδώ η αναμενόμενη απόδοση συνδυάζεται επίσης με τον κίνδυνο πλήρους ή μερικής εκκαθάρισης του ποσού που επενδύεται σε τέτοιες μη εισηγμένες εταιρείες. Η εταιρεία ενδέχεται να χρεοκοπήσει στο μέλλον λόγω λειτουργικής αποτυχίας ή απουσίας μελλοντικής χρηματοδότησης και να οδηγήσει σε απώλεια του κεφαλαίου που επενδύθηκε από την προ IPO.
# 2 - Έλλειψη ρευστότητας
Όταν επενδύουμε σε μια μη εισηγμένη εταιρεία, οι πιθανότητες πώλησης της μετοχής στο μέλλον είναι ζοφερές καθώς υπάρχει έλλειψη αγοραστών που ενδιαφέρονται εάν η εταιρεία δεν παράγει θετικό παλμό στην αγορά. Έτσι, λόγω της δυσκολίας πώλησης ή διαπραγμάτευσης των μετοχών, ενδέχεται να προκύψει κρίση ρευστότητας.
# 3 - Σπανιότητα των μερισμάτων
Λίγες εταιρείες ενδέχεται να αποτύχουν να πληρώσουν μερίσματα από τοποθετήσεις πριν από την IPO, επειδή οι πλειοψηφικοί μέτοχοι θα επιλέξουν τα χρήματα που δημιουργούνται να επανεπενδύονται στην ίδια την εταιρεία. Έτσι, οι εταιρείες που αντλούν κεφάλαια από το Pre IPO θα δυσκολευτούν να δώσουν αποδόσεις με τη μορφή μερισμάτων.
# 4 - Αραίωση
Εάν η εταιρεία σκοπεύει να συγκεντρώσει νέα κεφάλαια σε μεταγενέστερο στάδιο μέσω πρόσθετης χρηματοδότησης με την έκδοση μετοχών που έχουν εγγραφεί πρόσφατα, η αξία της κατοχής επενδυτών που είχαν προηγουμένως κατοχυρωθεί από τους επενδυτές πριν από την IPO που δεν καταγράψουν αυτό το νέο πρόσθετο κεφάλαιο τελικά θα μειωθεί.
Πλεονεκτήματα
- Επένδυση μπορεί μερικές φορές να θεωρηθεί πιο επικερδής επένδυση από την IPO.
- Ένα εξαιρετικό προϊόν / υπηρεσία μπορεί να χρηματοδοτηθεί από αυτόν και αυτόν που το επενδύει, παρέχοντας κεφάλαιο σε αυτήν την καταπληκτική επένδυση. Κάποιος γίνεται ο πρώτος συνδρομητής των μετοχών μιας εταιρείας, ακόμη και πριν φτάσει στο κοινό.
- Η μετοχή που αποκτήθηκε αγοράζεται με προεξοφλημένο επιτόκιο, το οποίο ενεργοποιεί αμέσως την κερδοφορία με τον τρόπο διαφοράς στο ποσό της μετοχής που αγοράστηκε στο στάδιο πριν από την IPO και στην τιμή που θα αναφέρει η εταιρεία κατά τη διάρκεια της IPO.
- Βοηθά στην αποφυγή του εμπορίου στην αγορά όπου οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν επιθετικά υψηλά ή χαμηλά και προσφέρουν την ευκαιρία να πραγματοποιήσουν τις συναλλαγές ή τις επενδύσεις πριν από άλλους.
Μειονεκτήματα
- Οι επενδύσεις πραγματοποιούνται κυρίως χωρίς τη διαθεσιμότητα ενημερωτικού δελτίου. Επίσης, λόγω της απουσίας χρηματιστή ή ο ανάδοχος καθιστά την επένδυση πιο επικίνδυνη για μακροπρόθεσμη προοπτική.
- Όταν δεσμευόμαστε για μια προκαταρκτική δημόσια προσφορά, δεν υπάρχει καμία διαβεβαίωση ότι θα οδηγήσει σε IPO ή ποια θα είναι η μελλοντική τιμή μετοχής. Βασικά επειδή ο χρόνος που καταναλώνεται μεταξύ ενός μεριδίου που είναι πριν από την IPO και της επίτευξης ενός επιπέδου IPO μπορεί να ποικίλει περίπου 2-3 χρόνια, πράγμα που σημαίνει επιπλέον ότι το ποσό που επενδύεται έχει κολλήσει για αυτό το χρονικό διάστημα.
- Δεν είναι διαδεδομένο στους περισσότερους επενδυτές, επειδή μόνο οι επενδυτές χονδρικής ή οι πελάτες HNI μπορούν να τους αντέξουν οικονομικά. Ακόμα και αυτά είναι κοινά μεταξύ ιδιωτικών εταιρειών μετοχών ή επαγγελματιών επενδυτών. Έτσι, για να έχουμε τέτοια έκθεση, πρέπει να συνδεθούμε με το σωστό σύνολο ανθρώπων.
συμπέρασμα
- Το Pre-IPO είναι μια πώληση μεριδίων σε ιδιώτες επενδυτές ή επενδυτές χονδρικής με έκπτωση από την τιμή IPO. Γίνεται βασικά για τη συγκέντρωση χρηματοδότησης για την αρχική δημόσια προσφορά.
- Η εταιρεία χρησιμοποιεί το κεφάλαιο ως αντιστάθμιση για να μετριάσει τον κίνδυνο αποτυχίας της αρχικής δημόσιας προσφοράς ως αυτό που ελπίζαμε. Ο αγοραστής το χρησιμοποιεί ως κέρδος που κερδίζεται από την προεξοφλημένη μετοχή έναντι της πραγματικής τιμής της μετοχής κατά τη διάρκεια της δημόσιας προσφοράς, αν και δεν υπάρχει σταθερή διαβεβαίωση ότι η αγορά θα πληρώσει την αναμενόμενη τιμή ανά μετοχή.
- Η αγορά πραγματοποιείται χωρίς τη διαθεσιμότητα οποιουδήποτε είδους ενημερωτικού δελτίου ή οποιουδήποτε είδους εγγύησης ότι η τοποθέτηση προ IPO θα οδηγήσει σε IPO. Έτσι, η προεξοφλημένη τιμή αντιμετωπίζεται ως αποζημίωση την οποία λαμβάνει ο αγοραστής για να αναλάβει αυτόν τον κίνδυνο ή αβεβαιότητα.
