Τι είναι το Long Put;
Το μακροπρόθεσμο μπορεί να οριστεί ως μια στρατηγική που χρησιμοποιείται στις συναλλαγές επιλογών από τους επενδυτές, ενώ αγοράζουν ένα δικαίωμα πώλησης με κοινή πεποίθηση ότι η τιμή μιας συγκεκριμένης ασφάλειας θα είναι χαμηλότερη από την εντυπωσιακή τιμή της πριν ή κατά τον χρόνο άφιξης του Ημερομηνία Λήξης.
Ακολουθεί το διάγραμμα αποπληρωμής σε περίπτωση της επιλογής Long put. Στο διάγραμμα, μπορεί να παρατηρηθεί ότι σε περίπτωση που η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι υψηλότερη από την τιμή προειδοποίησης της επιλογής, τότε ο κάτοχος του δικαιώματος επιλογής βρίσκεται στην κατάσταση της απώλειας και θα χάσει τα χρήματά του, αλλά το ίδιο θα να είναι ισοδύναμο και να περιορίζεται στο ποσό της πριμοδότησης που καταβάλλει ο κάτοχος για αυτήν την επιλογή.
Τώρα, εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μειώνεται συνεχώς από την τιμή προειδοποίησης, τότε η απώλεια του κατόχου θα μειωθεί έως ότου η χρονική αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου φτάσει στο σημείο ρήξης. Αφού φτάσετε στο σημείο επαναφοράς, εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου συνεχίσει να μειώνεται, τότε θα υπάρξει κέρδος για τον κάτοχο της επιλογής put.
Χαρακτηριστικά
- Χαρακτηριστικά αποσύνθεσης: Σύμφωνα με αυτό το χαρακτηριστικό, όσο περισσότερο περνά ο χρόνος, η τιμή της θέσης θα μειωθεί όταν το ίδιο κινείται προς την τιμή λήξης.
- Χαρακτηριστικά απώλειας: Αυτή είναι μια στρατηγική διαπραγμάτευσης επιλογών που δηλώνει ότι η ζημία περιορίζεται στο ποσό που πληρώνεται για την επιλογή με τη μορφή του ασφαλίστρου. Εάν η αγορά τελειώσει πάνω από την τιμή προειδοποίησης, τότε θα υπάρξει απώλεια.
- Χαρακτηριστικά κέρδους: Σε αυτήν τη στρατηγική, η τιμή έχει μια αντιστρόφως ανάλογη σχέση με την αγορά. Με άλλα λόγια, εάν η αγορά πέσει, τα κέρδη θα αυξηθούν και το αντίστροφο. Κατά την ημερομηνία λήξης, το νεκρό σημείο θα είναι το ποσό της πριμοδότησης που καταβάλλεται για την επιλογή. Το κέρδος τείνει να αυξάνεται κατά το επιπλέον ποσό για κάθε ένα, και κάθε ποσό μειώνεται κάτω από το σημείο ισορροπίας.
Μακροπρόθεσμη στρατηγική συναλλαγών
- Όταν ο επενδυτής αναμένει ότι η αγορά θα είναι σε πτωτική κατάσταση, τότε η στρατηγική που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αποκομίσει κέρδος είναι η στρατηγική Long Put. Αυτή η στρατηγική είναι αντίθετη με αυτήν της στρατηγικής Long Call, η οποία είναι κατάλληλη όταν ο επενδυτής αναμένει ότι η αγορά θα βρίσκεται σε ανοδική κατάσταση. Στην περίπτωση αυτής της στρατηγικής διαπραγμάτευσης, ο επενδυτής προσπαθεί να διατηρήσει τη θέση όπου θα μπορούσε να επωφεληθεί από τη μείωση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Αυτή η στρατηγική παρέχει το δικαίωμα πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στον αγοραστή της επιλογής όπου το ποσό του κινδύνου που σχετίζεται περιορίζεται στο ποσό του ασφαλίστρου που καταβλήθηκε για την αγορά της επιλογής, ενώ οι ανταμοιβές που θα μπορούσαν να κερδίσουν είναι απεριόριστες.
