Τι είναι το Leveraged ETF;
Ένα μοχλευμένο χρηματιστήριο (ETF) είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που χρησιμοποιεί μόχλευση (δανεισμός) για τη χρηματοδότηση επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά μέσα όπως παράγωγα για τον πολλαπλασιασμό των αποδόσεων του υποκείμενου δείκτη. Τα κεφάλαια με διαπραγμάτευση με ανταλλαγή είναι διαθέσιμα επί του παρόντος σε μεγάλα αναγνωρισμένα χρηματιστήρια όπως το Dow Jones Industrial Average (DJIA) και το Nasdaq 100.
Παράδειγμα κεφαλαίων ανταλλαγής χρηματιστηρίου
Ας υποθέσουμε ότι η Proshares Ultra ETF επενδύει σε τίτλους χρηματοοικονομικών εταιρειών με έδρα τις ΗΠΑ παρακολουθώντας τον δείκτη χρηματοοικονομικών υπηρεσιών S&P 500. Το ETF διατηρεί υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία περίπου 1,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ο λόγος εξόδων είναι 2%. Ο στόχος του ETF είναι να επιτύχει αποδόσεις 2 φορές την απόδοση του χρηματοοικονομικού δείκτη.
Εάν ο έμπορος κατέχει τη θέση στο ETF κατά 10.000 $ και ο υποκείμενος δείκτης S&P 500 ανεβαίνει κατά 1%, τότε το ETF θα παράγει απόδοση 2% κατά την ίδια περίοδο. Εάν ο υποκείμενος δείκτης μειωθεί κατά 2%, το ETF θα πρέπει να αντιμετωπίσει απώλεια 4% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Κατανόηση του Leverage Exchange Traded Funds
Τα μοχλευμένα ETF έχουν αποκτήσει εξαιρετική δημοτικότητα σε διάφορα μέσα, συμπεριλαμβανομένων μεμονωμένων και θεσμικών επενδυτών. Στα τρέχοντα σενάρια, υπάρχουν πολλά μοχλευμένα ETF στην αγορά και περιλαμβάνουν διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, κατηγορίες και βιομηχανίες. Μεταξύ αυτών είναι κυρίως ETF διπλού μοχλού και τριπλού μοχλού ταυτόχρονα.
- Για επαγγελματίες και θεσμικούς επενδυτές, τα μοχλευμένα ETFs είναι ένα ουσιαστικό εργαλείο για την απόκτηση βραχυπρόθεσμων τακτικών και στατιστικών στρατηγικών. Για μεμονωμένους επενδυτές να αξιοποιήσουν, τα ETFs είναι μέσα για την επίτευξη υψηλότερων αποδόσεων με τις κινήσεις της αγοράς.
- Leveraged Exchange Traded Funds που παρακολουθούν τα DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 ή S&P ως υποκείμενο δείκτη χρησιμοποιούν χρηματοοικονομικά προϊόντα και χρεόγραφα που ενισχύουν κάθε 1% θετικό κέρδος σε 2% ή 3% κέρδος στον αντίστοιχο δείκτη. Το ποσό των εσόδων από το Leverage ETFs εξαρτάται από τη μόχλευση που χρησιμοποιείται στα ETF. Ο όρος μόχλευση είναι η διαδικασία κατά την οποία τα δανεισμένα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για αγορά ή μακροχρόνιο μέλλον και επιλογές για την ενίσχυση του αντίκτυπου των μεταβολών των τιμών.
- Τι συμβαίνει εάν ο υποκείμενος δείκτης κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές θα χάσουν τα χρήματά τους εάν ένας υποκείμενος δείκτης πέσει κατά 1%. Η μόχλευση θα μπορούσε να αυξήσει την έκταση των απωλειών. Σε ένα τέτοιο σενάριο μόχλευσης, τα ETF θα μπορούσαν να αποδειχθούν ως ένα δίκοπο σπαθί με την έννοια ότι μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικά κέρδη, υπό τον όρο ότι ο υποκείμενος δείκτης κινείται προς μια θετική κατεύθυνση. Αντίθετα, σε άλλες περιπτώσεις, θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες του επενδυτή εάν ο υποκείμενος δείκτης κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση.
