Διαφορετικοί τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων
Υπάρχουν διάφοροι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων στην αγορά, μερικοί από αυτούς περιλαμβάνουν ισορροπημένα κεφάλαια όπου τα χρήματα επενδύονται σε συνδυασμό των ιδίων κεφαλαίων και των ομολόγων με σταθερό εισόδημα, μετοχικών κεφαλαίων όπου τα χρήματα επενδύονται μόνο σε μετοχές των διαφορετικών εταιρείες, κεφάλαια σταθερού εισοδήματος όπου τα χρήματα επενδύονται μόνο στην επένδυση που παρέχει σταθερό ποσό απόδοσης, κεφάλαια δεικτών όπου τα χρήματα επενδύονται σε μετοχές που αντιστοιχούν στον σημαντικό δείκτη αγοράς, ταμεία χρηματαγοράς όπου τα χρήματα επενδύονται στο βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα χωρίς κίνδυνο, κεφάλαια κεφαλαίων όπου τα χρήματα επενδύονται σε άλλα κεφάλαια, Παγκόσμια Ταμεία όπου τα χρήματα επενδύονται σε μέσα που βρίσκονται εκτός της χώρας καταγωγής και Ειδικά ταμεία όπου τα χρήματα επενδύονται στις εξειδικευμένες εντολές .
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι παρά ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που επενδύει σε ομόλογα ή μετοχές ή και τα δύο. Η συγκέντρωση χρημάτων για επενδύσεις συσσωρεύεται από τους επενδυτές και διαχειρίζεται από διαχειριστές χαρτοφυλακίου. Η κατοχή μεριδίων αμοιβαίου κεφαλαίου είναι σαν να έχετε ένα μικρό κομμάτι της αγαπημένης σας μετοχής όπως το Alphabet (Google) ή το Facebook. Οι επενδυτές λαμβάνουν μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων στο ποσοστό των επενδύσεών τους.
# 1 - Ενεργά έναντι παθητικών κεφαλαίων
Η πρώτη ταξινόμηση των τύπων αμοιβαίων κεφαλαίων γίνεται με βάση το εάν το ταμείο είναι ενεργό ή παθητικό. Και οι δύο επενδυτικές προσεγγίσεις διαφέρουν ως προς τον τρόπο με τον οποίο ο διαχειριστής θέλει να επενδύσει χρήματα και να δημιουργήσει αποδόσεις για τους κατόχους λογαριασμών. Τα ενεργά κεφάλαια επιδιώκουν να ξεπεράσουν ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς που έχει θέσει για τον εαυτό του, όπως το S&P 500 ή το BSE Sensex. Για να επιτευχθεί αυτό, τα ενεργά κεφάλαια αγοράζουν και πωλούν μετοχές και οι διαχειριστές δίνουν προσοχή σε παράγοντες όπως η οικονομία, οι πολιτικές καταστάσεις και άλλες τάσεις. Κάνει επίσης έρευνα γύρω από συγκεκριμένους παράγοντες όπως ανάλυση αναλογίας, αύξηση κερδών, διαθέσιμες ταμειακές ροές στους μετόχους και μελλοντικές χρηματοοικονομικές προβλέψεις κ.λπ.
Τα παθητικά κεφάλαια, από την άλλη πλευρά, προσπαθούν να μιμηθούν τις διακρατήσεις ενός συγκεκριμένου δείκτη για να δημιουργήσουν παρόμοιες αποδόσεις. Ο διαχειριστής αγοράζει αποθέματα ευρετηρίου και εφαρμόζει την ίδια στάθμιση. Ο στόχος εδώ δεν είναι να νικήσουμε τον δείκτη αλλά να παραμείνουμε πιο κοντά σε αυτόν. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια δεικτών απαιτούν λιγότερη έρευνα και άλλες επιχειρησιακές δραστηριότητες, το κόστος αγοράς είναι μικρότερο από ένα ενεργό ταμείο.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι Vanguard, Blackrock, κ.λπ. προσφέρουν κυρίως μόνο παθητικά κεφάλαια, όπως τα κεφάλαια Index και τα ETF. Από την άλλη πλευρά, η Fidelity, η T Rowe Price κ.λπ. προσφέρουν πολλά κοστούμια ενεργών κεφαλαίων.
Τα τελευταία πέντε χρόνια, τα παθητικά κεφάλαια είδαν πολλές εισροές και τα υπό διαχείριση περιουσιακά τους στοιχεία αυξήθηκαν πολλές φορές λόγω χαμηλότερων τελών και καλύτερης απόδοσης από τα ενεργά κεφάλαια.
# 2 - Κεφάλαιο μετοχών
Τα ίδια κεφάλαια είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε κοινές μετοχές εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο. Ο πρωταρχικός επενδυτικός στόχος αυτής της κατηγορίας κεφαλαίων είναι η μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου. Τα μετοχικά κεφάλαια διατρέχουν υψηλό κίνδυνο, υψηλό επίπεδο ανταμοιβής. Μπορούν να ταιριάζουν καλύτερα σε άτομα με υψηλή ικανότητα ανάληψης κινδύνων και αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις.
πηγή: T.Rowe
Υπάρχουν πολλοί τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων που προσφέρονται
- Τομεακά κεφάλαια - Τα πιο ριψοκίνδυνα από την παρτίδα, αυτά τα κεφάλαια επενδύουν σε έναν συγκεκριμένο τομέα στην οικονομία, π.χ. τα κεφάλαια του τομέα της πληροφορικής θα επενδύουν μόνο σε εταιρείες τεχνολογίας.
