Έννοια επανεπένδυσης
Η επανεπένδυση είναι η διαδικασία επένδυσης των αποδόσεων που λαμβάνονται από την επένδυση με τη μορφή μερισμάτων, τόκων ή οποιουδήποτε είδους ανταμοιβή μετρητών για την αγορά επιπλέον μετοχών και την επανεπένδυση των κερδών Οι επενδυτές δεν επιλέγουν να ελέγξουν τα οφέλη σε μετρητά ενώ επανεπενδύουν τα κέρδη τους στο χαρτοφυλάκιό τους.
- Η επανεπένδυση χρησιμοποιείται κυρίως από επενδυτές για να αυξήσει την αξία του χαρτοφυλακίου συγκεντρώνοντας όλα τα κεφάλαια σε μια συγκεκριμένη επένδυση. σε περίπτωση που η τιμή της ασφάλειας αυξάνεται, η αξία του χαρτοφυλακίου αυξάνεται ανάλογα.
- Η επανεπένδυση μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί στο πλαίσιο όπου μια επιχείρηση επανεπενδύει τα κέρδη για να επεκτείνει περαιτέρω την εταιρεία ή να επενδύει σε οποιεσδήποτε τεχνολογικές εξελίξεις από μακροπρόθεσμη προοπτική.
- Η επανεπένδυση μπορεί να γίνει με οποιονδήποτε τύπο περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια, ομόλογα, ETF ή οποιοδήποτε μέσο που δίνει περιοδικές αποδόσεις και τα έσοδα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επανεπένδυση.
- Υπάρχουν άλλοι παράγοντες που εμπλέκονται στον κίνδυνο επανεπένδυσης και στον κίνδυνο επιτοκίου όταν τα χρήματα επενδύονται πίσω στην αγορά των ίδιων τίτλων.
Δύο παράγοντες επανεπένδυσης
Ας συζητήσουμε εν συντομία αυτούς τους δύο παράγοντες:
# 1 - Κίνδυνος
- Υπάρχει πάντα ο κίνδυνος πτώσης σε οποιαδήποτε επένδυση και ο επενδυτής δεν θα είναι σε θέση να επανεπενδύσει με το τρέχον ποσοστό απόδοσης. Στην περίπτωση αυτή, ο κίνδυνος εκτείνεται καθώς η επένδυση είναι πολύπλευρη. Για παράδειγμα, η Microsoft εκδίδει χρεώσιμα ομόλογα με ποσοστό κουπονιού 6% ετησίως. Ωστόσο, το επιτόκιο της αγοράς μειώνεται στο 4%.
- Έτσι, τώρα η εταιρεία μπορεί να δανειστεί χρήματα με χαμηλότερο επιτόκιο από την αγορά, εκδίδοντας ένα άλλο χρεώσιμο ομόλογο στο 4%. Εάν ο επενδυτής είχε αποφασίσει να επανεπενδύσει στο 6%, τότε ο επενδυτής χάνει την ευκαιρία να κερδίσει καθώς η εταιρεία αποπληρώνει το κουπόνι και το κεφάλαιο που έχει επενδύσει.
- Ο κίνδυνος επανεπένδυσης είναι συγκριτικά χαμηλός σε μη καλούμενα ομόλογα, καθώς η απόφαση απόσυρσης των ομολόγων δεν εξαρτάται από την εταιρεία και οι επενδυτές έχουν κλειδώσει ένα σταθερό ποσό κεφαλαίων με την εταιρεία.
- Ένα χαρτοφυλάκιο μεικτών μέσων συμβάλλει στη μείωση του κινδύνου επανεπένδυσης, όπως η επένδυση σε ομόλογα με διαφορετική διάρκεια, ομόλογα με διαφορετικά επιτόκια και ούτω καθεξής.
- Ένας διαχειριστής κεφαλαίων βοηθά στον μετριασμό του κινδύνου και κατανέμει τα κεφάλαια κατάλληλα στις αντίστοιχες επενδύσεις. Ωστόσο, υπάρχουν πάντα προϊόντα στην αγορά που παρέχουν ευκολία επανεπένδυσης, όπως τα κεφάλαια υψηλής απόδοσης, όπως το Vanguard High Dividend Yield Fund (VHDYX), το οποίο δίνει υψηλές αποδόσεις.
- Αυτή η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου συνδέεται με τον δείκτη FTSE και προσφέρει ένα κατάλληλο σχέδιο επανεπένδυσης στους επενδυτές. Ωστόσο, ο κίνδυνος αγοράς και η μείωση των αποδόσεων είναι ορισμένοι κίνδυνοι που είναι απολύτως αναπόφευκτοι.
# 2 - Επιτόκιο
- Κάθε άλλη επένδυση φέρει αποδόσεις με βάση το επιτόκιο, επομένως το επιτόκιο επανεπένδυσης είναι το ποσοστό με το οποίο μπορούν να κερδίσουν χρήματα επενδύοντας σε άλλο μέσο σταθερού εισοδήματος διαφορετικό από το τρέχον.