Οι επενδυτές πρέπει να προσέχουν τον κίνδυνο προτού τοποθετήσουν τα κεφάλαιά τους σε μοχλευμένους ETFs, καθώς η έκταση των απωλειών σε μοχλευμένα Exchange Traded Funds είναι μεγαλύτερη από τις παραδοσιακές επενδύσεις. Η ύπαρξη τελών διαχείρισης και διοικητικών δαπανών θα μπορούσε να μειώσει περαιτέρω τις πιθανές αποδόσεις των ETF μόχλευσης.
Μόχλευση σε Leveraged ETFs
Leverage ETFs προσπαθεί να ενισχύσει την έκθεση σε έναν υποκείμενο δείκτη με τη βοήθεια μελλοντικών συμβολαίων και επιλογών. Δεν σημαίνει ότι οι μοχλευμένοι ETF μεγεθύνουν τις ετήσιες αποδόσεις του αντίστοιχου δείκτη. Αντίθετα, οι μοχλευμένοι ETFs επισημαίνονται στην αγορά καθημερινά και αυτή η διαδικασία βοηθά στην παραγωγή των καθημερινών αποτελεσμάτων. Σε μεγάλο χρονικό διάστημα, ο αντίκτυπος της ένδειξης στην αγορά θα μπορούσε ενδεχομένως να διαφέρει μεταξύ της απόδοσης των κεφαλαίων και του υποκείμενου δείκτη.
Τα συμβόλαια επιλογών από τη φύση τους παρέχουν στον κάτοχό τους επιλογές και δεν υποχρεούνται να αγοράσουν ή να πουλήσουν την υποκείμενη ασφάλεια σε συμφωνημένη τιμή την ή πριν από την ημερομηνία λήξης. Ο συγγραφέας επιλογής χρεώνει στον κάτοχο των επιλογών μια προκαταβολή που ονομάζεται ασφάλιστρα, η οποία επιτρέπει στον κάτοχο των ευκαιριών να προχωρήσει σε μεγάλο αριθμό μετοχών ή κινητών αξιών. Επομένως, οι επιλογές σε συνδυασμό με επενδύσεις σε υποκείμενα αποθέματα θα προσθέσουν περαιτέρω στην κατοχή των τίτλων. Ομοίως, τα ETF μόχλευσης χρησιμοποιούν τις συμβάσεις επιλογών για να προσθέσουν στα πιθανά κέρδη από την κατοχή της παραδοσιακής επένδυσης σε ETF.
Αντίστροφα μοχλευμένα ETF
Στην αντίστροφη μόχλευση, οι επενδυτές ETF κερδίζουν χρήματα όταν ο υποκείμενος δείκτης κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση ή όταν η υποκείμενη ασφάλεια ή δείκτης μειώνεται στην αξία. Μια αντίστροφη μόχλευση ETFs αυξάνεται όταν η υποκείμενη ασφάλεια πέφτει σε αξία με αποτέλεσμα κέρδη για τους επενδυτές να κάνουν κέρδος από την αγορά αρκούδων.
Κόστος διαπραγμάτευσης χρημάτων ανταλλαγής μόχλευσης
Εκτός από τις προαναφερθείσες χρεώσεις, όπως τα έξοδα διαχείρισης και τα έξοδα διαχείρισης που σχετίζονται με μια επένδυση σε μοχλευμένους ETF, άλλα έξοδα περιλαμβάνονται στη διαχείριση των μοχλευμένων ETF. Τα Leadedaged Exchange Traded Funds θεωρούνται πιο ακριβά σε σύγκριση με τα μη μοχλευμένα ETF. Ο λόγος είναι, για παράδειγμα, η σύναψη συμβάσεων δικαιωμάτων κατόχου υποτίθεται ότι θα εξοφλήσει εκ των προτέρων χρεώσεις με τη μορφή ασφαλίστρων, καθώς και το κόστος δανεισμού και περιθωρίου. Τα περισσότερα από τα μοχλευμένα Exchange Traded Funds θεωρείται ότι έχουν λόγο εξόδων 1% ή περισσότερο.
