Έννοια δεσμευμένων μετοχών
Οι ενεχυριασμένες μετοχές είναι εκείνες οι μετοχές που μεταβιβάζονται στον δανειστή ως ασφάλεια ως εγγύηση από τους υποστηρικτές της εταιρείας για να αντλήσουν κεφάλαια ή να λάβουν δάνειο προκειμένου να ικανοποιήσουν τις επιχειρηματικές απαιτήσεις, δηλαδή απαίτηση κεφαλαίου κίνησης, χρηματοδότηση επιχειρήσεων ή συγκέντρωση κεφαλαίων για οποιαδήποτε νέα έργα καθώς και για τις προσωπικές απαιτήσεις…
Εξήγηση
Οι υποστηρικτές της εταιρείας δεσμεύουν μετοχές και χρησιμοποιούν μετοχές ως ασφάλεια ως εγγύηση για τη λήψη δανείου για την κάλυψη των απαιτήσεων της επιχείρησης ή για την κάλυψη των απαιτήσεων προσωπικών κεφαλαίων. Για τις επιχειρήσεις, το δάνειο μπορεί να ληφθεί για την κάλυψη των απαιτήσεων του κεφαλαίου κίνησης, των δανείων για την απόκτηση νέων επιχειρήσεων, για την έναρξη νέων έργων και για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων. Είναι διαφορετικό για την υπόθεση των περιουσιακών στοιχείων. Κατά τη δέσμευση μετοχών, οι μετοχές θα είναι στο όνομα των φορέων προώθησης, αλλά θα μεταφερθούν στην τράπεζα ως εγγύηση του δανείου. Μέχρι την αποπληρωμή των δανειστών δεν μπορούν να μεταβιβάσουν την κυριότητα των μετοχών. Είναι προτιμότερο μόνο όταν οι διαφημιζόμενοι είναι σίγουροι για την απόδοση και την εισροή επιχειρήσεων στο μέλλον, και με αυτήν την εισροή, μπορούν να εξοφλήσουν το δάνειο.
Πώς λειτουργούν οι δεσμευμένες μετοχές;
Μόλις δεσμεύσει τις μετοχές, οι διοργανωτές δεν μπορούν να ανταλλάξουν τις μετοχές τους, εκτός εάν αποπληρώσουν το ποσό του δανείου. Ο δανειστής θα παρέχει το δάνειο ενός ποσού που είναι σημαντικά μικρότερο από την αξία των μετοχών κατά την ημερομηνία αυτή, επειδή η αγορά είναι δυναμική και απρόβλεπτη. Στην περίπτωση τράπεζας και χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, διαφορετικοί δανειστές έχουν διαφορετικούς κανόνες και τα διαφορετικά ποσοστά με τα οποία παρέχουν το δάνειο με βάση την αγοραία αξία των μετοχών.
Όπως γνωρίζουμε, η αγορά είναι δυναμική και απρόβλεπτη. Έτσι, δεν μπορεί κανείς να προβλέψει εάν η αξία των ενεχυριασμένων μετοχών θα αυξηθεί ή θα μειωθεί στο μέλλον. Έτσι, για να βεβαιωθείτε ότι οι δανειστές έχουν αρκετή ασφάλεια έναντι του δανείου, παρέχουν ρήτρες ή όρους και προϋποθέσεις στο συμβόλαιό τους με τους προωθητές. Οι υποψήφιοι πρέπει να δώσουν μετρητά ή να δεσμεύσουν περισσότερες μετοχές σε περίπτωση που υπάρχει πτώση στην αγοραία αξία των μετοχών. Σε περίπτωση πτώσης της αγοραίας αξίας των μετοχών, οι διοργανωτές πρέπει να διατηρήσουν την αξία των αξιών με την τράπεζα για την οποία ενδέχεται να χρειαστεί να εισαγάγουν το υπόλοιπο ως μετρητά ή να δεσμεύσουν περαιτέρω τις μετοχές τους για να καλύψουν το κενό μεταξύ του «ποσού που απαιτείται για την ασφάλεια» και η «αγοραία αξία του δεσμευμένου μεριδίου».
Εάν σε περίπτωση πτώσης της αγοραίας αξίας των μετοχών, οι διαφημιστές δεν είναι σε θέση να παρέχουν περισσότερη ασφάλεια στους δανειστές, τότε οι δανειστές μπορούν να διατηρήσουν το δικαίωμα να πουλήσουν τις μετοχές για να ανακτήσουν το ποσό στη σύμβασή τους. Στη σύμβαση, ο δανειστής αναφέρει ήδη το ελάχιστο ποσό που πρέπει να είναι ανακτήσιμο από τις ενεχυριασμένες μετοχές. Σε περίπτωση που η αγοραία αξία των μετοχών πέσει από το ελάχιστο ανακτήσιμο ποσό, τότε ο δανειστής μπορεί να πουλήσει τις μετοχές στην αγορά για να ανακτήσει το καλύτερο ποσό που φαίνεται δυνατό. Σε περίπτωση που παρουσιαστεί αυτό το σενάριο, τότε υπάρχουν πιθανότητες πτώσης της αγοραίας αξίας αυτής της εταιρείας, καθώς τα ενδιαφερόμενα μέρη ενδέχεται να γίνουν ανασφαλή για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας και μπορεί να αποφασίσουν να αποσύρουν τις συμμετοχές τους, οι οποίες μπορεί να οδηγήσουν σε πανικό στους άλλους ενδιαφερόμενους και περαιτέρω πτώση στην αγοραία αξία της εταιρείας.Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θεωρείται ως η τελευταία λύση για την εταιρεία.
