Τι είναι η αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής;
Ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής είναι το μέτρο που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές κατά τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης για να γνωρίζει την πιθανή απώλεια σε σχέση με το πιθανό κέρδος από το εμπόριο και ως εκ τούτου χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για την αποτελεσματική διαχείριση του κινδύνου και του κεφαλαίου τους κατά τη διαδικασία διαπραγμάτευσης. Εάν ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής είναι 1: 4, αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής είναι έτοιμος να διακινδυνεύσει 1 $ για πιθανό κέρδος 4 $.
Εξήγηση
- Ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής στις συναλλαγές καθορίζεται διαιρώντας τα αναμενόμενα οφέλη που εμπλέκονται στη διαπραγμάτευση με τον πιθανό κίνδυνο. Έτσι, οι δύο παράγοντες είναι σημαντικοί για τον προσδιορισμό αυτής της αναλογίας, δηλαδή, ο κίνδυνος και τα οφέλη όπου ο κίνδυνος αναφέρεται στην πιθανότητα απώλειας των χρημάτων που επενδύθηκαν από τους επενδυτές από την διαπραγμάτευση και η ανταμοιβή αναφέρεται στην ανταμοιβή που αναμένεται από τον επενδυτή για αναλαμβάνοντας το ενδεχόμενο κινδύνου απώλειας των επενδυμένων χρημάτων.
- Αυτοί οι παράγοντες κρίνονται ή εκτιμώνται από τον ίδιο τον επενδυτή, καθώς θα εξαρτάται από την ικανότητα ανοχής του κινδύνου του επενδυτή. Εάν ο υπολογισμένος λόγος είναι μεγαλύτερος από το 1, τότε υποδεικνύει ότι ο κίνδυνος της συναλλαγής είναι μεγαλύτερος από τα αναμενόμενα οφέλη και εάν ο υπολογισμένος λόγος είναι μικρότερος από 1, τότε δείχνει ότι ο κίνδυνος της συναλλαγής είναι μικρότερος από τον αναμενόμενο ανταμοιβές.
Φόρμουλα αναλογίας κινδύνου-ανταμοιβής
Για να υπολογίσει τον λόγο κινδύνου-ανταμοιβής, ο επενδυτής πρέπει πρώτα να προσδιορίσει τον κίνδυνο που ενέχεται στη συναλλαγή. Αφού προσδιορίσει τον κίνδυνο, πρέπει να καθορίσει τα αναμενόμενα οφέλη που θα λάβει μετά την ανάληψη του εν λόγω δυνητικού κινδύνου απώλειας των χρημάτων που έχει επενδύσει. Τέλος, αφού προσδιοριστεί ο πιθανός κίνδυνος και τα αναμενόμενα οφέλη, ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής θα υπολογιστεί διαιρώντας τον πιθανό κίνδυνο με τα αναμενόμενα οφέλη στις συναλλαγές. Ο τύπος είναι:
Κίνδυνος - Αναλογία επιβράβευσης = Πιθανός κίνδυνος στις συναλλαγές / Αναμενόμενες ανταμοιβές- Ο δείκτης λαμβάνεται υπόψη από τους επενδυτές, ενώ η διαπραγμάτευσή τους στο χρηματιστήριο, καθώς τους βοηθά να εκτιμήσουν την αναμενόμενη απόδοση τους, καθώς και τον κίνδυνο που σχετίζεται με μια τέτοια συναλλαγή. Ο λόγος ποικίλλει από τη μία στρατηγική στην άλλη, δηλαδή, αυτός ο λόγος δεν παραμένει ο ίδιος και διαφέρει ανάλογα με τη στρατηγική που υιοθέτησε το άτομο.
- Έτσι, για να υπολογιστεί ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής, η αναμενόμενη απόδοση και ο κίνδυνος που σχετίζεται με το ίδιο πρέπει να κριθεί από τον ίδιο τον έμπορο. Ο κίνδυνος είναι γνωστός κυρίως με βάση την εντολή stop-loss, δηλαδή, ο κίνδυνος θα υπολογιστεί υπολογίζοντας τη διαφορά μεταξύ της τιμής εντολής stop-loss και της αξίας στην οποία η συναλλαγή εισάγεται από τον επενδυτή και η αναμενόμενη απόδοση υπολογίζεται από υπολογίζοντας τη διαφορά μεταξύ της τιμής εντολής stop-loss και του στόχου κέρδους του εμπόρου.