- Κεφάλαια περιοχής ή χώρας - Ο διαχειριστής επενδύει χρήματα σε μια συγκεκριμένη περιοχή όπως η Ασία, η Λατινική Αμερική ή η Ευρώπη ή σε μια συγκεκριμένη χώρα όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Ινδία ή η Κίνα. Αυτό είναι ένα ελαφρώς χαμηλότερο ταμείο κινδύνου από το αμοιβαίο κεφάλαιο.
- Αμοιβαία κεφάλαια Μεγάλου, Μεσαίου & Μικρού Κεφαλαίου - Ο επενδυτικός στόχος είναι να επενδύσουν σε συγκεκριμένες εταιρείες κεφαλαιοποίησης της αγοράς, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλου κεφαλαίου θα επενδύουν μόνο σε μετοχές blue chip, ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης θα επενδύει σε μετοχές με όριο αγοράς κάτω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων . Η ανοδική πορεία μειώνεται με την αύξηση του κεφαλαίου αγοράς.
- Διαφορετικά ταμεία - Λιγότερο επικίνδυνο καθώς οι επενδύσεις εξαπλώνονται σε τομείς, περιοχές, χώρες και ανώτατα όρια αγοράς. Ο διαχειριστής αυτού του ταμείου απαιτεί περισσότερες δεξιότητες και γνώσεις από οποιονδήποτε άλλο τύπο που αναφέρεται παραπάνω. Έτσι, η επιλογή του σωστού ταμείου θα μπορούσε να είναι δύσκολη. Θα προσπαθήσω να το εξηγήσω στους αναγνώστες στην ενότητα «πώς να επιλέξετε αμοιβαίο κεφάλαιο».
# 3 - Ταμεία σταθερού εισοδήματος (FI)
Αυτός ο τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ένα ομολογιακό ή χρεωστικό ταμείο που είναι μια λιγότερο επικίνδυνη επιλογή επένδυσης από ότι σε μετοχικό κεφάλαιο. Ο πρωταρχικός στόχος είναι η παροχή σταθερών ταμειακών ροών στους επενδυτές. Οι επενδύσεις συμβαίνουν σε χρεόγραφα κυβερνητικών και εταιρικών χρεογράφων.
πηγή: T. Rowe
Αυτά είναι πιο κατάλληλα για άτομα με κίνδυνο αποχής ή φτάνουν την ηλικία συνταξιοδότησης κ.λπ.
- Αμοιβαία κεφάλαια υψηλής απόδοσης - Διαθέτει τον υψηλότερο κίνδυνο κεφαλαίων FI λόγω της επένδυσής τους σε ανεπιθύμητα ομόλογα. Τα ανεπιθύμητα ομόλογα είναι ομόλογα χαμηλότερης βαθμολογίας (BB ή χαμηλότερα) από εταιρείες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως η S&P ή η Moody's. Παρέχει ελκυστικές αποδόσεις από τους περισσότερους άλλους τύπους κεφαλαίων σε αυτήν την ομάδα.
- Εταιρικά ομόλογα - Οι εταιρείες δανείζονται χρήματα με σταθερό επιτόκιο / κουπόνι. Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύει σε αυτά τα χρεόγραφα και λαμβάνει σταθερές πληρωμές σε μετρητά.
- Κρατικά ομόλογα ή Gilts - Ταμείο χαμηλότερου κινδύνου σε αυτήν την ομάδα. Επενδύσεις σε κρατικά χρεόγραφα, όπως ομόλογα, χαρτονομίσματα ή κέρματα κ.λπ.
- Money Market Ταμείων κεφάλαια Χαμηλότερη κινδύνου που επενδύουν κυρίως σε έντοκα γραμμάτια. Η απόδοση θα είναι μικρότερη από άλλους τύπους κεφαλαίων FI, αλλά ο κίνδυνος απώλειας χρημάτων είναι επίσης αμελητέος.
# 4 - Ισορροπημένα κεφάλαια
Αυτοί οι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων είναι γνωστοί ως υβριδικά κεφάλαια. Το χαρτοφυλάκιο διαθέτει τόσο μετοχές όσο και χρεωστικούς τίτλους. Ο πρωταρχικός στόχος είναι η απόκτηση κεφαλαιακής ανατίμησης και η δημιουργία εσόδων για τους επενδυτές. Ένα τυπικό ισορροπημένο κεφάλαιο επενδύει 60% στα ίδια κεφάλαια και 40% στα πάγια έσοδα.
# 5 - Εναλλακτικά ταμεία
Αυτοί οι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένας μη συμβατικός επενδυτικός φορέας, σε αντίθεση με τις μετοχές και τα ομόλογα. Οι επενδυτές υψηλής καθαρής αξίας και οι θεσμικοί επενδυτές χρησιμοποιούν κυρίως αυτόν τον τύπο MF. Λόγω του πολύπλοκου χαρακτήρα του, οι μεμονωμένοι επενδυτές δεν συνιστάται να εγγραφούν σε αυτά τα κεφάλαια. Τα κεφάλαια εναλλακτικών επενδύσεων επενδύουν σε ακίνητα, εμπορεύματα, παράγωγα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου.
Συνιστώμενα άρθρα
Αυτός είναι ένας οδηγός για τους 5 κορυφαίους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων - Ενεργά παθητικά αμοιβαία κεφάλαια, δείκτες κεφαλαίων, ισορροπημένα ταμεία, ταμεία σταθερού εισοδήματος, εναλλακτικά ταμεία, ίδια κεφάλαια. Μπορείτε επίσης να μάθετε περισσότερα για τα Αμοιβαία Κεφάλαια από τα παρακάτω άρθρα -
- Υπολογισμός αναλογίας εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου
- Ευρετήριο κεφαλαίων έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων
- Παραδείγματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων
- Βιβλία αμοιβαίων κεφαλαίων
