Τι είναι η οικονομική κρίση;
Η χρηματοπιστωτική κρίση περιγράφει μια κατάσταση κατά την οποία τα βασικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της αγοράς βλέπουν μια απότομη πτώση της αγοραίας αξίας σε σχετικά πολύ μικρό χρονικό διάστημα ή όταν οι κορυφαίες επιχειρήσεις δεν μπορούν να πληρώσουν τα τεράστια χρέη τους ή όταν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αντιμετωπίζουν κρίση ρευστότητας και δεν μπορούν να επιστρέψουν τα χρήματα στους καταθέτες, γεγονός που οδηγεί σε πανικό στις κεφαλαιαγορές και τους επενδυτές.
Ο πανικός που δημιουργήθηκε στην αγορά λόγω αυτής της κρίσης μπορεί να οδηγήσει σε πολλά άλλα γεγονότα που μπορούν να επιδεινώσουν περαιτέρω τα συναισθήματα της αγοράς. Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορούν να συνεχίσουν να πωλούν τα μερίδιά τους ή να αποσύρουν τα χρήματα από τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου τους σε τράπεζες λόγω του φόβου για αποτυχίες των τραπεζών.
Τύποι οικονομικής κρίσης
Υπάρχουν επίσης πολλά βασικά γεγονότα που μπορούν να χαρακτηριστούν ως Χρηματοοικονομική Κρίση:
# 1 - Οικονομική φούσκα
Μια οικονομική φούσκα είναι ένα μέρος του οικονομικού κύκλου στον οποίο οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται πολύ γρήγορα και ξαφνικά καταρρέουν. Σε αυτήν την περίπτωση, τα περιουσιακά στοιχεία είναι γενικά υπερτιμημένα και δεν υποστηρίζονται από τα βασικά στοιχεία του περιουσιακού στοιχείου, γενικά λόγω της πληθωρικής συμπεριφοράς της αγοράς. Όταν κανένας από τους επενδυτές δεν ενδιαφέρεται να επενδύσει περαιτέρω, η τιμή καταρρέει και ονομάζεται «έκρηξη φούσκας». Υπήρξαν πολλά τέτοια γεγονότα στο παρελθόν, όπως το Dot Com Bubble Burst, το US Housing Bubble burst κ.λπ.
# 2 - Συντριβή χρηματιστηρίου
Παρόμοια με την οικονομική φούσκα, υπάρχουν καταστάσεις όπου αντί για ένα μόνο περιουσιακό στοιχείο, ολόκληρες οι αγορές υποφέρουν από το κάψιμο και συντρίβει μετά από τεράστια κέρδη κατά τη διάρκεια της χρονικής περιόδου. Μπορεί να οφείλεται στις αλλαγές του κανονισμού από την κυβέρνηση ή την οικολογική πολιτική της χώρας ή άλλους παρόμοιους λόγους που επηρεάζουν ολόκληρη την αγορά.
# 3 - Προεπιλογή Sovereign
Τα ομόλογα που εκδίδονται από την κυβέρνηση θεωρούνται γενικά ως απαλλαγμένα από κινδύνους και έχουν πάντα πολύ υψηλή πιστοληπτική ικανότητα, επειδή η πιθανότητα των κυβερνήσεων να αθετούν τα χρέη τους είναι πολύ χαμηλή. Υπήρξαν όμως περιστατικά στο παρελθόν, όταν οι κυβερνήσεις αθετήθηκαν και ονομάζεται κυρίαρχη χρεοκοπία. Για παράδειγμα, η Ελλάδα αντιμετώπισε μια κυρίαρχη κρίση μετά την περίοδο ύφεσης 2007-08
# 4 - Κρίση νομισμάτων
Κατά καιρούς, το νόμισμα μιας χώρας υποτιμάται ξαφνικά από ένα τεράστιο ποσό έναντι άλλων νομισμάτων. ονομάζεται νομισματική κρίση. Συχνά οδηγεί ξένους επενδυτές να βγάλουν τα χρήματά τους από την αγορά επειδή, στο τοπικό νόμισμα, η αξία της επένδυσής τους μειώνεται. Επίσης, μερικές φορές οι ίδιες οι κυβερνήσεις προσπαθούν να υποτιμήσουν τα νομίσματά τους προκειμένου να αυξήσουν τις εξαγωγές. Αλλά αυτό το μέτρο δεν αποτελεί μέρος της νομισματικής κρίσης, καθώς περιλαμβάνει μόνο μη σκόπιμα γεγονότα.
Παραδείγματα της χρηματοπιστωτικής κρίσης
Ακολουθούν παραδείγματα πραγματικής ζωής της οικονομικής κρίσης:
# 1 - Τουλίπα Μανία
Αυτή είναι μια από τις πρώτες οικονομικές κρίσεις που έχει δει ο κόσμος. Στο 17 ου αιώνα, μόνο από τις εικασίες, οι τιμές των λαμπτήρων της μόδας τουλίπες στα ύψη και, στη συνέχεια, ξαφνικά κατέρρευσε. Προκάλεσε τεράστιες απώλειες για τους Ολλανδούς τεχνίτες, καθώς αυτοί άρχισαν να συσσωρεύουν το ίδιο, αναμένοντας να αυξηθούν οι τιμές.
