Τι είναι οι σύντομες πωλήσεις;
Οι ανοικτές πωλήσεις είναι μια στρατηγική διαπραγμάτευσης που έχει σχεδιαστεί για να κάνει γρήγορα κέρδη κερδοσκοπώντας στις πτώσεις των τιμών της χρηματοοικονομικής ασφάλειας και πραγματοποιείται με το δανεισμό της ασφάλειας από έναν μεσίτη και την πώληση στην αγορά και στη συνέχεια την επαναγορά της ασφάλειας μόλις πέσουν οι τιμές. Το ενδιαφέρον μέρος αυτού του φαινομένου είναι ότι ένας έμπορος μπορεί να πουλήσει ένα απόθεμα ή ένα περιουσιακό στοιχείο ακόμη και αν δεν το κατέχει στο χαρτοφυλάκιό του. Αυτό γίνεται κυρίως σε χρηματοοικονομικά μέσα που διαπραγματεύονται σε χρηματαγορές, εμπορεύματα και αγορές συναλλάγματος.
Πώς να πωλήσετε σύντομα ένα απόθεμα; (Βήματα)
Ο μηχανισμός των ανοικτών πωλήσεων περιλαμβάνει τρία βασικά βήματα:
- Βήμα 1 - Δανείζεστε μετοχές από τον μεσίτη σας πληρώνοντας μια μικρή χρέωση. Ο μεσίτης μπορεί να κανονίσει αυτές τις μετοχές επικοινωνώντας με μεγάλα ιδρύματα.
- Βήμα 2 - Τώρα, αφού ο μεσίτης τακτοποιήσει τις μετοχές στον λογαριασμό σας, μπορείτε να τις πουλήσετε στην τρέχουσα τιμή αγοράς με την προσδοκία ότι η τιμή αγοράς θα πέσει και στη συνέχεια να τις αγοράσετε σε χαμηλότερη τιμή.
- Βήμα 3 - Το τελευταίο βήμα σε αυτήν τη διαδικασία είναι η επαναγορά των μετοχών μόλις επιτευχθεί η τιμή-στόχος. Τώρα Εάν η τιμή έχει κινηθεί προς την κατεύθυνση, προβλέψατε ότι έχετε κερδίσει αλλιώς θα πρέπει να αγοράσετε ξανά μετοχές σε υψηλότερη τιμή, οδηγώντας τελικά σε απώλεια.
- Βήμα 4 - Ο έμπορος επιστρέφει το απόθεμα στον μεσίτη.
Παράδειγμα αποθεμάτων μικρής πώλησης
Ας πάρουμε το παράδειγμα των ανοικτών πωλήσεων.
Εξετάστε ένα σενάριο όπου ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στα 500 $. Τα τριμηνιαία αποτελέσματα αναμένονται σε μια εβδομάδα, και κοιτάζοντας τα αποτελέσματα των ανταγωνιστών, φαίνεται πιθανό ότι η εταιρεία θα δημοσιεύσει κακούς αριθμούς. Ένας έμπορος θέλει να χρησιμοποιήσει αυτήν την ευκαιρία και να κερδίσει με σύντομη πώληση αυτού του αποθέματος. Επειδή ο έμπορος δεν κατέχει αυτό το απόθεμα, θα έπρεπε να δανειστεί αυτά τα αποθέματα από τον μεσίτη του. Δημοσιεύστε αυτό και ο έμπορος πωλεί σύντομα το απόθεμα αναμένοντας ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί. Το σχέδιο είναι ότι ο έμπορος θα αγοράσει ξανά το απόθεμα μόλις υποχωρήσει κατά 10%.
Τα τριμηνιαία αποτελέσματα που δηλώθηκαν μία εβδομάδα αργότερα είναι στα αναμενόμενα επίπεδα και η εταιρεία σημείωσε πτώση 10% στα κέρδη σε ετήσια βάση. Οι τιμές των μετοχών συντρίβονται και η πτώση των αποθεμάτων κατά 15% Ο έμπορος αναζητά αυτή την ευκαιρία και, διατηρώντας την οικονομική πειθαρχία, κλείνει τις θέσεις του στα 450 $, 10% κάτω από την τιμή αγοράς της τελευταίας εβδομάδας. Ο έμπορος έχει κερδίσει $ 50 (10%) σε κάθε παρτίδα. Υποθέτοντας ότι η σύμβαση ήταν για δέκα παρτίδες, οδηγεί σε κέρδος 500 $ από μια επένδυση 5000 $.
Ο υπολογισμός της ετήσιας επιστροφής θα είναι -
Το σενάριο που μόλις συζητήθηκε ήταν ένα ευνοϊκό σενάριο όταν η τιμή της μετοχής κινήθηκε προς την αναμενόμενη κατεύθυνση και ο έμπορος έχει πραγματοποιήσει ετήσια απόδοση 520%. Κανένα περιουσιακό στοιχείο στον κόσμο δεν μπορεί να δώσει αυτήν την απόδοση. Ωστόσο, αντίθετα, εάν η εταιρεία είχε σημειώσει καλά αποτελέσματα, η τιμή της μετοχής θα μπορούσε να έχει αυξηθεί και η θέση των εμπόρων θα είχε επιδεινωθεί. Τα αποτελέσματα συνοψίζονται παρακάτω.
