OTC Markets (Σημασία) - Κορυφαία ομάδα 4 εκτός αγοράς

Πίνακας περιεχομένων

Σημασία OTC Markets

Η έννοια των εξωχρηματιστηριακών αγορών είναι ότι αυτές είναι οι αγορές στις οποίες η διαπραγμάτευση χρηματοοικονομικών κινητών αξιών όπως εμπορεύματα, νομίσματα, μετοχές, παράγωγα κ.λπ. και άλλα μη χρηματοπιστωτικά μέσα διαπραγμάτευσης δεν πραγματοποιείται σε αναγνωρισμένα χρηματιστήρια και αντίθετα πραγματοποιείται εξωχρηματιστηριακά. απευθείας μεταξύ των δύο εμπλεκόμενων μερών, με ή χωρίς τη βοήθεια ιδιωτών εμπόρων κινητών αξιών.

Λειτουργία OTC Markets

Η εξωχρηματιστηριακή αγορά (OTC) είναι μια αποκεντρωμένη αγορά και δεν έχει κεντρική φυσική τοποθεσία και το εμπόριο και η επικοινωνία μεταξύ των εμπλεκόμενων μερών πραγματοποιείται μέσω διαφόρων τρόπων όπως email, τηλέφωνο και ιδιόκτητα ηλεκτρονικά συστήματα συναλλαγών.

Οι τιμές εξαρτώνται από την προσφορά και τη ζήτηση στην αγορά. Τα εμπλεκόμενα μέρη αγοράζουν και πωλούν κινητές αξίες σε ορισμένες τιμές με ή χωρίς τη βοήθεια μεσίτη-εμπόρων που παρέχουν ρευστότητα μέσω συναλλαγών για δικό τους λογαριασμό και αντιστοιχούν παραγγελίες εσωτερικά ή δημοσιεύουν τιμές και εκτελούν με εξωτερικούς μεσίτες. Η τιμή των κινητών αξιών και άλλων μη χρηματοοικονομικών μέσων επηρεάζεται από τη διαθεσιμότητα πληροφοριών σχετικά με τον αριθμό και τον όγκο των παραγγελιών (δηλ. Τη ρευστότητα του υποκείμενου αποθέματος) και το χρονοδιάγραμμα των εντολών αγοράς και πώλησης.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, όλοι οι μεσίτες και οι έμποροι που εμπλέκονται σε εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές πρέπει να εγγραφούν στην Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Οι επενδυτές λιανικής θα πρέπει να εκτελούν τις συναλλαγές τους (παραγγελίες αγοράς και πώλησης) σε τίτλους OTCQX, OTCQB και Pink με τη βοήθεια ενός μεσίτη-εμπόρου που είναι εγγεγραμμένος στη FINRA.

Όμιλος OTC Markets

Στο παρελθόν, η εξωχρηματιστηριακή συναλλαγή αναφέρεται ως «ροζ φύλλο». Αλλά αυτά τα παλιά ροζ φύλλα έχουν κατηγοριοποιηθεί εκ νέου από την OTC Markets Group στα σημερινά OTC Pink, OTCQB και OTCQX.

# 1 - OTC ροζ

Η ροζ ανοιχτή αγορά, που αναφέρεται επίσης ως OTC ροζ φύλλα είναι η πιο ανεξέλεγκτη και ανοιχτή πλατφόρμα όλων των αγορών συναλλαγών. Δεν θέτει κανόνες για τις εταιρείες προκειμένου να εγγραφούν εδώ και επίσης οι εταιρείες δεν χρειάζεται να υποβάλουν αίτηση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η μόνη απαίτηση είναι ότι πρέπει να λάβουν προσφορές από έναν μεσίτη-έμπορο που είναι εγγεγραμμένος στο FIRA.

Τα προαναφερθέντα χαρακτηριστικά μιας αγοράς OTC ροζ παρέχουν μια πλατφόρμα συναλλαγών για εγχώριες ή ξένες εταιρείες, που περιορίζουν την αποκάλυψή τους στις ΗΠΑ, μετοχές πενών, καθώς και προβληματικές, καθυστερημένες, εταιρείες που δεν είναι πρόθυμες ή δεν μπορούν να παρέχουν πληροφορίες στους πιθανούς επενδυτές.

Επομένως, οι επενδυτές πρέπει να είναι επαγγελματίες και πολύ εξελιγμένοι με ανοχή υψηλού κινδύνου για διαπραγμάτευση σε εταιρείες που έχουν περιορισμένες πληροφορίες διαθέσιμες στο κοινό. Επίσης, λόγω της περιορισμένης εποπτικής εποπτείας, συνιστάται ιδιαίτερα οι επενδυτές να προχωρήσουν με μεγάλη προσοχή και να ερευνήσουν διεξοδικά τις εισηγμένες εταιρείες OTC ροζ στις οποίες ενδιαφέρονται πριν λάβουν οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.

# 2 - OTCQB

Το OTCQB που φιλοξενεί την Venture Market είναι η δεύτερη βαθμίδα του OTC Market Group. Οι εταιρείες που αναφέρονται εδώ είναι γενικά μικρές και βρίσκονται στη φάση ανάπτυξης του κύκλου ζωής τους. Προκειμένου οι εταιρείες να αρχίσουν να διαπραγματεύονται στην αγορά OTCQB, υπόκεινται σε ένα σύνολο κανονισμών. Η απαίτηση για εκπλήρωση ενός ελάχιστου συνόλου προτύπων μειώνει την πιθανότητα καταχώρησης χρηματιστηριακών εταιρειών Penny και δόλιων εταιρειών στην αγορά QTCQB.

Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται εδώ είναι ανοιχτές και λιγότερο διαφανείς από τους καθιερωμένους ομολόγους τους και έτσι αυτό αποτελεί απειλή για τους επενδυτές που διεξάγουν συναλλαγές χωρίς επενδυτικό πνεύμα. Ως εκ τούτου, συνιστάται στους επενδυτές να είναι επιμελείς όταν επενδύουν το κεφάλαιό τους στις εταιρείες που είναι εισηγμένες στην αγορά QTCQB.

# 3 - OTCQX

Το OTCQX που ανήκει στο υψηλότερο επίπεδο του Ομίλου Αγοράς OTC περιλαμβάνει πολυεθνικές εταιρείες, μετοχές εταιρειών blue-chip και ομίλους που απαιτούνται για να αποδείξουν την ακεραιότητά τους στους επενδυτές. Για να εγγραφούν στο OTCQX, οι εταιρείες πρέπει να περάσουν από αυστηρές απαιτήσεις γνωστοποίησης. Οι εταιρείες του OTCQX πρέπει να συμμορφώνονται πλήρως με τους νόμους που εκδίδει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Αυτές οι αυστηρές πολιτικές διασφαλίζουν τα συμφέροντα των επενδυτών καθώς αποκλείονται τα αποθέματα δεκάρα.

Αν και οι εισηγμένες εταιρείες υπόκεινται σε αυστηρό έλεγχο, οι συναλλαγές παραμένουν ιδιωτικές. Λόγω της αποκεντρωμένης φύσης του OTCQX, υπάρχει περιθώριο για κερδοσκοπικές επενδύσεις και επομένως αυτές οι επενδύσεις θεωρούνται λίγο επικίνδυνες. Παρά το επίπεδο κινδύνου, πολλοί επενδυτές απολαμβάνουν απίστευτες αποδόσεις στο OTCQX.

Πρέπει να σημειωθεί ότι το ποσό του κινδύνου είναι πολύ μικρότερο από τις άλλες δύο αγορές. Εδώ, οι εταιρείες θα υποβληθούν σε επαλήθευση που μοιάζει πολύ με αυτό που θα αντιμετώπιζαν με ένα αναγνωρισμένο χρηματιστήριο.

# 4 - Σύνδεσμος OTC

Ο σύνδεσμος OTC είναι μια υπηρεσία που ανήκει και λειτουργεί από τον Όμιλο OTC Markets και παρέχει έναν σύνδεσμο για εμπόρους και εταιρείες σε καθεμία από τις τρεις αγορές που συζητήθηκαν παραπάνω. Το OTC Link λειτουργεί ως σύνδεση για οποιαδήποτε εταιρεία που επιθυμεί να πραγματοποιήσει συναλλαγές σε δίκτυο OTC Market Group. Τα αποσπάσματα δηλ. Οι τιμές ζήτησης και προσφοράς λαμβάνονται ή δημοσιεύονται από ένα σύστημα που διατηρείται από την ομάδα Over The Counter Markets.

Πλεονεκτήματα

  1. Οι εξωχρηματιστηριακές αγορές είναι αποκεντρωμένες και έτσι επιτρέπουν το ελεύθερο εμπόριο κινητών αξιών μεταξύ των εμπλεκομένων μερών χωρίς την παρέμβαση τρίτων.
  2. Οι έμποροι στις εξωχρηματιστηριακές αγορές είναι ελεύθεροι να καθορίσουν τις τιμές και οι διαπραγματεύσεις μεσίτη από μόνες τους.
  3. Η OTC παρέχει πρόσβαση σε κινητές αξίες ή μετοχές που δεν είναι διαθέσιμες σε τυπικά χρηματιστήρια.
  4. Οι εξωχρηματιστηριακές αγορές επιβάλλουν λιγότερους κανονισμούς.
  5. Οι εταιρείες μετοχών Penny και άλλες μικρές εταιρείες που δεν είναι εισηγμένες σε αναγνωρισμένα χρηματιστήρια μπορούν να εγγραφούν στην αγορά OTC
  6. Οι επενδυτές πληρώνουν λιγότερο εμπορικό κόστος και έτσι μπορούν να επιτύχουν ένα σημαντικό επίπεδο απόδοσης.

Μειονεκτήματα

  1. Υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος απάτης λόγω της έλλειψης κανονισμών.
  2. Οι τιμές των τίτλων ή άλλων μη χρηματοοικονομικών μέσων είναι εξαιρετικά ασταθείς.
  3. Οι εξωχρηματιστηριακές αγορές αποτελούν απειλή χαμηλής ρευστότητας.
  4. Μπορεί να υπάρξουν καθυστερήσεις στην ολοκλήρωση του εμπορίου.
  5. Οι εξωχρηματιστηριακές αγορές στερούνται διαφάνειας.

Με λίγα λόγια, η διαπραγμάτευση OTC είναι μια μη ρυθμιζόμενη μορφή ενός συστήματος διαπραγμάτευσης που προωθεί τα ίδια κεφάλαια και έτσι βοηθά τους επενδυτές να διαπραγματεύονται σε αυτές τις μετοχές που διαφορετικά δεν θα ήταν διαθέσιμες στα τυπικά χρηματιστήρια.

ενδιαφέροντα άρθρα...