Τι είναι το Buy Side;
Το Buy-side αναφέρεται στους επενδυτές ή τις επιχειρήσεις που συμβουλεύουν τους επενδυτές ή τους θεσμικούς αγοραστές για την αγορά κινητών αξιών και επενδύσεων όπως ιδιωτικά κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια, εταιρείες ασφάλισης ζωής, unit trust, hedge funds και τα συνταξιοδοτικά ταμεία για αυτούς ή για τους πελάτες τους καθώς η αγορά αποτελεί το ήμισυ της αγοράς.
Ο χρηματοοικονομικός αναλυτής που εργάζεται για τέτοιες εταιρείες είναι γνωστός ως Buy-Side Analyst. Αυτή η ιδέα πρέπει να εξεταστεί από την προοπτική των υπηρεσιών ανταλλαγής κινητών αξιών και η «πλευρά αγοράς» είναι οι αγοραστές των υπηρεσιών. Από την άλλη πλευρά, η «πλευρά πώλησης» είναι οι πωλητές των υπηρεσιών. Είναι επίσης γνωστοί ως «Prime Brokers».
Σημασια
Οι εταιρείες αγοράς αποτελούν μία από τις χρηματοοικονομικές αγορές, με την πλευρά των πωλήσεων να περιλαμβάνει το δεύτερο εξάμηνο.
- Αυτές οι εταιρείες είναι οι διαχειριστές χρημάτων που στοχεύουν στη δημιουργία αξίας για τους πελάτες τους, αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία που ενδέχεται να έχουν χαμηλότερη τιμή.
- Χρησιμοποιούν πολύπλοκες και εξελιγμένες στρατηγικές που πιστεύουν ότι μπορούν να τους δώσουν ένα πλεονέκτημα έναντι των άλλων επενδυτών.
- Αυτοί οι αναλυτές διεξάγουν έρευνα για εσωτερική χρήση, και αν αντλήσουν οποιαδήποτε στρατηγική που μπορεί να βοηθήσει στην ήττα της αγοράς, διατηρείται μακριά από το κοινό.
Παραδείγματα
Η πλευρά αγοράς θα επενδύσει τα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν σε HNI's (άτομα υψηλής αξίας), εύπορα τμήματα της κοινωνίας και οικογενειακά γραφεία. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είτε θα επενδυθούν απευθείας από τους επενδυτές είτε θα ανατεθούν σε τρίτους διαχειριστές που ενεργούν ως θεματοφύλακες για λογαριασμό αυτών των ιδιοκτητών.
Μερικά από τα παραδείγματα τέτοιων εταιρειών είναι:
- Ταμεία πιστότητας
- Ταμεία T Rowe
- Ταμεία Vanguard
Περιγραφή εργασίας Αναλυτής από πλευράς αγοράς
πηγή: πράγματι.com
Καθημερινά, αυτοί οι αναλυτές είναι υπεύθυνοι για την ωφέλεια των κεφαλαίων με υψηλές αποδόσεις και την αποφυγή τεχνικών λαθών, τα οποία μπορεί να κοστίσουν την απόδοση των χρημάτων που διαχειρίζονται. Μερικές από τις δραστηριότητες περιλαμβάνουν:
- Διαβάζοντας τις καθημερινές οικονομικές ειδήσεις και παρακολουθώντας σχετικές πληροφορίες
- Δημιουργία και συντήρηση διαφόρων χρηματοοικονομικών μοντέλων στο excel για τη μέτρηση της απόδοσης των επενδύσεων
- Υποβολή προτάσεων για αποθέματα που διασφαλίζουν συγκεκριμένα κέρδη και εμβάθυνση των γνώσεών τους για τον τομέα ευθύνης τους.
- Η ερευνητική διαδικασία είναι αυθεντική και δεν υπάρχει εμπορική πτυχή και καταβάλλονται προσπάθειες για τον εντοπισμό επενδυτικών ευκαιριών.
- Προσπαθούν επίσης να βρουν τους καλύτερους αναλυτές από πλευράς πωλήσεων στον τομέα εξειδίκευσής τους. Πρέπει να σημειωθεί ότι η έρευνα που πραγματοποιείται από αναλυτές από την πλευρά της πώλησης κατευθύνει την εταιρεία αγοράς να εκτελεί συναλλαγές μέσω του τμήματος συναλλαγών της, δημιουργώντας έτσι κέρδη για την εταιρεία πώλησης.
