Project Finance εναντίον Private Equity
Ας πούμε ότι μόλις αρχίζετε να μαθαίνετε χρηματοδότηση και έχετε ακούσει και για τα δύο αυτά - Project Finance και Private Equity. Έχετε ανάμεικτα συναισθήματα για αυτές τις σταδιοδρομίες. Καθώς ανήκουν στον τομέα των χρηματοοικονομικών, αισθάνεστε ότι ανεξάρτητα από το τι, θα λατρέψετε κάθε ένα από αυτά. Αλλά είναι; Θα σπάσουμε μερικούς μύθους και θα σας δείξουμε πώς πρέπει να προσεγγίσετε την καριέρα σας σε αυτά τα δύο εντελώς διαφορετικά θέματα.
Εδώ είναι η ροή που θα ακολουθήσουμε - πρώτα θα μιλήσουμε για το γιατί πρέπει να μελετήσετε και τα δύο αυτά θέματα (και τα δύο είναι πολύ τεράστια σε εύρος και ευκαιρίες). τότε θα ορίσουμε και τα δύο. τότε θα συζητήσουμε σημαντικές έννοιες σε καθένα από αυτά τα θέματα. τότε θα μιλήσουμε για την αποζημίωση, την εκπαίδευση και την ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής. και τέλος θα κάνουμε μια συγκριτική ανάλυση μεταξύ αυτών των δύο.
Ακούγεται καλό?
Ας καταστρέψουμε τη σύγχυση και αφήστε τη δίψα σας για να μάθετε αυτά τα δύο με λίγο περισσότερες λεπτομέρειες.
# 1 - Γιατί να μελετήσετε το Project Finance ή το Private Equity;
Η χρηματοδότηση έργου είναι μια τέχνη χρηματοδότησης του έργου, συχνά αρκετά μεγάλη από διαφορετικές πηγές χρηματοδότησης. Έτσι, εάν γνωρίζετε τη χρηματοδότηση έργων, θα σας βοηθούσε να καταλάβετε πώς γίνεται όλη η διαδικασία. Ας υποθέσουμε ότι συμμετέχετε σε μια τράπεζα αφού μελετήσετε και δείτε ότι η τράπεζά σας λειτουργεί ως χρηματοδότης για μια εταιρεία διαχείρισης έργων. Πρέπει να γνωρίζετε με μεγαλύτερη λεπτομέρεια πώς η τράπεζα θα αποφασίσει να επενδύσει στο έργο ή όχι. Η τράπεζα θα δει την προβλεπόμενη ταμειακή ροή μέσω χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και, στη συνέχεια, εάν η προβλεπόμενη ταμειακή ροή φαίνεται ικανοποιητική, μόνο θα επιβληθεί κύρωση του δανείου. Πρέπει επίσης να ξέρετε ποια εξασφάλιση θα διατηρήσει η εταιρεία διαχείρισης έργου τόσο ενυπόθηκα όσο δεν μπορεί να υποθηκεύσει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας τους.
Στην περίπτωση των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, πρέπει να είστε αρκετά καλοί με την ανάλυση των επενδύσεων. Στο ιδιωτικό κεφάλαιο, είστε μέρος μιας εταιρείας όπου πολλοί επενδυτές θα συναντηθούν για να επενδύσουν σε μια αξιόλογη επιχείρηση. Έτσι μπορείτε να καταλάβετε ότι πολλές επιχειρήσεις χρειάζονται χρηματοδότηση. Αλλά μια ιδιωτική εταιρεία επενδύσεων θα επενδύσει μόνο σε μια επιχείρηση όπου η απόδοση της επένδυσης είναι υψηλότερη. Πρέπει να γνωρίζετε για να κάνετε συγκριτική ανάλυση επενδύσεων, ώστε να μπορείτε να καταλάβετε πόσες ευκαιρίες κοστίζετε ως αποτέλεσμα της απόφασης να επενδύσετε σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση. Συχνά οι άνθρωποι συγχέουν τις επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές και τα ιδιωτικά κεφάλαια, αλλά και τα δύο είναι διαφορετικά. Στις επενδύσεις, ο τραπεζικός σύμβουλος οργανώνει κεφάλαια για επιχειρήσεις / πελάτες. Η επενδυτική τραπεζική είναι μια υπηρεσία αύξησης κεφαλαίου. Ότι, η ιδιωτική εταιρεία επενδύσεων επενδύει · ως μέρος της ομάδας αναλυτών σε εταιρεία ιδιωτικών μετοχών,η δουλειά σας δεν είναι να συμβουλεύετε αλλά να επενδύετε.
