Σημασία μακράς θέσης
Η μακροπρόθεσμη θέση υποδηλώνει την αγορά μετοχής, νομίσματος ή εμπορεύματος με την ελπίδα ότι η μελλοντική τιμή θα αυξηθεί από την παρούσα τιμή. Η ασφάλεια μπορεί να αγοραστεί στην αγορά μετρητών ή στην αγορά παραγώγων. Η πορεία δράσης υποδηλώνει ότι ο επενδυτής ή ο έμπορος αναμένει μια ανοδική κίνηση της μετοχής από τα επικρατούμενα επίπεδα.
Συστατικά
- Ένας λογαριασμός συναλλαγών , από όπου οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές, νόμισμα και εμπορεύματα.
- Θα πρέπει να υπάρχει μια επιλογή συγκεκριμένης ασφάλειας ή μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων για να λάβετε μια κλήση "Αγορά" σε ένα απόθεμα ή οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
- Ο πρωταρχικός παράγοντας που απαιτείται είναι η απαίτηση κεφαλαίου ή κεφαλαίων . Ο επενδυτής πρέπει να επενδύσει κεφάλαια για να πάρει μακροπρόθεσμη απόδοση επένδυσης.
Παραδείγματα μακράς θέσης
Ακολουθούν μερικά παραδείγματα.
Παράδειγμα # 1
Ένας επενδυτής έχει ερευνήσει μια συγκεκριμένη εταιρεία και θέλει να κατέχει μερίδιο στην εταιρεία. Η τιμή της μετοχής ανέρχεται σε 195 $ ανά μετοχή και είναι διαθέσιμη σε τιμή για κέρδη (P / E) πολλαπλάσιο των 18,5x των τελευταίων δώδεκα μηνών (TTM) κερδών ανά μετοχή (EPS).
Ενώ ο μέσος όρος του μεσαίου κλάδου της μετοχής είναι 14,8 φορές, ο επενδυτής είναι πιθανό να επιλέξει μια μακρά στάση όταν η αποτίμηση είναι διαθέσιμη ανά μέση μέση τιμή του κλάδου. Επομένως, ο επενδυτής θα επιλέξει να «αγοράσει» και να διατηρήσει το απόθεμα για μακροπρόθεσμη προοπτική.
Έτσι, η πράξη αγοράς του αποθέματος είναι γνωστή ως «Long position». Ας υποθέσουμε ότι η τιμή του αποθέματος διορθώνεται κατά ~ 21%, και στο μέτωπο της αποτίμησης, το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 14,6 φορές σε σύγκριση με τον τρέχον μέσο μέσο όρο του κλάδου των 15,2x.
Παράδειγμα # 2
Αφού πήρε μια θετική θέση σε επίπεδο τιμών 50 $ ανά μετοχή, η τιμή της μετοχής έπεσε στα 46,2 $ ανά μετοχή. Ο λόγος για την πτώση είναι το χαμηλότερο κλίμα των επενδυτών, ενώ το θεμελιώδες στοιχείο της μετοχής παρέμεινε ανέπαφο. Έτσι, ο επενδυτής μπορεί να αυξήσει το μερίδιό του καθώς η τιμή έχει πέσει. Και πάλι, μέσα σε λίγες ακόμη εβδομάδες, το απόθεμα διόρθωσε άλλο ~ 10% και στα 41,8 $ ανά μετοχή.
Έτσι, πριν λάβει οποιαδήποτε περαιτέρω θέση, ο επενδυτής θα πρέπει να εξετάσει το τρέχον TTM και την αποτίμηση. Εάν το τρέχον TTM αυξηθεί, τότε η αποτίμηση, η μετοχή θα διαπραγματευόταν σε ελκυστικό επίπεδο και οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιλέξουν να αυξήσουν περαιτέρω το μερίδιό του.
Πλεονεκτήματα
- Ένας από τους πρωταρχικούς λόγους πίσω από τη «μακρά θέση» είναι η ανατίμηση κεφαλαίου στο χαρτοφυλάκιο του επενδυτή. Ο πρωταρχικός λόγος για την αγορά μιας μετοχής είναι ότι ο επενδυτής είναι αισιόδοξος στο απόθεμα και αναμένει αύξηση στην τιμή της μετοχής στο μέλλον.
- Οι επενδυτές απολαμβάνουν όλες τις θέσεις που κατέχουν το απόθεμα όπως - συμμετοχή στην ψηφοφορία της εταιρείας, αποδέκτης μερισμάτων κ.λπ.
