Μάθετε πώς μπορείτε να ανταλλάξετε επιλογές
Εάν θέλετε να μάθετε πώς να κάνετε συναλλαγές επιλογών, τότε είναι σημαντικό να κατανοήσετε τις αγορές και τις τεχνικές που συμβάλλουν στη βέλτιστη αξιοποίηση της κατάστασης, το κεφάλαιο του εμπόρου και τη φουτουριστική εικόνα των αγορών προκειμένου να αποκομίσετε μέγιστα κέρδη ή / και να ελαχιστοποιήσετε τις απώλειες στο έμπορος.
- Κατανόηση των αγορών : Η πρώτη και κύρια απαίτηση είναι να έχουμε μια άποψη της αγοράς. Οι επιλογές είναι 2 τύπων - μια κλήση και ένα put. Κατά τη διαπραγμάτευση μιας κλήσης, ο επενδυτής πρέπει να έχει μια αισιόδοξη άποψη της αγοράς και το αντίστροφο για μια θέση. Ωστόσο, η άποψη πρέπει να βασίζεται σε ανάλυση της αγοράς και των πολιτικών γεγονότων. Οι αγορές μετακινούνται από συναισθήματα. Ως εκ τούτου, η σωστή άποψη είναι πολύ σημαντική για την απόκτηση κερδών.
- Το σωστό προϊόν : Για κάθε τύπο προβολής - bullish ή bearish, υπάρχουν δύο τύποι προϊόντων:
-
- Bullish: Αγορά κλήσης ή πώληση Put
- Bearish: Αγορά μιας αγοράς ή πώλησης κλήσης
- Η άσκηση επιλογών μακράς κλήσης ή θέσης έχει απεριόριστα κέρδη και περιορισμένες απώλειες στην αντίστοιχη αγορά, ενώ η άσκηση επιλογών σύντομης κλήσης ή θέσης θα είχε περιορισμένα κέρδη, αλλά απεριόριστες απώλειες σε άλλο σενάριο.
- Ως εκ τούτου, η επιλογή του σωστού προϊόντος είναι πολύ σημαντική για την απαιτούμενη ταμειακή ροή.
- Σωστή επένδυση : Με βάση την πλήρη ανάλυση της αγοράς και την ικανότητα ανάληψης κινδύνων του επενδυτή, το σωστό ποσό πρέπει να επενδύεται σε τέτοιες επιλογές.
Κορυφαίοι 3 τύποι / τρόποι συναλλαγών
- Μέσω τυποποιημένων πλατφορμών : Υπάρχουν εγγεγραμμένοι προμηθευτές της αγοράς που παρέχουν πλατφόρμες συναλλαγών στους πελάτες τους που προσφέρουν προϊόντα τυπικής επιλογής και, σε αντάλλαγμα, να χρεώνουν μια σταθερή προμήθεια. Αυτά είναι ανοιχτά σε όλους τους επενδυτές, μετά την ολοκλήρωση των βασικών απαιτήσεων γνησιότητας από τον πάροχο υπηρεσιών.
- Μεσίτες: Η διαπραγμάτευση σε επιλογές μπορεί να πραγματοποιηθεί μέσω του εγγεγραμμένου μεσίτη (ιδιώτες ή μεσιτικές εταιρείες), οι οποίοι πληρούν τις απαιτήσεις των πελατών στην αγορά με άλλα μέρη και σε προμήθειες ανταλλαγής. Η προμήθεια διαφέρει ανάλογα με την προμήθεια που βασίζεται στην πλατφόρμα. Σε τέτοιες συναλλαγές, οι μεσίτες μπορούν να παρέχουν τη συμβουλευτική λειτουργία στους πελάτες τους για να τους βοηθήσουν να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις. Ο πελάτης μπορεί ακόμη και να επιλέξει εξωτικά ή / και προσαρμοσμένα προϊόντα πληρώνοντας λίγο υψηλότερες προμήθειες.
- Self Investments : Μεγαλύτερες εταιρείες διαθέτουν και τα δικά τους βιβλία συναλλαγών, εκτός από την παροχή πλατφόρμας για την ανταλλαγή τέτοιων επιλογών στους πελάτες τους. Τέτοιες εταιρείες κερδίζουν από τη δική τους ευθύνη να διατηρούν δραστηριότητα στις αγορές.
Δεδομένου ότι οι επιλογές διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο παγκοσμίως, ρυθμίζονται με τυποποιημένες διατάξεις. Δεν υπάρχει σχεδόν καθόλου πεδίο νόμισης με έξω από το arbitrage της αγοράς. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορούν να εξασφαλιστούν από τις επενδύσεις τους.
Τύπος
Ο παρακάτω πίνακας υποδηλώνει τις ταμειακές ροές In-the-money (ITM), At-the-money (ATM) ή Out-of-the-money (OTM) στις επιλογές:
| Προϊόν | ITM | ΑΤΜ | ΟΤΜ |
| Κλήση | Σημείο> Απεργία | Spot = Απεργία | Σημείο |
| Βάζω | Spot <Strike | Spot = Απεργία | Σημείο> Απεργία |
Οι παραπάνω ταμειακές ροές πρέπει να είναι καθαρές από το ασφάλιστρο των δικαιωμάτων.
Το ασφάλιστρο της επιλογής είναι το κόστος αγοράς αυτής της επιλογής (μεγάλη ή σύντομη, κλήση ή Put), καθοδηγούμενη από την εγγενή αξία του υποκείμενου και χρόνο έως τη λήξη της επιλογής.