Παράδειγμα δεσμευμένων μετοχών
Η ABC Limited είναι μια δημόσια εταιρεία εισηγμένη στο χρηματιστήριο και είναι μια φημισμένη εταιρεία στην αγορά. Η αγοραία αξία της ABC Limited είναι Rs.10000 εκατομμύρια. Οι υποστηρικτές της εταιρείας κατέχουν το 60% της συνολικής συμμετοχής. Το σύνολο των μετοχών της εταιρείας είναι 100 εκατομμύρια μετοχές Rs. 10 το καθένα. Οι διοργανωτές που κατέχουν είναι 60 εκατομμύρια μετοχές αξίας 600 εκατομμυρίων Rs. Η εταιρεία αποδίδει πολύ καλά και η εισροή της εταιρείας αυξάνεται μέρα με τη μέρα. Καθώς μια εταιρεία αναπτύσσεται ραγδαία, οι υποστηρικτές της εταιρείας σκέφτονται τη διαφοροποίηση. Θέλουν να αποκτήσουν νέα επιχείρηση, και για την απόκτηση νέας επιχείρησης, χρειάζονται χρηματοδότηση Rs. 5000 εκατομμύρια. Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας χρησιμοποιούνται ήδη ως εγγύηση για ένα υπάρχον δάνειο αλλά Rs. 3000 εκατομμύρια χρηματοδότησης μπορούν να δώσουν τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά τους στοιχεία (δηλαδή, κτίριο, εργοστάσιο,και μηχανήματα) ως ασφάλεια σημαίνει δάνειο Rs. 3.000 εκατομμύρια θα εξασφαλιστούν σε μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Η πίστωση μετρητών της εταιρείας είναι ήδη εξασφαλισμένη σε στοιχεία ενεργητικού (όπως ο οφειλέτης και το απόθεμα) της εταιρείας.
Καθώς μια εταιρεία είναι υγιής και αναπτυσσόμενη και αναμένουν καλή εισροή και καλή απόδοση από μια νέα επιχείρηση, οι υποστηρικτές είναι πρόθυμοι να εξασφαλίσουν δάνειο Rs. 2000 εκατομμύρια δεσμεύοντας το μερίδιό τους. Σημαίνει ότι οι υποστηρικτές δίνουν το μερίδιο τους ως εγγύηση έναντι Rs. 2000 εκατομμύρια δάνεια. Για Rs. 2.000 εκατομμύρια φορείς προώθησης δανείων πρέπει να δώσουν 3.000 εκατομμύρια μετοχές στην τράπεζα ως ασφάλεια. Αυτό σημαίνει ότι οι υποστηρικτές της εταιρείας θα δώσουν 30 εκατομμύρια μετοχές με αγοραία αξία 3000 εκατομμύρια την ημερομηνία κατά την οποία οι μετοχές θα δοθούν ως ασφάλεια στην τράπεζα. Η τράπεζα είναι έτοιμη να δώσει ένα ποσό 67% ως δάνειο ασφάλειας.
συμπέρασμα
Οι υποστηρικτές μπορούν να δεσμεύσουν τις μετοχές τους για να λάβουν χρήματα για επαγγελματικές ή προσωπικές απαιτήσεις. Η εταιρεία θεωρεί αυτή τη μέθοδο ως έσχατη λύση για την αξιοποίηση χρημάτων από τους δανειστές. Η εταιρεία δεν προτιμά να δίνει μετοχές για ασφάλεια, διότι αυτό μπορεί να επηρεάσει την καλή θέληση της εταιρείας. Η εταιρεία το διατηρεί ως την τελευταία επιλογή χρηματοδότησης. Πρώτον, προτιμούν τα τρέχοντα και τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία να παρέχουν ως ασφάλεια για τη συγκέντρωση κεφαλαίων και εάν όλα τα περιουσιακά στοιχεία έχουν ήδη δοθεί ως ασφάλεια σε τράπεζα ή χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, τότε προσπαθούν να πάρουν το ακάλυπτο δάνειο με βάση τις επιχειρήσεις και την καλή τους θέληση.
Αλλά αν η εταιρεία είναι υγιής, αναπτυσσόμενη και η εταιρεία αναμένει καλή εισροή στο άμεσο μέλλον και είναι σε κατάσταση να εξοφλήσει τις δόσεις του δανείου εγκαίρως. Μπορεί να συγκεντρώσει κεφάλαια δίνοντας μετοχές ως εγγύηση έναντι του ποσού του δανείου.