Βραχυπρόθεσμη έναντι μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής
Οι έμποροι και οι επενδυτές χρησιμοποιούν μόχλευση ETF για να κερδίσουν χρήματα υποθέτοντας τη βραχυπρόθεσμη μεταβολή των τιμών των μετοχών. Οι επενδυτές αποφεύγουν τη χρήση των ETF μόχλευσης ως μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική λόγω του υψηλότερου κόστους των ETF μόχλευσης και του υψηλού κινδύνου.
Για παράδειγμα, οι επιλογές, τα συμβόλαια έχουν ημερομηνία λήξης, η οποία είναι βραχυπρόθεσμα και διαπραγματεύονται επίσης σε σύντομο χρονικό διάστημα. Για τους εμπόρους και τους επενδυτές, δεν είναι δυνατόν να πραγματοποιήσετε μια επένδυση για μακροπρόθεσμο χρονικό διάστημα, καθώς τα μόρια ETF δημιουργούνται με τη βοήθεια συμβολαίων επιλογών με βραχυπρόθεσμη διάρκεια ή λήξη. Ως εκ τούτου, οι έμποροι και οι επενδυτές έχουν θέσεις σε μοχλούς ETFs βραχυπρόθεσμα. Εάν διατηρούν τις θέσεις για μια πιο εκτεταμένη περίοδο, οι αποδόσεις θα διαφέρουν από έναν υποκείμενο δείκτη.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των χρηματιστηριακών χρηματικών κεφαλαίων
Μερικά από τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των Leadedaged Exchange Traded Funds έχουν ως εξής.
Αξίες
Ακολουθούν τα πλεονεκτήματα των χρηματιστηριακών χρηματικών κεφαλαίων:
- Το πρωταρχικό όφελος της διαπραγμάτευσης και της επένδυσης σε μοχλευμένους ETFs είναι τα πιθανά κέρδη που θα μπορούσαν να υπερβούν τον υποκείμενο δείκτη.
- Οι έμποροι και οι επενδυτές έχουν αρκετούς τίτλους για να επιλέξουν να διαπραγματεύονται σε μοχλευμένα Exchange Traded Funds.
- Οι έμποροι μπορούν επίσης να επωφεληθούν από αντίστροφη μόχλευση συναλλαγματικά κεφάλαια όταν ο υποκείμενος δείκτης πέσει σε αξία.
Μειονεκτήματα
Ακολουθούν τα μειονεκτήματα των κεφαλαίων που ανταλλάσσονται μέσω ανταλλαγής:
- Εάν η αξία του υποκείμενου δείκτη μειωθεί, τότε τα μοχλευμένα χρηματιστήρια θα μπορούσαν να κάνουν τους επενδυτές να αντιμετωπίσουν σημαντικές απώλειες.
- Τα χρηματικά κεφάλαια ανταλλαγής μόχλευσης είναι ακριβά λόγω των υψηλότερων τελών διαχείρισης και των λειτουργικών χρεώσεων.
- Τα μοχλευμένα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια είναι βραχυπρόθεσμη στρατηγική επενδυτικής αγοράς οι επενδυτές δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα επενδυτικά κεφάλαια μόχλευσης για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
συμπέρασμα
- Τα κεφάλαια με διαπραγμάτευση με χρηματιστήριο χρησιμοποιούν χρηματοοικονομικά μέσα όπως παράγωγα για τη δημιουργία αποδόσεων παρακολουθώντας τον υποκείμενο δείκτη.
- Τα μοχλευμένα ETFs είναι η βραχυπρόθεσμη στρατηγική για την επένδυση στην αγορά για να κερδίσει μέσω της μεταβολής των τιμών του υποκείμενου δείκτη.
- Η παραδοσιακή επένδυση σε ETFs χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση ενός υποκείμενου δείκτη πρόσωπο με πρόσωπο, ενώ η μόχλευση των ETFs στοχεύει γενικά δύο φορές ή τρεις φορές τον υποκείμενο δείκτη.
- Λειτουργεί σαν σπαθιά με δύο άκρα, επειδή εάν ο υποκείμενος δείκτης κινείται θετικά, μπορεί να υπερβεί τα κέρδη πολλές φορές την κίνηση στον υποκείμενο δείκτη και το αντίστροφο.
