Τι είναι η στρατηγική αγοράς και κράτησης;
Η στρατηγική αγοράς και παραμονής αναφέρεται στην επενδυτική στρατηγική των επενδυτών όπου αγοράζουν / επενδύουν σε τίτλους για μεγάλο χρονικό διάστημα χωρίς πρόθεση να πουλήσουν σε σύντομο χρονικό διάστημα και αναφέρεται σε επενδύσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα διατηρώντας την επένδυση συνήθως αγνοώντας τις αυξήσεις και μειώσεις στην τιμή της αγοράς σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Οι επενδυτές που ακολουθούν αυτήν τη στρατηγική Buy and Hold βασίζονται στη θεμελιώδη ανάλυση της εταιρείας στην οποία σκοπεύουν να επενδύσουν. Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει παράγοντες όπως οι προηγούμενες επιδόσεις της εταιρείας, η μακροπρόθεσμη στρατηγική ανάπτυξης, είδη προϊόντων που προσφέρει η εταιρεία μαζί με την ποιότητά τους, τη λειτουργία της διοίκησης της εταιρείας κ.λπ.
Κατά τη διάρκεια αυτής της στρατηγικής, οι διακυμάνσεις βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα στην αγορά, ο πληθωρισμός, οι επιχειρηματικοί κύκλοι κ.λπ. αποφεύγονται και δεν θεωρούνται καθοριστικοί παράγοντες.
Παράδειγμα αγοράς και κράτησης
Παράδειγμα 1
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα του Mr. X έχει 500.000 $ για να επενδύσει σε διαφορετικούς τομείς και να προετοιμάσει το χαρτοφυλάκιο από αυτά για να κερδίσει το μέγιστο ποσό απόδοσης με βάση τις διαφορετικές παραμέτρους που ταιριάζουν στις απαιτήσεις του όπως ο κίνδυνος, οι στόχοι και ο φόρος. Βλέποντας τις συνθήκες της αγοράς, αποφασίζει να επενδύσει το 50% των χρημάτων σε μετοχές, δηλαδή 250.000 $, 20% σε ομόλογα, δηλαδή 100.000 $, και το υπόλοιπο 30% να ανέρχεται σε 150.000 $ στους λογαριασμούς που εκδίδονται από την κυβέρνηση χωρίς κίνδυνο.
Μετά τη θητεία των δύο ετών, παρατηρείται ότι υπάρχει μια απότομη αύξηση της αξίας των μετοχών στα οποία πραγματοποιήθηκε η επένδυση, αυξάνοντας τα βάρη του αποθέματος στο χαρτοφυλάκιο από το 50% στο 75% και μειώνοντας την αναλογία ομολόγων και περιουσιακών στοιχείων χωρίς κίνδυνο σε 10% και 15% αντίστοιχα.
- Τώρα, σύμφωνα με την επικρατούσα κατάσταση, ο επενδυτής έχει δύο επιλογές τις οποίες μπορεί να ακολουθήσει. Πρώτον, μπορεί να διατηρήσει την αρχική αναλογία της διαφορετικής κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Για αυτό, πρέπει να πουλήσει μερικά από τα αποθέματά του, ώστε να διατηρηθεί η ίδια αναλογία. Σε αυτήν την περίπτωση, δεν κρατά τις μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα και συνεπώς δεν ακολουθεί τη στρατηγική αγοράς και κράτησης.
- Από την άλλη πλευρά, ένας επενδυτής μπορεί να αποφύγει την επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου αφήνοντας τις επενδύσεις όπως είναι, δηλαδή, δεν θα πωληθεί κανένα απόθεμα για να διατηρηθεί ο λόγος ή άλλως. Το χαρτοφυλάκιο θα διατηρηθεί ανέπαφο. Σε αυτήν την περίπτωση, όπου ο επενδυτής δεν κάνει αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο, διατηρεί τις μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα και ακολουθώντας έτσι την πραγματική στρατηγική αγοράς και κράτησης.
Παράδειγμα 2
Ο κ. X πιστεύει στη στρατηγική αγοράς και κράτησης καθώς πιστεύει ότι η επιστροφή μακροπρόθεσμα θα είναι μεγαλύτερη και δεν έχει το χρόνο να παρακολουθήσει τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών στην αγορά.
Τον Ιούνιο του 2013, έσωσε 2300 $ και επένδυσε στο Facebook Stock. Τον Ιούνιο του 2013, οι τιμές κλεισίματος της μετοχής του Facebook την ημερομηνία που αγόρασε το απόθεμα ήταν 23 $ ανά μετοχή. Έτσι, με το ποσό των 2.300 δολαρίων, αγόρασε 100 μετοχές του Facebook στην τιμή των 23 $ ανά μετοχή.
Διατηρεί το απόθεμα για 11 χρόνια και πούλησε όλες τις μετοχές τον Ιούλιο του 2019 όταν οι τιμές της μετοχής αυξήθηκαν σε 204 $ ανά μετοχή. Μπορεί να παρατηρηθεί ότι οι τιμές των μετοχών αυξήθηκαν κατά 181 $ ανά μετοχή κατά τη διάρκεια της περιόδου διατήρησης του κ. X, γεγονός που κάνει σχεδόν 786% απόδοση σε μόλις 6 χρόνια. Είναι η στρατηγική του buy and hold, η οποία λειτούργησε πολύ καλά στην περίπτωση της αγοράς μετοχών Facebook από τον Mr. X, δίνοντάς του έτσι εξαιρετικά αποτελέσματα.