- Τα αναμενόμενα επιτόκια για επενδύσεις από οποιονδήποτε επενδυτή παίζουν ζωτικό ρόλο Για παράδειγμα, εάν το επιτόκιο αυξηθεί, η τιμή του ομολόγου τείνει να πέσει και το άτομο χάνει την αξία του κεφαλαίου και επίσης κερδίζει λιγότερα χρήματα από το τρέχον επιτόκιο της αγοράς, έτσι ένα άτομο αντιμετωπίζει κίνδυνο επιτοκίου για την επανεπένδυση.
Πώς να υπολογίσετε το ποσοστό επανεπένδυσης;
- Το επιτόκιο επανεπένδυσης υπολογίζει το ποσοστό του καθαρού εισοδήματος της εταιρείας που κερδίζεται επανεπένδυση των χρημάτων στο χαρτοφυλάκιο.
- Η Amazon, ως εταιρεία, είναι ένα τέλειο παράδειγμα εδώ, που επανεπενδύει συνεχώς τα κέρδη στην επιχείρηση για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της το έτος 2000. Η Amazon κράτησε συνεχώς ζημίες για αρκετά χρόνια από την ίδρυσή της, δεδομένου ότι επικεντρωνόταν στη διατήρηση και την ανάπτυξη.
- Ας υποθέσουμε ότι το καθαρό εισόδημα του Amazon το 2000 ήταν 100.000 $ και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ήταν περίπου 70.000 $. Έτσι, το ποσοστό επανεπένδυσης για το Amazon για το έτος 200 θα είναι οι δαπάνες κεφαλαίου / καθαρό εισόδημα, δηλαδή 70.000 / 100.000 = 70%. Αυτό σημαίνει ότι η Amazon επανεπενδύει το 70% των κερδών της στην επιχείρηση.
Διαφορά μεταξύ επανεπενδύσεων μερισμάτων έναντι μερισμάτων
Σε γενικές γραμμές, όταν ένας επενδυτής επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια, παίρνει να επιλέξει σε ποιο σχέδιο επιλέγει να επενδύσει, δηλαδή, σχέδιο μερισμάτων ή σχέδιο επανεπένδυσης μερισμάτων, ας δούμε λοιπόν ποιο σχέδιο είναι καλύτερο από την άποψη της απόδοσης.
- Σχέδιο μερισμάτων - Σε αυτό το πρόγραμμα, ένας επενδυτής παίρνει όλα τα μερίσματά του σε μετρητά σύμφωνα με τις μονάδες αμοιβαίων κεφαλαίων που κατέχει, και κατά συνέπεια, η καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνεται αναλογικά με το ποσό που πληρώθηκε για το μέρισμα. Έτσι, ένας επενδυτής του οποίου οι ημερήσιες αξίες της ΚΑΕ του χαρτοφυλακίου παρατηρεί σημαντική πτώση της αξίας του χαρτοφυλακίου τους.
- Σχέδιο Επανεπένδυσης Μερισμάτων - Πρόκειται για ένα υβριδικό πρόγραμμα όπου οι μερίσματα επενδύονται πίσω στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό όχι μόνο αυξάνει την ΚΑΕ του ταμείου, αλλά επίσης αυξάνει το σύνθετο ποσοστό απόδοσης από το ταμείο.
Εξαρτάται λοιπόν από τον τύπο του επενδυτή και την αγορά, για το ποιο σχέδιο θα ταιριάζει και ανάλογα με τις επενδυτικές ανάγκες του επενδυτή.
- Επίσης, εξαρτάται από τον τύπο της επένδυσης που ψάχνετε, δηλαδή βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα. Εάν η επένδυση είναι βραχυπρόθεσμη, τότε είναι πάντα χρήσιμο να επιλέγετε μερίσματα μετρητών για να απολαμβάνετε την ανταμοιβή μετρητών. Ωστόσο, εάν η επένδυση είναι μακροπρόθεσμη, συνιστάται να προχωρήσετε σε σχέδιο επανεπένδυσης.
- Αυτό το πρόγραμμα θα σας βοηθήσει να κερδίσετε ένα όμορφο ποσοστό απόδοσης για μια συγκεκριμένη περίοδο, και επίσης τα χρήματα που επενδύονται θα αυξηθούν με ένα σύνθετο επιτόκιο χρησιμοποιώντας τον αριθμό των ετών της επένδυσης.
συμπέρασμα
Η επανεπένδυση είναι ένα πολύ γνωστό φαινόμενο στον κλάδο των επενδύσεων, όπου εάν ορισμένοι κίνδυνοι λαμβάνονται υπόψη με υπολογιστικό τρόπο μπορούν να αποδώσουν εκθετικές αποδόσεις. Ορισμένοι παράγοντες σίγουρα πρέπει να αναλυθούν πριν επιλέξουν αυτό το σχέδιο. σίγουρα θα πρέπει να εφαρμοστεί στα κορυφαία επενδυτικά μέσα όπου η αξιοπιστία του εκδότη μπορεί να χρηματοδοτηθεί.
