Τι είναι η επενδυτική έρευνα;
Επενδυτική έρευνα σημαίνει ανάλυση της απόδοσης διαφόρων χρηματοοικονομικών μέσων όπως μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια, ομόλογα, χρεόγραφα κ.λπ., ώστε να παρέχεται στον επενδυτή μια εικόνα για την πραγματική απόδοση της εταιρείας. Βοηθά επίσης στον καθορισμό της μελλοντικής απόδοσής τους για τις μεταβολές των τιμών.
Δίνει στους επενδυτές μια εικόνα για τη θέση της εταιρείας στην αγορά, η οποία τον βοηθά να αποφασίσει εάν η επένδυση σε μια συγκεκριμένη εταιρεία είναι βιώσιμη ή όχι. Οι επενδυτές συχνά δεν λαμβάνουν τα δεδομένα εγκαίρως, γεγονός που τους παγιδεύει στην αγορά υπερτιμημένης μετοχής. Η επενδυτική έρευνα συμβάλλει στην εξάλειψη του χάσματος πληροφοριών και επιτρέποντας στους επενδυτές να λαμβάνουν πιο αποτελεσματικές και κερδοφόρες αποφάσεις.
Εξήγηση
Η επενδυτική έρευνα οποιουδήποτε αποθέματος ξεκινά με τη συλλογή δεδομένων, η οποία στη συνέχεια αναλύεται και, τέλος, υποβάλλεται μια έκθεση, που δίνει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των δεδομένων που λαμβάνονται. Ο χρόνος είναι ουσιαστικός, διότι τυχόν μη ενημερωμένες ζωτικές πληροφορίες μπορούν να επηρεάσουν δραστικά την απόφαση του επενδυτή. Υπάρχουν πολλά εργαλεία που χρησιμοποιούνται για τέτοιες έρευνες, όπως Διαγράμματα Χρηματιστηρίου, Σήματα και Διαγνωστικά. Όλα αυτά βοηθούν τον επενδυτή να γνωρίζει πού πρόκειται να κινηθεί το απόθεμα της εταιρείας. Πολλοί αναλυτές προτιμούν να επιλέξουν θεμελιώδεις, τεχνικές, από κάτω προς τα πάνω ή από πάνω προς τα κάτω προσεγγίσεις. Τέτοια εργαλεία αξιολογούν επιχειρηματικούς κύκλους, τομείς της αγοράς, ικανότητα διαχείρισης, τάσεις της βιομηχανίας κ.λπ.
Παράδειγμα του τρόπου λειτουργίας της Έρευνας Επενδύσεων
Τώρα ας πάρουμε ένα παράδειγμα για να το κατανοήσουμε πιο καθαρά. Για παράδειγμα, ο κ. Jack, ένας επενδυτής, ήθελε να επενδύσει στην ABC Corporation, της οποίας το μερίδιο διαπραγματεύεται στα 150 $ ανά μετοχή στην αγορά. Αφού αφιέρωσε χρόνο στο ιστορικό της εταιρείας και στις εκθέσεις αποτίμησης, κάνοντας τεχνική και θεμελιώδη ανάλυση, ο κ. Jack πιστεύει ότι η αξία του μεριδίου της εταιρείας είναι μόνο 100 $, επειδή πρόκειται να αναφέρει κέρδη 60% χαμηλότερα από τις προσδοκίες. Τώρα, ως συνετός επενδυτής και παρατηρώντας τα συναισθήματα της αγοράς, ο κ. Jack θα μειώσει τη μετοχή και θα αγοράσει επίσης μια επιλογή κλήσης σε τιμή άσκησης 175 $ για να περιορίσει τις απώλειές του, εάν το απόθεμα κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση. Τέτοιου είδους αποφάσεις μπορούν να ληφθούν μόνο όταν ένας επενδυτής έχει μια πανοραμική άποψη για την απόδοση της εταιρείας.Η επενδυτική έρευνα βοηθά έναν επενδυτή να επιλέξει τον τύπο του επενδυτικού μέσου που ταιριάζει καλύτερα στις ανάγκες του, λαμβάνοντας υπόψη την όρεξη κινδύνου.
Ενα άλλο παράδειγμα
Ο κ. Jacob, που θέλει να επενδύσει $ 1.000.000 σε μετοχές. Είναι μπερδεμένος για το αν θα πάει για το μερίδιο Α, το οποίο διαπραγματεύεται στα 70 $ και το μερίδιο Β, το οποίο διαπραγματεύεται στα 200 $. Σε απλούς όρους, ο κ. Jacob θα έπρεπε να πάει με $ 70 γιατί θα μπορούσε να του πάρει περισσότερους μετοχές. Αλλά με την κατανόηση του ιστορικού της εταιρείας και των σχεδίων επέκτασης της εταιρείας Β, είναι μια σοφή απόφαση να επενδύσετε στο μερίδιο Β, επειδή υπάρχει δυνατότητα ανάπτυξης μιας εταιρείας. Η επενδυτική έρευνα βοηθά έναν επενδυτή να επιλέξει με σύνεση σε τέτοιες καταστάσεις.
Πλεονεκτήματα
- Η Investment Research προσπαθεί να συνθηκολογήσει όλους τους παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, ενώ αναλύει την απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ένας επενδυτής επιλέγει ομότιμη σύγκριση άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων, την αναλογία δαπανών, τη σταθερότητα της διαχείρισης και άλλους σχετικούς παράγοντες.
