Τι είναι τα σκυλιά της Dow;
Το Dogs of the Dow είναι μια επενδυτική στρατηγική στην οποία ένας επενδυτής στοχεύει να επιλέξει συνολικά δέκα αποθέματα Dow (γνωστά ως Dogs) που έχουν τις υψηλότερες αποδόσεις μερισμάτων. Ο σκοπός της στρατηγικής είναι να δημιουργήσει τις υψηλότερες αποδόσεις για τους επενδυτές επιλέγοντας εκείνες τις μετοχές που παρέχουν υψηλές αποδόσεις μερισμάτων.
Ιστορία
Η στρατηγική τέθηκε σε εφαρμογή από τον Michael B. O'Higgins το 1991, και το ίδιο δημοσιεύθηκε σε ένα βιβλίο που γράφτηκε από τον τίτλο «Beating the Dow». Το ίδιο ανέβηκε επίσης αργότερα στον επίσημο ιστότοπο των Dogs of the Dow. Η στρατηγική πρότεινε ότι εάν επιλεγούν δέκα τέτοιες μετοχές που παρέχουν τις υψηλότερες αποδόσεις μερισμάτων, η συνολική απόδοση θα κερδίσει ακόμη και τον δείκτη Dow.
Πώς λειτουργεί?
- Αυτή η στρατηγική βασίζεται στο επιχείρημα ότι αυτές οι εταιρείες του δείκτη Dow, που εκδίδουν μετοχές blue-chip, είναι καλύτερα σε θέση να επιβιώσουν στις δύσκολες οικονομικές συνθήκες και τις συνθήκες της αγοράς και να διατηρήσουν τις πληρωμές μερισμάτων τους σε τέτοιες συνθήκες.
- Ως αποτέλεσμα, τείνουν να ξεπερνούν ολόκληρο το χρηματιστήριο. Κατά συνέπεια, αυτά τα αποθέματα λέγεται ότι είναι καλύτεροι δείκτες της αξίας των επενδύσεων. Οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται ανάλογα με την αγορά και τις επιχειρηματικές συνθήκες.
- Ωστόσο, για τέτοιες μετοχές, οι τιμές αναμένεται να αυξηθούν γρηγορότερα από εκείνες με χαμηλές αποδόσεις μερισμάτων στις ακούσιες επιχειρηματικές συνθήκες. Γι 'αυτό τα σκυλιά είναι σε θέση να αποδίδουν καλύτερα από τη συνολική αγορά όταν συνδυάζονται τα αποτελέσματα ολόκληρου του έτους.
- Στη στρατηγική, ένας επενδυτής επιλέγει τις κορυφαίες 10 μετοχές του δείκτη Dow από την άποψη της απόδοσης μερισμάτων, στο τέλος του έτους.
- Την πρώτη ημέρα της επόμενης χρονιάς, ο επενδυτής επενδύει σε αυτές τις μετοχές. Οι επενδύσεις διατηρούνται για ένα ολόκληρο έτος, και η ίδια διαδικασία επαναλαμβάνεται κάθε χρόνο για την εξισορρόπηση των θέσεων που πρέπει να ληφθούν για τη διατήρηση της συμμετοχής σε νέα αποθέματα που πληρούν το κριτήριο.
Παραδείγματα
Ας δούμε ένα παράδειγμα όπου ένας επενδυτής θέλει να πραγματοποιήσει μια συνολική επένδυση $ 20.000 σε μετοχές, χρησιμοποιώντας τη στρατηγική Dogs of the Dow. Τώρα, δεδομένου ότι επιλέγονται 10 κορυφαίες μετοχές με την υψηλότερη απόδοση μερίσματος, το ποσό που ο επενδυτής θα χρειαστεί να επενδύσει σε κάθε τέτοια μετοχή ανέρχεται σε 2.000 $ (δηλαδή, 20.000 / 10). Είναι γνωστό ως ίση στάθμιση τιμής καθώς μια παρόμοια επένδυση πραγματοποιείται σε κάθε απόθεμα ανεξάρτητα από τις τιμές τους.
Τρέχοντα σκυλιά της Dow
Τώρα, ρίξτε μια ματιά στη λίστα μετοχών που αποτελούν μέρος αυτού το έτος 2020.
- Νταου
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Σιρίτι
- Pfizer
- 3Μ
- Walgreens
- Cisco
- Κόκα κόλα
Κριτική
Ορισμένοι αναλυτές επικρίνουν τη στρατηγική λόγω των ακόλουθων γεγονότων.
- Χρησιμοποιεί ίση στάθμιση για όλα τα αποθέματα, και αντίθετα, η στάθμιση των τιμών θα χρησιμοποιηθεί στη θέση του και όταν εφαρμόζεται η στάθμιση των τιμών, τα σκυλιά δίνουν λιγότερη απόδοση από εκείνη του δείκτη Dow.
- Η στρατηγική δεν λαμβάνει υπόψη πολλούς σημαντικούς παράγοντες όπως η αναλογία πληρωμής μερισμάτων, η απόδοση των τιμών κ.λπ.
Πλεονεκτήματα
Η επενδυτική στρατηγική προσφέρει τα ακόλουθα πλεονεκτήματα στους οπαδούς της.
- Η στρατηγική είναι απλή για εφαρμογή, καθώς δεν υπάρχει πολυπλοκότητα στην εφαρμογή της.
- Οι μετοχές με την υψηλότερη απόδοση εξετάζονται στη στρατηγική, σε σχέση με την απόδοση μερισμάτων και βοηθούν έναν επενδυτή να κερδίσει υψηλότερες αποδόσεις.
- Η στρατηγική δεν περιλαμβάνει παραδοχές και έτσι βασίζεται σε πραγματικά και αξιόπιστα δεδομένα.
Μειονεκτήματα
Η στρατηγική υποφέρει από τους ακόλουθους περιορισμούς.
- Χρησιμοποιείται ίση στάθμιση τιμών, η οποία δίνει ίση στάθμιση σε όλα τα αποθέματα αντί να δίνει στάθμιση στις τιμές των μετοχών κατά την πραγματοποίηση επενδύσεων.
- Επίσης, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η στρατηγική είναι πολύ απλή και δεν λαμβάνει υπόψη κρίσιμους και περίπλοκους παράγοντες.
συμπέρασμα
Η στρατηγική είναι απλή στην εφαρμογή της και δεν χρειάζεται να γίνουν υποθέσεις. Έτσι, ένας επενδυτής μπορεί εύκολα να κάνει χρήση αυτής της επενδυτικής στρατηγικής για να κερδίσει υψηλότερες αποδόσεις στους σκύλους.