Η μελέτη αυτών των δύο θεμάτων θα σας δώσει τυπικές έννοιες και γνώσεις σχετικά με αυτά τα δύο είδη υποτομέων χρηματοδότησης. Και τα δύο είναι πολύ διαδεδομένα στον επιχειρηματικό μας κόσμο σήμερα.
# 2 - Project Finance εναντίον Private Equity - Σημασία
Τι είναι το Project Finance;
Η χρηματοδότηση του έργου είναι χρήσιμη όταν μια επιχείρηση αποφασίζει να ξεκινήσει ένα μεγάλο έργο, συνήθως ένα βιομηχανικό ή ανανεώσιμο έργο. Κάθε έργο χρειάζεται χρηματοδότηση. Στην αρχή του έργου, δεν υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία. Λοιπόν, πώς θα τακτοποιηθεί το δάνειο; Οι χρηματοδότες ή οι χορηγοί (συχνά επενδυτές μετοχών) αποφασίζουν να δουν την προβλεπόμενη ταμειακή ροή του έργου και στη συνέχεια να επενδύσουν με βάση την προβλεπόμενη ταμειακή ροή. Τώρα, τι γίνεται αν το έργο δεν κερδίζει τόσο μεγάλη ταμειακή ροή όπως προβλεπόταν. Πώς θα πληρώσουν το ποσό που επενδύθηκε στο έργο; Για την επίλυση αυτού του ζητήματος, τα στοιχεία του έργου που χρησιμοποιούνται στο έργο χρησιμοποιούνται ως εγγύηση. Εάν κατά τύχη, το έργο δεν κερδίζει τόσο μεγάλη ταμειακή ροή και συνεπώς δεν είναι σε θέση να αποδώσει, τότε τα περιουσιακά στοιχεία του έργου αναλαμβάνονται από τους χρηματοδότες ή τους χορηγούς.
Τώρα, τα παραπάνω είναι απλώς μια επισκόπηση της χρηματοδότησης έργων. Αυτό είναι πολύ καλό. Πολλά μέρη και έγγραφα χρησιμοποιούνται ως μέρος της διαδικασίας, τα οποία θα γνωρίσετε στις επόμενες ενότητες.
Τι είναι το Private Equity;
Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το ιδιωτικό κεφάλαιο είναι εντελώς διαφορετικό από τη χρηματοδότηση έργων. Στην περίπτωση των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, υπάρχουν συνήθως τέσσερις συναρτήσεις. Η πρώτη και πιο σημαντική λειτουργία είναι η συγκέντρωση χρημάτων. Συνήθως η συγκέντρωση χρημάτων γίνεται από τους ανώτερους συνεργάτες. Όμως, όπως και οι νέοι, υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για ανάλυση της απόδοσης του παρελθόντος, των προηγούμενων επενδυτών και της στρατηγικής που χρησιμοποιήθηκε στο παρελθόν. Συχνά, ως κατώτεροι συνεργάτες, πρέπει να κάνετε πιστωτική ανάλυση. Η δεύτερη λειτουργία είναι η προβολή. Στην προβολή, οι νεώτεροι συνεργάτες αναλαμβάνουν κεντρικούς ρόλους. Αναζητούν όλες τις ευκαιρίες και τις οθόνες χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικά μοντέλα (DCF Valuation, Net Present Value, κλπ.). Βλέπουν αν η επένδυση σε αυτά τα έργα θα ήταν κερδοφόρα ή όχι. Η τρίτη λειτουργία είναι η διαχείριση επενδύσεων και χαρτοφυλακίων.Οι συνεργάτες βοηθούν στην ανατροπή των λειτουργιών και στην αύξηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας (EBITDA, ROE, κ.λπ.). Τέλος, οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών εργάζονται επίσης στην τέταρτη κύρια λειτουργία τους, και αυτό είναι να αναλύσει τη στρατηγική εξόδου που χρειάζεται σε βάθος ανάλυση.
Οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών πρέπει να είναι προσεκτικοί με οικονομικά μοντέλα. Πρέπει επίσης να έχουν σε βάθος επενδυτικές γνώσεις και να έχουν επίγνωση των αλλαγών στην αγορά τώρα και ξανά. Πηγαίνετε για αυτό το επάγγελμα εάν έχετε μια ικανότητα ανάλυσης και ένα πάθος για επενδύσεις με μια ευρύτερη έννοια.
# 3 - Σημαντικές έννοιες
Χρηματοδότηση έργου
Σε αυτήν την ενότητα, θα μάθουμε μερικές έννοιες στη χρηματοδότηση έργων και επίσης θα μάθουμε για τα εμπλεκόμενα μέρη και τα απαιτούμενα έγγραφα.
- Ανάπτυξη έργου: Η ανάπτυξη έργου είναι μία από τις πιο σημαντικές έννοιες που πρέπει να γνωρίζετε. Δεδομένου ότι η χρηματοδότηση έργου αφορά τη χρηματοδότηση ενός έργου με διαδοχικό τρόπο. Επομένως, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε τα στάδια ανάπτυξης έργου -
- Στάδιο προ-προσφοράς
- Στάδιο διαπραγμάτευσης συμβάσεων
- Στάδιο συγκέντρωσης χρημάτων
- Συμμετέχοντα μέρη: Υπάρχουν πολλά μέρη που εμπλέκονται στη χρηματοδότηση έργων. Ας δούμε όλα αυτά τα πάρτι εν συντομία -
- Χορηγοί: Άτομα που υποστηρίζουν το έργο, συχνά επενδυτές μετοχών.
- Δανειστής: Χρηματοοικονομικά ιδρύματα που δανείζουν χρήματα για το έργο
- Χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι: Βοηθούν τα μέρη να καταλάβουν πόση απόδοση επένδυσης μπορούν να κάνουν. Μπορούν να είναι και στις δύο πλευρές - δανειστές ή δανειολήπτες.
- Τεχνικοί σύμβουλοι: Συχνά, για την αποτελεσματική εκτέλεση του έργου, προσλαμβάνονται τεχνικοί σύμβουλοι. Λειτουργούν ως τεχνικοί σύμβουλοι για το έργο.
- Νομικοί σύμβουλοι: Όπως υποδηλώνει το όνομα, βοηθούν σε νομικά θέματα.
- Χρέος Financier: Άτομα που δίνουν εξασφαλισμένο δάνειο για το έργο με βάση τα στοιχεία του έργου.
- Επενδυτές μετοχών: Άτομα που επενδύουν τα χρήματα αντί μετοχών
- Κανονιστικοί οργανισμοί: Γενικά, οι κυβερνητικές αρχές που φροντίζουν τους κανονισμούς σχετικά με τις περιπλοκές του έργου.
- Πολυμερείς οργανισμοί: Οι οργανισμοί ανήκουν στον όμιλο της Παγκόσμιας Τράπεζας.
- Απαιτούμενο έγγραφο: Υπάρχουν μερικά έγγραφα που έχουν απόλυτη σημασία. Ας ρίξουμε μια ματιά σε αυτά -
- Έγγραφα μετόχου / χορηγού
- Οικονομικά έγγραφα
- Έγγραφα έργου
- Άλλα έγγραφα έργου
- Χρηματοοικονομικά μοντέλα: Πριν από την επένδυση, οποιοσδήποτε επενδυτής θα ήθελε να μάθει πώς θα ανακτηθούν τα χρήματά του. Ομοίως, οι χορηγοί, όταν τους ζητείται να επενδύσουν σε ένα έργο, πρέπει να γνωρίζουν πώς θα κάνει το έργο. Έτσι προσλαμβάνουν άτομα που μπορούν να υπολογίσουν τις προβλεπόμενες ταμειακές ροές έτσι ώστε να μπορούν να κατανοήσουν την αξία του έργου και πόση απόδοση επένδυσης μπορούν να περιμένουν από αυτό. Και η προβλεπόμενη ταμειακή ροή υπολογίζεται μέσω χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης. Η οικονομική μοντελοποίηση είναι απλώς ένα υπολογιστικό φύλλο που περιλαμβάνει σημαντικούς υπολογισμούς.