Απαιτούμενες δεξιότητες
Κάποιος πρέπει επίσης να κρατήσει μια σημείωση ορισμένων σετ δεξιοτήτων που είναι απαραίτητα για αναλυτές από την πλευρά της αγοράς, όπως:
- Κερδίζοντας νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες
- Βιομηχανική έρευνα
- Δεξιότητες του Excel
- Δημιουργία ερευνητικών εκθέσεων με περίπλοκο τρόπο
- Παρουσίαση βιβλίου
- Διαχείριση σχέσεων πελατών
- Πώληση και επιτυχημένο κλείσιμο συμφωνιών
Παραδείγματα συμβούλου αγορών
Όταν μια εταιρεία τραπεζικών επενδύσεων προσφέρει συμβουλευτικές υπηρεσίες σε μια εταιρεία για την απόκτηση άλλης εταιρείας, η επενδυτική τραπεζική καλείται ως σύμβουλος από την πλευρά της αγοράς.
Η δέσμευση περιλαμβάνει τα ακόλουθα:
- Αναγνώριση στόχου - συνήθως απαιτεί σημαντική γνώση ή έρευνα αγοράς για την αξιολόγηση των πιθανών επιχειρήσεων που πληρούν τα κριτήρια των αγοραστών.
- Αξιολόγηση στόχου - Αυτό περιλαμβάνει υποχρεωτική έρευνα σχετικά με την οικονομική απόδοση του στόχου, καθώς και την υπάρχουσα ομάδα διαχείρισης για να προσδιορίσει εάν ταιριάζει στα συνολικά μελλοντικά σχέδια του αγοραστή.
- Αποτίμηση - Αυτό συνήθως περιλαμβάνει μια τιμή του στόχου βάσει της θέσης του συγκεκριμένου κλάδου ή του τι ο αγοραστής είναι διατεθειμένος να πληρώσει.
- Δομή - Αυτό περιλαμβάνει την εκτίμηση του τι κεφαλαιουχική δομή ταιριάζει καλύτερα στον αγοραστή, ικανοποιώντας παράλληλα τις προσδοκίες του στόχου.
- Letter of Intent (LOI) - Αυτό το βήμα συνίσταται στη δημιουργία και παρουσίαση του LOI εκ μέρους του αγοραστή. Συνήθως συνίσταται σε μια εξήγηση για τον τρόπο υπολογισμού της Επιχειρηματικής Αξίας (EV) και της κατανομής της προτεινόμενης κεφαλαιακής διάρθρωσης.
- Δέουσα επιμέλεια - Αυτοί οι σύμβουλοι συμμετέχουν σε μεγάλο βαθμό στη δέουσα επιμέλεια γενικά για τον αγοραστή. Η πρωταρχική ευθύνη είναι να αποδείξουμε τις διάφορες παραδοχές που εξετάστηκαν κατά το στάδιο της αξιολόγησης και της αποτίμησης στόχου.
- Κλείσιμο Στάδιο - Αποτελείται από συνεργασία με άλλους συμβούλους, λογιστές, δικηγόρους και φορολογικό προσωπικό για να διασφαλιστεί ότι όλες οι πτυχές αξιολογούνται λεπτομερώς κατά το κλείσιμο της συναλλαγής.
Περιορισμοί από πλευράς αγοράς
- Αυτές οι εταιρείες δεν μπορούν να εμπλέκουν εξωτερικούς επενδυτές στο εμπόριο με βάση την έρευνά τους.
- Τέτοιου είδους αναλυτές απαγορεύεται να δημοσιεύουν ιδιωτικές συστάσεις.
- Απαγορεύονται από οποιαδήποτε μεσιτική δραστηριότητα.
- Για επενδυτές. Επίσης, δεν μπορούν να συμμετέχουν στην απόκτηση προμηθειών μεσιτείας και κόστους συναλλαγής.
- Το επενδυτικό κόστος και οι ζημίες κατά την αγορά των τίτλων καλύπτονται από την εταιρεία αγοράς και δεν μπορούν να ανατεθούν σε τρίτους.