Πλεονεκτήματα
- Καθώς ο συνολικός αριθμός συναλλαγών είναι χαμηλότερος στην περίπτωση μιας στρατηγικής αγοράς και κράτησης, έτσι η μεσιτεία, οι συμβουλευτικές αμοιβές και η προμήθεια πωλήσεων είναι επίσης χαμηλές σε αυτήν τη στρατηγική.
- Σε αυτήν την περίπτωση, τα αποθέματα θα διατηρηθούν μακροπρόθεσμα και μόνο τότε θα πωληθούν. Εδώ, θα ισχύει το μακροπρόθεσμο κέρδος κεφαλαίου. Ο συντελεστής φόρου επί της μακροπρόθεσμης υπεραξίας είναι χαμηλότερος από αυτόν του βραχυπρόθεσμου κέρδους κεφαλαίου, κάτι που είναι επωφελές για τους επενδυτές.
- Είναι εύκολο για κάποιον να υιοθετήσει αυτήν τη στρατηγική, όπως σε αυτήν τη στρατηγική, απαιτείται μόνο μια εφάπαξ επιλογή αποθέματος. Επίσης, μετά την αγορά του αποθέματος, δεν απαιτείται να παρακολουθεί τις τιμές του αποθέματος και να λαμβάνει υπόψη τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στην αγορά.
Μειονεκτήματα
- Στην περίπτωση αυτής της στρατηγικής, απαιτείται οι επενδυτές να είναι σε θέση να καταστέλλουν τις προκαταλήψεις συμπεριφοράς και να αντιμετωπίζουν συναισθηματικά τον αντίκτυπο της ύφεσης. Έτσι, η ανοχή κινδύνου των επενδυτών θα πρέπει να είναι υψηλή καθώς το buy and hold είναι εύκολο να εφαρμοστεί αλλά είναι δύσκολο να ακολουθηθεί σωστά.
- Σε αυτήν την περίπτωση, τα αποθέματα θα διατηρηθούν μακροπρόθεσμα ανεξάρτητα από τις διακυμάνσεις στην τιμή ή τα νέα σχετικά με την εταιρεία. Δεν υπάρχει όριο για τις πιθανές απώλειες σε περίπτωση που παρουσιαστεί αρνητικό συμβάν σε σχέση με την αγορά ή το απόθεμα. Σαν αν υπάρχουν αρνητικά νέα σχετικά με τα αποθέματα που αγοράστηκαν από τους επενδυτές και η εταιρεία χρεοκοπεί. Σε αυτήν την περίπτωση, επίσης οι επενδυτές θα συνεχίσουν να κατέχουν αυτό το απόθεμα έως ότου γίνουν άχρηστα. Έτσι, σε αυτήν την περίπτωση, οι επενδυτές θα χάσουν όλη την επένδυσή του.
Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειώσετε
- Ακόμα κι αν κάποιος κατέχει τις κινητές αξίες μακροπρόθεσμα σε περίπτωση στρατηγικής αγοράς και κράτησης, θα πρέπει ακόμη να εξετάσει τη διακύμανση της τιμής και τυχόν ειδήσεις που σχετίζονται με την αγορά και το απόθεμα αυτό για να αποφευχθεί η κατάσταση απεριόριστων ζημιών.
- Αυτή η στρατηγική δεν ισχύει μόνο για τις μετοχές ή τα ομόλογα, αλλά ταυτόχρονα, ισχύει και για τον τομέα των ακινήτων, όπου τα σπίτια αγοράζονται από τους επενδυτές χωρίς να τα κτυπήσουν. Σε αυτήν την περίπτωση, γενικά, ένα στεγαστικό δάνειο θα ληφθεί από τους επενδυτές για να κερδίσει τα οφέλη της μόχλευσης.
- Κατά την πραγματοποίηση της επένδυσης ως στρατηγικής, είναι ζωτικής σημασίας ένα άτομο να επενδύει στο χαρτοφυλάκιο, το οποίο είναι καλά διαφοροποιημένο.
συμπέρασμα
Η στρατηγική αγοράς και κράτησης είναι η μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική, η οποία είναι ιδανική για επενδυτές που δεν έχουν χρόνο να παρακολουθήσουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο. Αντί να αντιμετωπίζουν τα αποθέματα ή τα ομόλογα ως βραχυπρόθεσμο όχημα για να κάνουν τα κέρδη, οι επενδυτές στη στρατηγική αγοράς και κράτησης διατηρούν τις μετοχές τόσο στην αγορά ταύρων όσο και στις αγορές αρκούδων.
Είναι εύκολο να εφαρμοστεί αυτή η στρατηγική, καθώς υπάρχει μια εφάπαξ επιλογή αποθέματος, και δεν απαιτείται καμία προϋπόθεση για την παρακολούθηση των τιμών του αποθέματος και θεωρούνται οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στην αγορά. Σε αυτήν τη στρατηγική, απαιτείται οι επενδυτές να μπορούν να αντιμετωπίζουν τον αντίκτυπο της ύφεσης και να μην παίρνουν λανθασμένες αποφάσεις στον πανικό.
