Τι είναι τα μερίσματα σε καθυστέρηση;
Το μέρισμα σε καθυστέρηση δεν είναι τίποτα άλλο από το σωρευτικό ποσό του μερίσματος, χωρίς πληρωμή κατά την αναμενόμενη ημερομηνία σε έναν σωρευμένο προτιμώμενο μέτοχο. Μπορεί να συμβεί για λόγους όπως η εταιρεία μπορεί να μην έχει επαρκές χρηματικό υπόλοιπο για την πληρωμή μερισμάτων.
Σημαντικοί όροι
Για να κατανοήσουμε το μέρισμα σε καθυστέρηση, πρέπει πρώτα να γνωρίζουμε τους παρακάτω όρους:
- Συνηθισμένες μετοχές / Μετοχές: Οι συνηθισμένοι μέτοχοι είναι ο ιδιοκτήτης της εταιρείας. Έχουν δικαιώματα ψήφου. Λαμβάνουν το μέρισμα μόνο μετά την πληρωμή των μερισμάτων στους προνομιούχους μετόχους.
- Αθροιστικές προνομιούχες μετοχές: Οι αθροιστικοί προνομιούχοι μέτοχοι λαμβάνουν το σταθερό ποσοστό μερίσματος και έχουν προτίμηση έναντι κοινών μετοχών. Αλλά δεν έχουν δικαίωμα ψήφου. Εάν η εταιρεία δεν διαθέτει επαρκή μετρητά για να πληρώσει το μέρισμα, το μέρισμα των σωρευμένων προνομιούχων μετόχων θα συσσωρευτεί. Θα πληρωθεί στο μέλλον όταν η εταιρεία θα δηλώσει το μέρισμα.
- Μη αθροιστική προνομιακή μετοχή: Οι μη αθροιστικές προνομιούχες μετοχές έχουν τις ίδιες δυνατότητες που είναι διαθέσιμες σε αθροιστικές προνομιούχες μετοχές εκτός από μία συσσώρευση μερίσματος. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία δεν μπορεί να πραγματοποιήσει πληρωμή μερισμάτων σε κανένα έτος, τότε δεν μπορεί να διεκδικήσει μη καταβληθέντα μερίσματα στο μέλλον.
Χαρακτηριστικά του μερίσματος σε καθυστέρηση
Ορισμένες από τις δυνατότητες είναι οι εξής:
- Εφαρμόζεται σε αθροιστικές προνομιούχες μετοχές.
- Πληρώθηκε πριν από την πληρωμή σε κοινούς μετόχους ή μη σωρευτικούς προνομιούχους μετόχους.
- Δεν υπάρχει μέγιστο χρονικό όριο για τη συσσώρευση, μπορεί να συσσωρευτεί για οποιονδήποτε αριθμό ετών.
- Η εταιρεία δεν απαιτεί την πληρωμή αυτών των μερισμάτων, εκτός εάν το μέρισμα δηλωθεί στο μέλλον.
- Τα μερίσματα σε καθυστέρηση δεν είναι οι πραγματικές υποχρεώσεις. Επομένως, δεν χρειάζεται να το λάβετε υπόψη στους λογαριασμούς.
- Πρέπει να γνωστοποιεί υπό σημειώσεις στους λογαριασμούς του ισολογισμού.
- Δεν έχει κανένα ενδιαφέρον για την καθυστερημένη περίοδο. Έτσι, η εταιρεία δεν χρειάζεται να πληρώσει τόκους για την απλήρωτη περίοδο.
Παράδειγμα μερισμάτων σε καθυστέρηση
Ας το καταλάβουμε με το παρακάτω παράδειγμα μερισμάτων σε καθυστέρηση σε αθροιστικά προτιμώμενα αποθέματα
Η ABC Inc εξέδωσε 10.000 κοινές μετοχές και 1000 αθροιστικές προνομιούχες μετοχές. Ένας σωρευτικός προτιμώμενος μέτοχος θα λαμβάνει εγγυημένα $ 5 ανά μετοχή κάθε χρόνο ως μέρισμα. Οι μετοχές αυτές εκδίδονται από την 1η st Jan'2015. Στις 31 ου Dec'15 Εταιρεία δεν διαθέτει επαρκή ταμειακά διαθέσιμα για την πραγματοποίηση της πληρωμής σύμφωνα με τις προτιμήσεις των μετόχων της. Επομένως, το συνολικό ποσό μερίσματος στις σωρευτικές προνομιούχες μετοχές παραμένει απλήρωτο και θα αντιμετωπίζεται ως μέρισμα καθυστερημένων μερισμάτων.