Ο υπολογισμός της ετήσιας επιστροφής θα είναι -
Πλεονεκτήματα των αποθεμάτων μικρής πώλησης
Ορισμένα πλεονεκτήματα είναι τα εξής:
- Οι σύντομες πωλήσεις μετοχών είναι ένα μοναδικό χαρακτηριστικό που επιτρέπει σε έναν έμπορο να λάβει θέσεις σε χρηματοοικονομικά προϊόντα που μπορεί να μην κατέχει, αλλά να συνεχίσει να επωφελείται από αυτές προβλέποντας τις πτώσεις των τιμών.
- Οι ανοικτές πωλήσεις γίνονται συχνά στο περιθώριο και συνεπάγεται καλή μόχλευση. Ως εκ τούτου, οποιαδήποτε θέση διαπραγμάτευσης, εάν προβλεφθεί σωστά, μπορεί να οδηγήσει σε μεγιστοποιημένες αποδόσεις.
Μειονεκτήματα των σύντομων πωλήσεων
Μερικά μειονεκτήματα είναι τα εξής:
- Το μεγαλύτερο μειονέκτημα της πώλησης είναι τα χρήματα που μπορεί να χάσει ένας έμπορος εάν η τιμή κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση. Δεδομένου ότι η μέγιστη τιμή που μπορεί να πάει κατά την πτώση είναι μηδέν, δεν υπάρχει ανώτερο όριο στην τιμή. Έτσι σε μια κακή μέρα, εάν προσγειωθείτε στην άλλη πλευρά, μπορεί να οδηγήσει σε τεράστιες απώλειες.
- Ένα άλλο μειονέκτημα είναι η ταμειακή ροή που σχετίζεται με το υποκείμενο χρηματοοικονομικό προϊόν. Εάν ο έμπορος έχει απόθεμα με λίγες πωλήσεις για κάποιο χρονικό διάστημα και πληρώνει μερίσματα, τότε, σε αυτήν την περίπτωση, ο έμπορος είναι υπεύθυνος να πληρώσει αυτό το μέρισμα στον μεσίτη.
Σημαντικά σημεία
- Οι ανοικτές πωλήσεις χρησιμοποιούνται από μεγάλα ιδρύματα για λόγους αντιστάθμισης. Μεγάλες εταιρείες που εξαρτώνται από εμπορεύματα των οποίων οι τιμές ενδέχεται να κυμαίνονται στο μέλλον χρησιμοποιούν ανοικτές πωλήσεις για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο τους. Για παράδειγμα, οι κινητήρες tata έχουν τεράστια έκθεση στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου. Ως εκ τούτου, προκειμένου να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος πτώσης της λίρας της Μεγάλης Βρετανίας, θα πωλήσουν σύντομα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης GBP για να ελαχιστοποιήσουν οποιαδήποτε δυσμενή κίνηση του υποκείμενου.
- Οι ανοικτές πωλήσεις είναι ο μόνος μηχανισμός μέσω του οποίου μπορούν να δημιουργηθούν χρήματα στην πτωτική αγορά ή σε περιόδους ύφεσης. Επίσης, οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις μόχλευσης είναι πολύ καλύτερες από την αγορά του υποκείμενου προϊόντος. Γι 'αυτό είναι ένα κοινό ρητό στις χρηματοπιστωτικές αγορές ότι περισσότερα χρήματα κερδίζουν από την πώληση παρά από την αγορά.
- Οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις είναι βασικά μια βραχυπρόθεσμη στρατηγική. Σε γενικές γραμμές, εάν αναζητάτε μακροπρόθεσμες χρηματιστηριακές αγορές σε όλες τις οικονομίες του κόσμου, τείνετε να ανεβαίνετε. Για να κερδίσει με συνέπεια χρήματα, ο έμπορος πρέπει να χρονομετρήσει σωστά την αγορά και να προσέχει να κλείσει τις θέσεις σε μια κακή μέρα.
- Οι σύντομοι πωλητές, αν και προσπαθούν να πραγματοποιήσουν μια κλήση με βάση τα γεγονότα (όπως δήλωση τριμηνιαίας έκδοσης) ή κακές ειδήσεις, αλλά τις περισσότερες φορές, οι ειδήσεις έχουν ήδη τιμολογηθεί στην τρέχουσα τιμή της αγοράς. Εκείνη τη στιγμή, μπορεί να βρείτε την τιμή να αποτιμάται μετά από λίγο καιρό, παρόλο που όλα σχετικά με το απόθεμα φαίνονται άσχημα. Σε αυτό το σενάριο, ακόμα και μετά από κάθε έρευνα, ο πωλητής μπορεί να χάσει χρήματα.
συμπέρασμα
Παρόλο που μπορεί να ακούγεται κερδοσκοπικό, οι ανοικτές πωλήσεις είναι μια από τις στρατηγικές αντιστάθμισης που χρησιμοποιούνται όχι μόνο από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ή από θεσμικούς επενδυτές αλλά και από μεγάλες εταιρείες. Αποφεύγει την ταλαιπωρία της πώλησης του υποκείμενου σε περίπτωση που ο κύκλος έχει αλλάξει και η κατάσταση φαίνεται απαίσια για σύντομο χρονικό διάστημα. Με απλά λόγια, σε ένα τέτοιο σενάριο, οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν τις θέσεις τους με τις μικρές πωλήσεις αντί να πουλήσουν τις θέσεις παράδοσης.