Παραδείγματα αναλογίας κινδύνου-ανταμοιβής
- Για παράδειγμα, ο επενδυτής, αφού πραγματοποιήσει την έρευνα της αγοράς και αναλύσει τα αποθέματα των διαφόρων εταιρειών, αναμένει ότι η τιμή του αποθέματος της εταιρείας AB θα φτάσει στα 200 $ ανά μετοχή από την τρέχουσα τιμή των $ 180 ανά μετοχή και Αφού έφτασε τα $ 200 ανά μετοχή, ο επενδυτής θα πουλούσε τις μετοχές.
- Μαζί με αυτό, αναμένει ότι εάν η τιμή της μετοχής πέσει κάτω από τα 170 $ ανά μετοχή, τότε υπάρχουν πιθανότητες τεράστιας απώλειας, οπότε σκέφτεται να περιορίσει τον κίνδυνο του έως και 170 $ ανά μετοχή μόνο τοποθετώντας το stop loss στο παραγγελία 170 $ ανά μετοχή. Υπολογίστε την αναμενόμενη επιβράβευση ανά μετοχή, τον πιθανό κίνδυνο ανά μετοχή, και την αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής της επένδυσης στο μερίδιο της εταιρείας AB.
Απάντηση
Στην παρούσα περίπτωση, δίνεται ότι η τρέχουσα τιμή στην οποία θα εκτελεστεί το απόθεμα είναι 180 $ ανά μετοχή, και ως εκ τούτου είναι η τιμή εισόδου του εμπορίου. Ο επενδυτής αναμένει ότι οι τιμές της μετοχής θα φθάσουν τα 200 $ ανά μετοχή, και σε αυτό το σημείο, θα πουλήσει τις μετοχές. Έτσι, η αναμενόμενη επιβράβευση της συμφωνίας είναι:
Αναμενόμενη ανταμοιβή = Αναμενόμενος στόχος τιμής του αποθέματος - Τιμή σημείου εισόδου του αποθέματος- Αναμενόμενη ανταμοιβή = 200 $ ανά μετοχή - είναι 180 $ ανά μετοχή
- Αναμενόμενη ανταμοιβή = 20 $ ανά μετοχή
Επίσης, ο επενδυτής αποφασίζει να θέσει το stop loss στην τάξη των 170 $ ανά μετοχή. Έτσι, ο δυνητικός κίνδυνος της διαπραγμάτευσης θα είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής εισόδου ανά μετοχή και της τιμής παραγγελίας stop-loss του αποθέματος.
Πιθανός κίνδυνος = Τιμή σημείου εισόδου του αποθέματος - Αξία παραγγελίας Stop-Loss του αποθέματος- Πιθανός κίνδυνος = 180 $ ανά μετοχή - 170 $ ανά μετοχή.
- Πιθανός κίνδυνος = 10 $ ανά μετοχή
Τέλος, ο λόγος κινδύνου-απόδοσης από την επένδυση ανά μετοχή θα υπολογιστεί διαιρώντας τα αναμενόμενα οφέλη με τον πιθανό κίνδυνο κατά τις συναλλαγές χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο:
Αναλογία Κινδύνου-Ανταμοιβής = Πιθανός Κίνδυνος στις Συναλλαγές / Αναμενόμενες Ανταμοιβές- = 10 $ ανά μετοχή / 20 $ ανά μετοχή
- = 1: 2
Έτσι, ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής της αναμενόμενης επένδυσης είναι 1 στα 2. Δεδομένου ότι ο λόγος είναι μικρότερος από 1, έδειξε ότι με τον δεδομένο κίνδυνο, η επένδυση έχει τη δυνατότητα να δώσει διπλή απόδοση.
Σημασια
- Η αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής βοηθά τον έμπορο να διαχειριστεί τον πιθανό κίνδυνο απώλειας των χρημάτων που επενδύει.
- Παρέχει μια ιδέα στον επενδυτή από ποια είναι η αναμενόμενη απόδοση που θα μπορούσε να δημιουργήσει με το δεδομένο επίπεδο κινδύνου και, κατά συνέπεια, μπορεί να ληφθεί η απόφαση. Έτσι, θα βοηθήσει τον επενδυτή στη λήψη της απόφασης ανάλογα με την ικανότητα ανάληψης κινδύνων.
συμπέρασμα
Ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής παρέχει τη μέτρηση των αναμενόμενων ανταμοιβών που ο επενδυτής πρόκειται να δημιουργήσει με το δεδομένο επίπεδο του δυνητικού κινδύνου. Αυτή η αναλογία είναι πολύ χρήσιμη για τους επενδυτές, ενώ λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με την εμπορική τους επένδυση. Έτσι, η επένδυση θα πραγματοποιηθεί από τον επενδυτή σύμφωνα με τη δική του ικανότητα βάσει αυτής της αναλογίας.