- Οι περισσότεροι επενδυτές κάνουν μια λεπτομερή μελέτη των εταιρειών και αγοράζουν ένα απόθεμα με την ελπίδα ότι το απόθεμα θα το εκτιμούσε. Έτσι, για να πάρει πολλαπλάσια απόδοση, ένας επενδυτής πρέπει να αγοράσει μια μετοχή για μακροπρόθεσμη βάση.
- Σε ένα σενάριο αγοράς ταύρων, τόσο οι έμποροι όσο και οι επενδυτές επωφελούνται από τη μακροπρόθεσμη θέση καθώς η τιμή του αποθέματος, των εμπορευμάτων κ.λπ. τείνει να αυξάνεται.
- Μερικές κατηγορίες μετοχών όπως οι αργοί καλλιεργητές, τα αποθέματα ανάπτυξης, οι κατηγορίες σταθερών καρτών, οι κυκλικές κλπ. Η ανάπτυξη και οι κυκλικές μετοχές τείνουν να υποχωρούν κατά τη διάρκεια της αγοράς αρκούδων, ενώ οι αργές κατηγορίες καλλιεργητών και σταθερών τείνουν να αυξάνονται ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Έτσι, δίνει υψηλότερες αποδόσεις για επενδυτές αξίας και μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Μειονεκτήματα
- Ένα από τα σημαντικά μειονεκτήματα είναι η διάβρωση της τιμής των μετοχών κατά τη διάρκεια της πτωτικής τάσης ή στην περίπτωση του σεναρίου αγοράς αρκούδων.
- Οι επενδυτές πρέπει να μειώσουν τη θέση τους και να κλείσουν τις απώλειές τους όταν η τιμή της μετοχής ή της τιμής των εμπορευμάτων υποχωρήσει.
- Δεν υπάρχει καμία επιλογή για τους εμπόρους να κάνουν καμιά θέση στα παράγωγα τμήματα, και ως εκ τούτου δεν μπορούν να κάνουν κέρδη από μια πτώση της αγοράς.
- Υπάρχουν έμποροι στο χρηματιστήριο που τείνουν να πωλούν κατά τη διάρκεια χλιαρών οικονομικών συνθηκών με αποτέλεσμα συνθήκες αρκούδας. Όμως, λόγω της φύσης των θετικών θέσεων, ο έμπορος έχει μόνο μία επιλογή.
Σημαντικά σημεία
- Η θετική θέση εφαρμόζεται μόνο κατά την αγορά ασφάλειας και επομένως ισχύει μόνο για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές ή εμπόρους που έχουν βραχυπρόθεσμη ανοδική άποψη.
- Κατά την αστάθεια της αγοράς, δεν αρκεί να νικήσουμε την αγορά. Και πάλι, υπό τις συνθήκες της αγοράς αρκούδων, δεν αρκεί να αποκομίσουμε κέρδη από την πτώση των τιμών των μετοχών.
- Η θετική θέση χρησιμοποιείται ευρέως από τους επενδυτές κατά τη διάρκεια της αγοράς bull ή σε περίπτωση μετοχών ανάπτυξης που αγοράστηκαν με την ελπίδα της ανατίμησης του κεφαλαίου.
- Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι επενδυτές ερευνούν ένα συγκεκριμένο σενάριο με βάση τη θεμελιώδη ιστορία ανάπτυξης της εταιρείας και παραμένουν μακρά για μια μακροπρόθεσμη προοπτική ή έως ότου τα οικονομικά της εταιρείας είναι ανέπαφα.
- Αυτή η θέση χρησιμοποιείται ευρέως σε ολόκληρο το παράγωγο τμήμα σε νόμισμα, μετοχές και εμπορεύματα.
συμπέρασμα
Το χρηματιστήριο δελεάζει τους επενδυτές, όπου μπορούν να επενδύσουν και να κερδίσουν μια όμορφη απόδοση στις τρέχουσες επενδυτικές τους θέσεις. Η τέχνη της επένδυσης εξαρτάται από την αγορά του αποθέματος σε χαμηλότερη αποτίμηση και την πώληση σε τιμή που θα δώσει πολλές φορές επιστροφή στον επενδυτή. Η απόδοση της επένδυσης θα ήταν υψηλότερη εάν ο χρόνος της επένδυσης παραμείνει ευνοϊκός για τον επενδυτή.
Ο κανόνας του αντίχειρα είναι να αγοράσετε ένα θεμελιωδώς καλό απόθεμα σε επίπεδο τιμών όταν κανείς δεν ενδιαφέρεται να αγοράσει και να πουλήσει το απόθεμα όπου όλοι είναι θετικοί και πρόθυμοι να επενδύσουν στην εταιρεία. Έτσι, οι επενδυτές πρέπει να πάρουν μια μακρά θέση για να επενδύσουν στον μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