Ιδιωτικά κεφάλαια
Υπάρχουν λίγες έννοιες που θα σας δώσουν μια υπόδειξη για το τι μπορείτε να περιμένετε από το ιδιωτικό κεφάλαιο καθώς μαθαίνετε περισσότερα για το ιδιωτικό κεφάλαιο. Ας ρίξουμε μια ματιά -
- Επενδυτές ιδιωτικών μετοχών: Γενικά, οι επενδυτές που επενδύουν στην επιχείρηση αντί της ιδιοκτησίας αυτών των επιχειρήσεων θα κληθούν ως επενδυτές ιδιωτικών μετοχών.
- Angel Investors: Οι επενδυτές που επενδύουν σε νεοσύστατες επιχειρήσεις και συχνά πολύ επικίνδυνες επιχειρήσεις ονομάζονται επενδυτές αγγέλου. Οι επενδυτές Angel συχνά αναλαμβάνουν σημαντικό ρόλο στην εταιρεία αφού επενδύσουν.
- Venture Capitalists: Οι Venture Capitalists είναι μια ομάδα επενδυτών που συγκεντρώνουν τα χρήματά τους και επενδύουν σε ιδιωτικές επιχειρήσεις. Ελέγξτε τη διαφορά μεταξύ Private Equity και Venture Capital
# 4 - Project Finance εναντίον Private Equity - Αποζημίωση
Ως επαγγελματίες χρηματοδότησης έργων, η αποζημίωση σας είναι τεράστια. Κατά μέσο όρο, ένας επαγγελματίας χρηματοδότησης έργου κερδίζει περίπου 100.468 δολάρια ΗΠΑ ετησίως. Αλλά πρέπει να τακτοποιήσετε τα πάντα από πάνω προς τα κάτω. Θα έχετε πολύ λιγότερες επιλογές για να αναθέσετε τις εργασίες σαν να υπάρχει ακόμη και μια μικρή απόκλιση. τότε, θα είσαι υπόλογος στους ηλικιωμένους σου. Για να είστε επαγγελματίας χρηματοδότησης έργου, πρέπει να έχετε λίγα χρόνια εμπειρίας πριν αναλάβετε την ευθύνη.
Σε εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, εάν εργάζεστε ως συνεργάτης, πληρώνεστε καλά. Και είναι τόσο επικερδές όσο οι επαγγελματίες των τραπεζικών επενδύσεων. Ανάλογα με την αξία που προσφέρετε στην αγορά, η αποζημίωσή σας κυμαίνεται από $ 100K - 220K $ ετησίως. Δεν υπάρχει αμφιβολία γιατί πολλοί επαγγελματίες χρηματοοικονομικών σκοπεύουν να προσληφθούν από ιδιωτικές εταιρείες μετοχών.
# 5 - Project Finance εναντίον Private Equity- Εκπαίδευση
Η προαπαιτούμενη προϋπόθεση για να είναι επαγγελματίας χρηματοδότησης έργου είναι να υπάρχει ικανότητα για ανάλυση και επίλυση προβλημάτων που μπορεί να προκύψουν από το πουθενά. Μαζί με αυτό, πρέπει να κάνετε το MBA σας στα Χρηματοοικονομικά από ένα φημισμένο ινστιτούτο. Αφού περάσαμε τα κορυφαία 25 προφίλ χρηματοδότησης έργων στην Ινδία, καταλήξαμε στο συμπέρασμα ότι το MBA είναι απαραίτητο να φτάσει ψηλότερα σε έναν οργανισμό που βοηθά στην κατασκευή έργων. Εκτός από αυτό, εάν έχετε οποιοδήποτε υπόβαθρο στις Chartered Accountancy, Cost Accountancy ή έχετε πτυχίο Νομικής και έχετε MBA από ένα περιζήτητο B-School, θα δημιουργήσετε μαγεία στον κόσμο της χρηματοδότησης έργων.