- Αφήνει λιγότερο ή καθόλου πεδίο σφάλματος, δεδομένου ότι πολλοί παράγοντες λαμβάνονται υπόψη. Οι επενδυτές μπορούν να προστατευθούν από τον κίνδυνο απάτης, ανακρίβειας πληροφοριών κ.λπ.
- Είναι οικονομικά αποδοτικό επειδή οι επενδυτές είναι σε θέση να πάρουν ποιοτικές πληροφορίες σε προσιτή τιμή. Επιπλέον, τα οφέλη που προκύπτουν από τις πληροφορίες υπερτερούν των δαπανών τους.
- Κάθε φορά που ένας επενδυτής είναι σε θέση να μετρήσει τη συνολική απόδοση μιας εταιρείας, του δίνει ένα πλεονέκτημα στη λήψη πιο αποτελεσματικών αποφάσεων. Του δίνει τη δυνατότητα να επιλέξει από τον αριθμό των διαθέσιμων τίτλων, που ταιριάζει καλύτερα στο προφίλ κινδύνου του.
Μειονεκτήματα
- Η επενδυτική έρευνα είναι μια χρονοβόρα διαδικασία. Κάποιος πρέπει να λάβει υπόψη όλους τους παράγοντες πριν καταλήξει σε τελικό συμπέρασμα. Από τον έλεγχο των τεχνικών επιπέδων έως τη γνώση της φήμης της εταιρείας στην αγορά, τη γνώση της κίνησης των ανταγωνιστών της, όλα πρέπει να μελετηθούν σε βάθος πριν λάβετε την τελική κλήση.
- Κάθε έρευνα που πραγματοποιείται προσπαθεί να καταγράψει τα πρόσφατα αποτελέσματα και ανακοινώσεις. Αγνοεί άλλους παράγοντες που μπορεί να διαδραματίσουν ζωτικό ρόλο στη λήψη απόφασης για έναν επενδυτή. Όπως έχει ήδη ειπωθεί, ο συγχρονισμός είναι ένας κρίσιμος ρόλος ενώ πηγαίνει στην έρευνα επενδύσεων. Αυτό αφήνει λιγότερες ευκαιρίες για τα γεγονότα που δεν ήταν εκ νέου, και απαραίτητα, να συνθηκολογηθούν.
- Ένα μέγεθος δεν ταιριάζει πάντα σε όλους. Κάθε επενδυτής έχει διαφορετικούς στόχους, χρονικούς ορίζοντες και εισοδήματα. Μία έρευνα δεν μπορεί να ικανοποιήσει τις ανάγκες όλων. Για παράδειγμα, ένας μεγαλύτερος επενδυτής αποφεύγει τον κίνδυνο από έναν νεαρό επενδυτή.
- Κάθε εταιρεία έχει διαφορετικά πρότυπα για την έρευνα. Για παράδειγμα, κατά την αξιολόγηση της απόδοσης μιας φαρμακευτικής εταιρείας, λαμβάνονται υπόψη τα έσοδα από ασθενείς και φάρμακα. Λαμβάνοντας υπόψη την απόδοση μιας τράπεζας, λαμβάνονται υπόψη η αύξηση των δανείων, τα επιτόκια και τα έσοδα από τόκους.
- Η επενδυτική έρευνα δεν μπορεί να είναι μια ολοκληρωμένη απόδειξη στις επενδυτικές αποφάσεις, επειδή δεν καταγράφει καταστάσεις που είναι ενδεχόμενες ή δεν μπορούν να ελεγχθούν από οποιοδήποτε είδος εργαλείου ανάλυσης. Για παράδειγμα, είναι δύσκολο να προβλεφθεί η διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών για έναν αναλυτή, ενώ αναλύεται η απόδοση της εταιρείας. Μπορεί να ελέγξει μόνο την τάση του προηγούμενου έτους ή άλλα ιστορικά αρχεία της εταιρείας. Επίσης, υπάρχει μεγαλύτερη έμφαση στα πρόσφατα αποτελέσματα και ανακοινώσεις.
συμπέρασμα
- Εν κατακλείδι, μπορούμε να πούμε ότι η έρευνα επενδύσεων βοηθά έναν επενδυτή να ξεχωρίσει και να παραμείνει μακρύς στην αγορά. Βοηθά έναν επενδυτή στη λήψη μιας αποτελεσματικής και κερδοφόρας απόφασης, υπό την προϋπόθεση ότι η έρευνα έχει γίνει, λαμβάνοντας υπόψη όλους τους σχετικούς παράγοντες. Αυτό σημαίνει ότι ένας αναλυτής πρέπει να είναι ένα συνετό, αποτελεσματικό άτομο που μπορεί να προσδιορίσει τους τομείς σπουδών που μπορούν να επηρεάσουν τη λήψη αποφάσεών του.
- Ο συγχρονισμός είναι υψίστης σημασίας κατά την έρευνα επενδύσεων. Ο αναλυτής πρέπει να είναι σε θέση να προεξοφλήσει όλους τους σχετικούς παράγοντες πριν επιλέξει μια εναλλακτική λύση εντός της όρεξης κινδύνου του επενδυτή. Είτε πρόκειται για ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές ή οποιοδήποτε άλλο χρηματοοικονομικό μέσο, ο λόγος κινδύνου και ανταμοιβής πρέπει να εξισορροπηθεί πλήρως. Μπορεί να είναι το καλύτερο εργαλείο εάν χρησιμοποιείται με σύνεση από τον επενδυτή.
