Τι είναι το απόθεμα Large Cap;
Οι μετοχές μεγάλου κεφαλαίου αναφέρονται σε μετοχές μεγάλων εταιρειών που έχουν αξία γνωστή και ως κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και άνω και αυτές οι μετοχές είναι λιγότερο ριψοκίνδυνες σε σύγκριση με άλλες και είναι σταθερές και πληρώνουν επίσης μέρισμα και καλύτερη απόδοση και αυτό είναι η ασφαλέστερη επιλογή για επένδυση.
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι το μερίδιο πορτοφολιού που έχει η εταιρεία στον κλάδο και υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας σε κυκλοφορία με την τιμή της μετοχής της ανά μετοχή. Τα αποθέματα ταξινομούνται γενικά ως:
- Μεγάλο καπάκι (μεγαλύτερο από 10 δισ. $)
- Απόθεμα μεσαίου κεφαλαίου (μεταξύ 2 δισ. $ Έως 10 δισ. $)
- Small-Cap (μεταξύ 300 εκατομμυρίων $ - 2 δισεκατομμυρίων $)
Κορυφαίες 20 Μετοχές Μεγάλου Κεφαλαίου στις ΗΠΑ
| S. Όχι | Ονομα | Μεγάλο καπάκι ($ bn) |
| 1 | μήλο | 903.5 |
| 2 | Amazon.com | 767.1 |
| 3 | Microsoft | 731.1 |
| 4 | Αλφάβητο | 730.0 |
| 5 | 511.2 | |
| 6 | Συγκρότημα Ομίλου Alibaba | 484.7 |
| 7 | Berkshire Hathaway | 482.7 |
| 8 | JPMorgan Chase | 369.2 |
| 9 | Τζόνσον & Τζόνσον | 333.1 |
| 10 | Exxon Mobil | 325.7 |
| 11 | Royal Dutch Shell | 302.7 |
| 12 | η τράπεζα της Αμερικής | 297.1 |
| 13 | Visa | 295.7 |
| 14 | Royal Dutch Shell | 291.3 |
| 15 | Walmart | 258.4 |
| 16 | Γουέλς Φάργκο | 255.4 |
| 17 | TiGenix | 250.9 |
| 18 | Intel | 246.0 |
| 19 | RELX | 243.0 |
| 20 | Σιρίτι | 239.9 |
Οφέλη από την επένδυση σε εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου
Μερικοί από τους σημαντικούς λόγους για επενδύσεις σε μεγάλες εταιρείες είναι:
- Οι εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου είναι γενικά πολύ σταθερές, καθιστώντας τις ασφαλέστερες επενδυτικές ευκαιρίες σε σύγκριση με άλλες. Είναι οι κορυφαίες επιχειρήσεις στους αντίστοιχους κλάδους τους και μπορούν να θεωρηθούν ως ηγέτες της αγοράς. Ωστόσο, οι μετοχές τους ενδέχεται να μην αυξηθούν τόσο γρήγορα όσο άλλες μικρότερες εταιρείες, καθιστώντας τις λιγότερο κατάλληλες για όλα τα είδη επενδυτών. Αυτό οφείλεται σε περιορισμένες ευκαιρίες ανάπτυξης μετά από μια επιτυχημένη θέση στον κλάδο.
- Τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου προτιμώνται γενικά σε περίπτωση επιχειρηματικών κύκλων που περνούν από ταραγμένους καιρούς. Είναι επειδή είναι μια ασφαλέστερη επένδυση και μπορεί συγκριτικά να αντέξει μια επιβράδυνση χωρίς την απειλή να εξαντληθεί η επιχείρηση. Αυτό δεν σημαίνει ότι είναι απρόσβλητα από την ύφεση, αλλά έχουν καλύτερη ικανότητα να αντιμετωπίζουν δύσκολα οικονομικά σενάρια.
- Γενικά, αυτές οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης πληρώνουν τακτικά ένα μέρισμα καθώς οι εταιρείες γνωρίζουν ότι το απόθεμα πιθανώς δεν θα εκτιμήσει την αξία τόσο γρήγορα όσο μια εταιρεία ανάπτυξης. Προσφέρει μια άλλη πηγή εισοδήματος για συντηρητικούς επενδυτές. Είναι πολύ χρήσιμο για τους επενδυτές όταν οι αποδόσεις των ομολόγων είναι χαμηλές. Αυτές οι εταιρείες μπορεί να είναι κερδοφόρες αλλά δεν έχουν ευκαιρίες ανάπτυξης. Κατά συνέπεια, οι επενδυτές πρέπει να αποζημιωθούν για τη στάσιμη τιμή της μετοχής και να έχουν κέρδη με τη μορφή μερίσματος.