# 2 - Πιστωτική κρίση του 1772
Καθώς η πίστωση επεκτάθηκε γρήγορα για μεγάλο χρονικό διάστημα, οδήγησε σε κρίση στο Λονδίνο. Ένας συνεργάτης μιας μεγάλης τράπεζας συνέχισε να συντομεύει τις μετοχές της εταιρείας East India και κατά τη στιγμή της πληρωμής, κατέφυγε στη Γαλλία. Ο πανικός εξαπλώθηκε σε όλη την Ευρώπη και οδήγησε σε τράπεζες, όχι μόνο στο Λονδίνο, αλλά και σε άλλες μεγάλες πόλεις της Ευρώπης. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι λόγω αυτής της κρίσης δημιουργήθηκε η νέα φορολογική νομοθεσία της Boston Tea Party και προκάλεσε αναταραχές στην Αμερική
# 3 - 1929 Συντριβή μετοχών
Μετά από άγρια κερδοσκοπία για μια ανοδική πορεία, οι μετοχές κατέρρευσαν ξαφνικά λόγω της υπερπροσφοράς συγκεκριμένων εμπορευμάτων. Η συντριβή οδήγησε στη Μεγάλη Ύφεση και ο αντίκτυπός της διήρκεσε πάνω από δώδεκα χρόνια. Αυτή η κατάθλιψη είχε ως αποτέλεσμα την εισαγωγή πολλών κανόνων και κανονισμών για τον έλεγχο των χρηματιστηρίων.
# 4 - Κρίση πετρελαίου του ΟΠΕΚ 1973
Για να τιμωρήσουν τους υποστηρικτές του Ισραήλ, οι χώρες μέλη του ΟΠΕΚ ξεκίνησαν εμπάργκο πετρελαίου λόγω του οποίου οι τιμές ενός βαρελιού πετρελαίου αυξήθηκαν σε 12 δολάρια από 3 δολάρια ΗΠΑ. Το πετρέλαιο είναι βασική πρώτη ύλη για πολλές βασικές βιομηχανίες. Αυτή η αύξηση των τιμών οδήγησε στην πτώση των χρηματιστηρίων σε όλο τον κόσμο.
# 5 - Ασιατική κρίση 1997-98
Αυτή η κρίση ξεκίνησε με την κατάρρευση του ταϊλανδικού νομίσματος Μπατ. Η κυβέρνηση της Ταϊλάνδης αναγκάστηκε να εγκαταλείψει τη συνολική αξία του δολαρίου ΗΠΑ και να αφήσει το νόμισμα να κυμαίνεται. Αυτό οδήγησε σε τεράστια υποτίμηση του νομίσματός του και ο αντίκτυπος εξαπλώθηκε και σε άλλες βασικές ασιατικές οικονομίες, συμπεριλαμβανομένης της Ιαπωνίας. Εξαιτίας αυτού, ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ αυτών των χωρών αυξήθηκε, προκαλώντας παγκόσμιο πανικό.
# 6 - 2007-08 Παγκόσμια οικονομική κρίση
Θεωρείται ως η χειρότερη οικονομική κρίση μετά τη μεγάλη κατάθλιψη του 1929. Οι τράπεζες στις ΗΠΑ είχαν το μεγαλύτερο μέρος των δανείων και των επενδύσεών τους στον τομέα των ακινήτων καθώς η στεγαστική βιομηχανία σημείωσε μια άνθηση. Αλλά μετά από ένα σημείο, οι πελάτες άρχισαν να χρεοκοπούν τα δάνεια τους και οι τράπεζες άρχισαν να καταρρέουν. Η Lehman Brothers ήταν η πρώτη επενδυτική τράπεζα που κατέρρευσε. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έπρεπε να παράσχει τεράστια πακέτα διάσωσης για να σώσει την οικονομία.
Αιτίες της οικονομικής κρίσης
- Κακά πρότυπα δανεισμού - Προκειμένου να αυξηθεί το μέγεθος των βιβλίων δανεισμού τους, οι τράπεζες τείνουν να διευκολύνουν τους πελάτες να κάνουν χρήση των δανείων. Κατά καιρούς, βλέπουν την πίεση από την κυβέρνηση και την ανώτατη διοίκηση να παρέχουν περισσότερα δάνεια. Κατά τη διαδικασία, πολλοί πελάτες που δεν έχουν τη δυνατότητα να εξοφλήσουν το δάνειο καταφέρνουν επίσης να κάνουν χρήση της διευκόλυνσης και, στη συνέχεια, να χρεοκοπήσουν.
- Πολλαπλά χρηματοοικονομικά μέσα - Για να ανακάμψει από την έκρηξη της φούσκας dot-com στις αρχές του 21ου αιώνα, οι επενδυτικές τράπεζες δημιούργησαν εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους (CDO) από τις υποθήκες που είχαν αγοράσει. Αυτά τα CDO ήταν ένας συνδυασμός υποθηκών με διαφορετικές πιθανότητες αθέτησης. Καθώς οι τιμές των ακινήτων έπεσαν, οι αγοραστές αυτών των CDO άρχισαν να χρεοκοπούν, γεγονός που οδήγησε στην κρίση.
- Αναποτελεσματική ανώτατη διαχείριση - Μερικές φορές, η ανώτατη διοίκηση της εταιρείας που χρησιμοποιεί δάνεια έχει επιδοθεί σε αθέμιτες πρακτικές και χρησιμοποιούν το διαθέσιμο δάνειο για προσωπικά οφέλη. Κατά καιρούς, δεν είναι σε θέση να παρακολουθούν τους υφισταμένους τους, καθώς και να ελέγχουν πώς χρησιμοποιούν τα δάνεια.
Σημεία που πρέπει να θυμάστε
Έτσι, η χρηματοπιστωτική κρίση αποτελεί μέρος της παγκόσμιας οικονομίας για πολύ καιρό. Αν και συχνά οδηγούν σε τεράστιες απώλειες για τους επενδυτές, οδηγούν επίσης σε διόρθωση στην αγορά όταν τα περιουσιακά στοιχεία υπερτιμηθούν και υποχρεώνουν επίσης τους ρυθμιστικούς οργανισμούς να εισαγάγουν περισσότερους κανονισμούς για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της αγοράς.