Λύση:
Υπολογισμός του μερίσματος σε καθυστέρηση στο 31 ης Dec'18 θα είναι -
- Μέρισμα στην Καθυστερήσεις όπως στις 31 st Dec'18 = Σύνολο Πλήθος Αθροιστική προνομιούχων μετοχών εκδόσεως * μέρισμα
- Μέρισμα σε καθυστέρηση ως Στις 31 ου Dec'18 = * $ 1000 5 = $ 5000
- Δεύτερο και τρίτο έτος επίσης, η ABC Inc δεν είναι σε θέση να πραγματοποιήσει την πληρωμή μερισμάτων λόγω της μη διαθεσιμότητας ταμειακού υπολοίπου. Ως εκ τούτου, το σύνολο των απλήρωτων μέρισμα στις 31 ης Dec'17 θα είναι $ 15000.
- Τώρα για την τέταρτη χρονιά η εταιρεία έχει καλή δουλειά και η εταιρεία έχει επαρκές χρηματικό υπόλοιπο για να κάνει το μέρισμα ως εξής:
Περίπτωση # 1
- Η ABC Inc θα πληρώσει συνολικό μέρισμα 40000 $ στους μετόχους της με τον ακόλουθο τρόπο:
- Το μέρισμα θα καταβληθεί πρώτα στους αθροιστικούς προνομιούχους μετόχους με καθυστερημένα μερίσματα.
Ο υπολογισμός του συνολικού μερίσματος σε Arrear θα είναι -
- Συνολικό μέρισμα καθυστέρησης = Αριθμός μετοχών * Μέρισμα ανά μετοχή * Αριθμός έτους
- Συνολικό μέρισμα σε καθυστέρηση = 1000 * $ 5 * 4 = 20000 $
- Αφού πραγματοποιήσετε πληρωμή σε ένα σωρευτικό προτίμηση, το υπόλοιπο των μετόχων των 20.000 $ θα πληρώσει σε έναν κοινό μέτοχο, το οποίο είναι 2 $ ανά μετοχή.
Υπόθεση # 2
- Η ABC Inc θα πληρώσει συνολικό μέρισμα 20000 $ στους μετόχους της με τον ακόλουθο τρόπο:
- Το μέρισμα θα καταβληθεί πρώτα στους αθροιστικούς προνομιούχους μετόχους με καθυστερημένα μερίσματα.
- Συνολικό μέρισμα σε καθυστέρηση = 1000 * $ 5 * 4 = 20000 $
- Τώρα δεν υπάρχει τίποτα σε ισορροπία. Επομένως, οι κοινοί μέτοχοι δεν θα λάβουν μέρισμα.
Περίπτωση # 3
- Η ABC Inc θα πληρώσει συνολικό μέρισμα 10000 $ στους μετόχους της με τον ακόλουθο τρόπο:
- Το μέρισμα θα καταβληθεί πρώτα στους αθροιστικούς προνομιούχους μετόχους με καθυστερημένα μερίσματα.
- Συνολικό μέρισμα σε καθυστέρηση = 1000 * $ 5 * 4 = 20000 $
- Η ABC Inc θα πληρώσει μόνο 10.000 $. Επομένως, πληρώνει τις πρώτες καθυστερήσεις του έτους 2015 και 2016, και το 2017 και το 2018 θα παραμείνουν ως έχουν.
- Δεδομένου ότι δεν υπάρχει υπόλοιπο? Επομένως, οι απλοί μέτοχοι δεν θα λάβουν μέρισμα.
συμπέρασμα
Τα μερίσματα σε καθυστέρηση είναι ένα σωρευτικό ποσό απλήρωτων μερισμάτων των προηγούμενων ετών που καταβάλλονται μόνο σε σωρευτικές προνομιούχες μετοχές. Το σωρευτικό προνομιακό μερίδιο βοηθά την εταιρεία να συγκεντρώσει κεφάλαια, και είναι ένα πολύ ελκυστικό χρηματοοικονομικό μέσο, επειδή φέρει τη φύση των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους.
Είναι επωφελές για τους επενδυτές επειδή θα λάβουν ένα σταθερό ποσοστό μερίσματος και προτίμηση έναντι των απλών μετόχων. Ωστόσο, μερικές φορές θα καθυστερήσει εάν η εταιρεία δεν διαθέτει επαρκές ποσό μετρητών και επίσης δεν θα έχει κανένα ενδιαφέρον για καθυστέρηση πληρωμής μερισμάτων.
Ταυτόχρονα, είναι επωφελές για την εταιρεία ότι η εταιρεία δεν χρειάζεται να απαιτεί υποχρεωτικά να πληρώνει κάθε χρόνο. Μπορεί να πληρωθεί κατά το τελευταίο έτος επίσης με καθυστέρηση του προηγούμενου έτους χωρίς τόκους.