- Αυτά τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου είναι πιο ρευστά, καθιστώντας ευκολότερα την έξοδο ανά πάσα στιγμή. Αυτές οι εταιρείες χρησιμοποιούνται ως βασικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε ένα χαρτοφυλάκιο λόγω των παραπάνω παραγόντων. Έτσι, μπορούν να καταλάβουν ένα σημαντικό τμήμα στην κατανομή της επένδυσης ενός πελάτη ανάλογα με τους οικονομικούς τους στόχους και την όρεξη κινδύνου.
Ράλλυ Μετοχών Μεγάλου Καπακιού
Οι μετοχές Large Cap των ΗΠΑ έχουν υψηλότερη απόδοση από το 2013 και αναμένεται να συνεχιστούν βραχυπρόθεσμα. Οι λόγοι για αυτό είναι:
# 1 - Οι Μετοχές Μεγάλου Κεφαλαίου είναι περισσότερο διεθνώς προσανατολισμένες και κερδίζουν από την αδυναμία του USD
Το S&P 500 ξεπέρασε το Russell 2000 σε συνδυασμό με την αποδυνάμωση του δολαρίου το 2017. Αυτό οφείλεται στην υποτίμηση του USD που προσφέρει στα μεγάλα MNC μια ώθηση μέσω:
- Ξένες πωλήσεις και εξαγωγές
- Δημιουργία ζήτησης
- Επίδραση της μετάφρασης θετικής λογιστικής
- Αυξημένη ανταγωνιστικότητα
Τα δευτερεύοντα εγχώρια οικονομικά αποτελέσματα και η βελτίωση των ξένων προοπτικών υποδηλώνουν ότι οι αμερικανοί επενδυτές θα πρέπει να παραμείνουν επικεντρωμένοι στο S&P 500. Η ανάλυση γεωγραφικών εσόδων αναφέρει ότι οι εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου των ΗΠΑ έχουν ανοίγματα στο εξωτερικό καθώς το 30% των εσόδων του S&P 500 προέρχονται από χώρες εκτός των ΗΠΑ.
# 2 - Τα κέρδη από εταιρείες μεγάλων κεφαλαίων επωφελούνται από χαμηλότερους συντελεστές εταιρικού φόρου
Τα κίνητρα και οι πιστώσεις μπορούν να δημιουργήσουν μια διαφορά στο πόσο πληρώνει μια εταιρεία σε φόρους μειώνοντας αποτελεσματικά το φορολογητέο εισόδημα μιας εταιρείας. Για να πληροίτε τις προϋποθέσεις για αυτές τις φορολογικές ελαφρύνσεις απαιτείται να δαπανήσετε ένα σημαντικό χρηματικό ποσό, το οποίο μπορεί να μην είναι κατάλληλο για μικρότερες εταιρείες και νεοσύστατες επιχειρήσεις. Τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου μπορούν να μειώσουν τους οικονομικούς τους πόρους με διάφορους τρόπους, δεδομένου ότι ξοδεύονται πολλά χρήματα, κάτι που ίσως δεν είναι απαραίτητα δικαιολογημένο.
Η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων των ΗΠΑ δεν φορολογεί τα έσοδα που εισπράττονται σε ξένες χώρες και πολλά από αυτά έχουν χαμηλότερους συντελεστές εταιρικού φόρου από τις ΗΠΑ. Τους κάνει να αναθέτουν πολλές από τις λειτουργίες τους σε ξένες χώρες, οι οποίες με τη σειρά τους αποδεικνύονται ως φθηνότερη επιλογή.
# 3 - Η αυστηρότερη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ και η καμπύλη Flatter Yield ενισχύουν την ηγετική θέση του Cap
Η καμπύλη απόδοσης των ΗΠΑ είναι ένας από τους κορυφαίους οικονομικούς δείκτες. Υπήρχε μια άμεση σχέση μεταξύ της καμπύλης απόδοσης και της απόδοσης του Russell 2000 σε σχέση με το S&P 500. Μια απότομη καμπύλη σήμερα δείχνει θετική θέση για τμήματα υψηλότερης beta της αγοράς μετοχών. Αντίθετα, μια καμπύλη ισοπέδωσης δείχνει τώρα πιο δύσκολες οικονομικές συνθήκες στο δρόμο και κακές ειδήσεις για ευαίσθητα στην οικονομία τμήματα του χρηματιστηρίου.
Όταν η FED αρχίσει να ομαλοποιεί τη νομισματική πολιτική, να αυξάνει τα επιτόκια, να ισοπεδώνει την καμπύλη και να μην ενθαρρύνει να αναλάβει κινδύνους, οι ώριμες και οι καθιερωμένες εταιρείες στα αμερικανικά κεφάλαια τείνουν να ωφελούνται, γεγονός που αντικατοπτρίζει το τρέχον σενάριο στις ΗΠΑ.