Οι επαγγελματίες ιδιωτικών μετοχών πρέπει να έχουν περισσότερες γνώσεις σχετικά με τις επενδύσεις. Έτσι, εάν κάνουν MBA στα Χρηματοοικονομικά, αυτό είναι καλό. Αλλά χρειάζονται επίσης κάποια προστιθέμενη αξία. Η καλύτερη πορεία για να ακολουθήσετε, εάν θέλουν να είναι οι κορυφαίοι επαγγελματίες στον ιδιωτικό τομέα, θα ήταν η CFA. Αυτό το μάθημα είναι τόσο καλά σχεδιασμένο ώστε να θεωρείται ως το καλύτερο μάθημα για όποιον θέλει να ευδοκιμήσει στο επάγγελμα του επενδυτή. Το CFA δεν είναι μια εύκολη εξέταση. Αλλά αν έχετε δεσμευτεί να κάνετε το σήμα σας ως επαγγελματίας ιδιωτικών μετοχών, θα το εκκαθαρίσετε εγκαίρως. Θυμηθείτε, η δέσμευση είναι το κλειδί.
# 6 - Project Finance εναντίον Private Equity - Ισορροπία εργασίας και ζωής
Στους επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού έργου, η πίεση εργασίας είναι πολύ περισσότερο από ένα κανονικό 9 έως 5 επαγγελματία. Καθώς οι επαγγελματίες χρηματοδότησης έργων πρέπει να χειρίζονται πολλαπλά πράγματα ταυτόχρονα, πρέπει να επενδύουν τουλάχιστον 12 ώρες την ημέρα ή ακόμα και περισσότερο. Κανονικά, σπάνια δουλεύουν τα σαββατοκύριακα, αλλά μπορεί να χρειαστεί να εργαστούν εάν προκύψει κρίση και πρέπει να λύσουν το ζήτημα αμέσως. Έτσι, οι επαγγελματίες χρηματοδότησης έργων διατηρούν μια καλή ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής.
Οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών επενδύουν επίσης 12 ώρες την ημέρα. Συνήθως, δεν δουλεύουν το σαββατοκύριακο και πολύ σπάνια πρέπει να είναι παρόντες όλη τη νύχτα για τις αναλύσεις. Επομένως, λαμβάνεται επίσης υπόψη η ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής. Παίρνουν αρκετό χρόνο για να αναμειχθούν με τις οικογένειές τους και να εξασκήσουν ένα ή δύο χόμπι.
Συγκριτική ανάλυση - Χρηματοδότηση έργου έναντι ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων
Ας δούμε μερικές από τις διαφορές μεταξύ χρηματοδότησης έργου και ιδιωτικών κεφαλαίων -
- Η κύρια διαφορά μεταξύ ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων και χρηματοδότησης έργων είναι θέμα πλαισίου. Η χρηματοδότηση έργων βοηθά τα έργα να ευδοκιμήσουν, ενώ τα ιδιωτικά κεφάλαια βοηθούν τις επιχειρήσεις (συνήθως οι καλύτερες, όχι πάντα) να φτάνουν στην κορυφή.
- Ένα έργο χρηματοδοτείται συχνά από ιδιώτες επενδυτές μετοχών. Υπάρχει λοιπόν ένας άμεσος σύνδεσμος μεταξύ χρηματοδότησης έργου και ιδιωτικών κεφαλαίων, όπου και οι δύο εξυπηρετούν τον ίδιο σκοπό.
- Τα ιδιωτικά κεφάλαια δεν περιορίζονται μόνο στη χρηματοδότηση έργων. Οι επενδυτές επενδύουν επίσης σε ακμάζουσες ή νεοσύστατες επιχειρήσεις ανάλογα με την εμπορευσιμότητα της ιδέας και την αξία που φέρνουν οι επιχειρήσεις στο τραπέζι.
Άλλες συγκρίσεις
- Ιδιωτικά κεφάλαια στη Ρωσία
- Ιδιωτικά κεφάλαια στην Ινδία
- Εταιρική χρηματοδότηση έναντι διαφορών χρηματοδότησης έργου
- Έρευνα Equity έναντι Private Equity
Στην τελική ανάλυση
Και τα δύο αυτά θέματα είναι τεράστια και έχουν πολλές ευκαιρίες σταδιοδρομίας. Ρωτήστε τον εαυτό σας - "Τι είναι πιο ενδιαφέρον για μένα;" και γιατί?" Εάν είστε σε θέση να απαντήσετε σε αυτές τις δύο ερωτήσεις με σαφήνεια, θα είστε σε θέση να επιλέξετε μια καριέρα για την οποία θα είστε περήφανοι στο εγγύς μέλλον.