Ως εκ τούτου,
Premium = Τιμή χρόνου + Εσωτερική τιμή
Καθώς η επιλογή πλησιάζει τη λήξη, το τμήμα της χρονικής αξίας της επιλογής αρχίζει να μειώνεται και λίγο πριν τη λήξη, το ασφάλιστρο πλησιάζει το 0.
Παραδείγματα συναλλαγών επιλογών
Τα παρακάτω είναι παραδείγματα εμπορικών επιλογών.
Εμπορική επιλογή - Παράδειγμα # 1
Η κλήση Α διαπραγματεύεται στα 5 $. Ένας επενδυτής με bullish άποψη κάνει μακρά κλήση Α στην τιμή προειδοποίησης των 105 $. Υπολογίστε το κέρδος / ζημία στο τέλος της λήξης εάν το Spot κατά τη λήξη είναι 115 $. Επίσης, σχολιάστε εάν η κλήση ήταν ITM / ATM / OTM προς τον επενδυτή.
Λύση:
- Τιμή προειδοποίησης: 105 $
- Πριμοδότηση κλήσης: 5 $
- Τιμή spot: 115 $
Συνολικό κόστος που καταβάλλεται από τον επενδυτή: 105 $ + 5 $ = 110 $
Καθώς το Spot στην αγορά είναι 115 $, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει το υποκείμενο στα $ 105 και να το πουλήσει στα 115 $, κερδίζοντας 10 $ από το υποκείμενο.
Ωστόσο, καθαρό κέρδος = Κέρδος - ασφάλιστρο = 10 $ - 5 $ = 5 $.
Αυτή η κλήση είναι ITM για τον επενδυτή.
Εμπορική επιλογή - Παράδειγμα # 2
Το Put B διαπραγματεύεται στα 5 $. Ένας επενδυτής με πτωτική άποψη θέτει πολύ το Β στην τιμή προειδοποίησης των 95 $. Υπολογίστε το κέρδος / ζημία στο τέλος της λήξης εάν το Spot κατά τη λήξη είναι 105 $. Επίσης, σχολιάστε εάν η τοποθέτηση ήταν ITM / ATM / OTM στον επενδυτή.
Λύση:
- Τιμή προειδοποίησης: 95 $
- Βάλτε premium: $ 5
- Τιμή spot: 105 $
Συνολικό κόστος που πρέπει να πληρώσει ο επενδυτής: 105 $ + 5 $ = 110 $
Ωστόσο, καθώς το Spot στην αγορά είναι 105 $, ο επενδυτής θα έκανε ζημιά εάν αγοράσει το υποκείμενο στα 105 $ και το ίδιο πουλήσει στα 95 $. Σε αυτό το σενάριο, δεδομένου ότι είναι «μακρύς» η επιλογή, έχει την επιλογή είτε να ασκήσει το ίδιο στη λήξη είτε όχι.
Εάν ασκήσει την επιλογή, θα κάνει ζημιά 10 $ (συν το ασφάλιστρο που πληρώθηκε @ $ 5 για να κάνει συνολική απώλεια 15 $).
Ωστόσο, δεν θα ασκήσει την επιλογή και θα περιορίζεται σε απώλεια μόνο του ποσού πριμοδότησης των $ 5 που καταβάλλεται για την αγορά της επιλογής.
Αυτή η κλήση είναι OTM για τον επενδυτή.
Πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης σε επιλογές
- Το όφελος του περιορισμού των απωλειών πηγαίνοντας πολύ στις επιλογές.
- Το όφελος της επένδυσης τώρα για μελλοντικά αναμενόμενα κέρδη. Μερικές φορές τα κέρδη είναι πολύ περισσότερα από τα αναμενόμενα κέρδη εάν το μελλοντικό αναμενόμενο γεγονός αποδίδει πολύ πέρα από τις προσδοκίες.
- Η επένδυση μπορεί να είναι ελάχιστη και ο κίνδυνος μπορεί να αναληφθεί με την πολύ μεγαλύτερη υποκείμενη αξία, κάτι που δεν συμβαίνει κατά την επένδυση σε χρηματικά αποθέματα.
- Δημιουργεί ένα τεράστιο μοχλό δίκτυο για επενδυτές σε ολόκληρη την αγορά. Βελτιώνει την αξία του χρήματος.
Μειονεκτήματα συναλλαγών στις επιλογές
- Εάν η αγορά κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση για να δει, οι απώλειες μπορεί να είναι τεράστιες.
- Δημιουργεί μια φούσκα στη χρηματοοικονομική αγορά. Εάν δεν ελεγχθεί, μπορεί να εκραγεί η οικονομία.
Περιορισμοί συναλλαγών σε επιλογές
- Απαιτείται μια συγκεκριμένη άποψη της αγοράς για την πρόβλεψη. Ωστόσο, μπορεί να είναι σωστό ή όχι.
συμπέρασμα
Η διαπραγμάτευση σε επιλογές είναι ένα σημαντικό συστατικό της αγοράς, και ως εκ τούτου, αυτό το προϊόν πρέπει να μελετηθεί πολύ πριν πραγματοποιήσετε επενδύσεις. Με την κατάλληλη κατανόηση των κινήσεων της αγοράς, μπορεί κανείς να κάνει αξιοπρεπείς θετικές ταμειακές ροές από τις αγορές.