- Αυτό είναι παρόμοιο με αυτό της βραχυπρόθεσμης πώλησης μετοχών, αλλά η στρατηγική μιας μακροπρόθεσμης θέσης μπορεί να είναι ευνοϊκή έναντι των ανοικτών πωλήσεων, επειδή το ποσό του κινδύνου που εμπλέκεται περιορίζεται στο ποσό των καταβληθέντων ασφαλίστρων που περιλαμβάνει και χαμηλότερες επενδύσεις. Ωστόσο, επικρατούν ορισμένες προκλήσεις όπως έχει ημερομηνία λήξης, οπότε η ίδια δεν μπορεί να κρατηθεί για αόριστο χρόνο όπως το απόθεμα.
Παράδειγμα Long Put
Οι μετοχές της εταιρείας ABC διαπραγματεύονται στην αγορά 100 $. Υπάρχει ένας επενδυτής που έχει 300 $ μαζί του, αναμένοντας την πτωτική τάση στην αγορά και πτώση στην τιμή των μετοχών της εταιρείας ABC. Στα χρηματικά ποσά της μετοχής της εταιρείας, η ABC με την τιμή προειδοποίησης των 100 $ διαπραγματεύεται επί του παρόντος στην αγορά με το επιτόκιο των 3 $ και το συμβόλαιο της επιλογής 1 put αποτελείται από 100 μετοχές. Έτσι, οι επενδυτές επενδύουν τα $ 300 για την αγορά ενός συμβολαίου επιλογής. Τώρα, η τιμή του αποθέματος πέφτει στα 80 $ με τη λήξη και η τιμή του δικαιώματος πώλησης αυξάνεται στα 6 $ ανά μετοχή.
Υπολογίστε το κέρδος / ζημία του επενδυτή.
Λύση:
Συνολικό ποσό που επενδύθηκε από επενδυτή = 300 $
Συνολική τιμή των επιλογών τοποθέτησης τη στιγμή λήξης = Τιμή επιλογής ανά μετοχή * Αριθμός μετοχών- = 6 $ 100
- Η συνολική τιμή των επιλογών put κατά τη λήξη = 600 $
- Κέρδος = 600 $ - 300 $
- Κέρδος = 300 $
Πότε να χρησιμοποιήσετε;
Ένας επενδυτής πρέπει να ασκήσει μια μακροπρόθεσμη στρατηγική προαίρεσης όταν έχει μια πτωτική προοπτική και αναμένει ότι η αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα μειωθεί σημαντικά στο προσεχές χρόνο. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αυτήν τη στρατηγική για σκοπούς αντιστάθμισης, εάν αυτός ή αυτή επιδιώκει να προστατεύσει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που ανήκει έναντι πιθανής μείωσης της αξίας του.
Διαφορά μεταξύ Long Put και Short Put
- Προβολή αγοράς: Η άποψη αγοράς στην περίπτωση του long put είναι bearish ενώ, στην περίπτωση του short put είναι bullish.
- Προφίλ κινδύνου: Το προφίλ κινδύνου στην περίπτωση του long put είναι περιορισμένο, ενώ στην περίπτωση του short put είναι απεριόριστο.
- Προφίλ ανταμοιβής: Το προφίλ ανταμοιβής στην περίπτωση του long put είναι απεριόριστο, ενώ στην περίπτωση του short put είναι περιορισμένο.
- Δράση: Η ενέργεια στην περίπτωση του long put είναι "buy put option", ενώ στην περίπτωση του short put είναι "sell a put option".
Οφέλη
- Περιορισμένοι κίνδυνοι: Αυτή η επιλογή είναι το γεγονός ότι οι κίνδυνοι σε αυτήν την επιλογή περιορίζονται στο βαθμό που το ασφάλιστρο καταβάλλεται για την επιλογή put.
- Απεριόριστα κέρδη: Αυτό είναι το γεγονός ότι οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν απεριόριστα κέρδη χρησιμοποιώντας αυτήν την επιλογή με καθορισμένους κινδύνους.
Μειονεκτήματα
Σε έναν επενδυτή δεν παρέχεται καμία προστασία εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο του αυξάνεται στην τιμή και αυτός ή αυτή ενδέχεται να υποστεί πλήρη απώλεια του ποσού ασφαλίστρου εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού του στοιχείου αυξηθεί καθώς αυτός ή αυτή δεν θα μπορεί να ασκήσει αυτήν την επιλογή .
συμπέρασμα
Η στρατηγική Long Put είναι καλή για επενδυτές που αναμένουν σημαντική πτώση στην τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου. Είναι μια απλή στρατηγική και είναι ιδανική για νέους επενδυτές που προσφέρουν περιορισμένους κινδύνους και απεριόριστα κέρδη στους επενδυτές.
