Σημασία ημερομηνίας διακανονισμού
Ημερομηνία διακανονισμού είναι η ημερομηνία κατά την οποία τα μετρητά και τα περιουσιακά στοιχεία ανταλλάσσονται ή η συναλλαγή διευθετείται μέσω της εκκαθάρισης μιας διαδικασίας για μια συναλλαγή που πραγματοποιήθηκε λίγες μέρες πίσω, το χάσμα μεταξύ της συναλλαγής και της διευθέτησης του ίδιου ποικίλλει από ασφάλεια σε ασφάλεια και από τη μία ανταλλαγή στην άλλη, και καθορίζεται στο έγγραφο ασφαλείας, συνήθως για μετοχές είναι 2 εργάσιμες ημέρες μετά την ανταλλαγή.
Εξήγηση
Το χάσμα μεταξύ της ημερομηνίας κατά την οποία πραγματοποιείται η συναλλαγή και της ημερομηνίας κατά την οποία ρυθμίζεται είναι η ολοκλήρωση της γραφικής εργασίας ή της διαδικασίας μεταφοράς και η παροχή του χρόνου για τη μεταφορά πληρωμής, οπότε ακόμη και αν πρόκειται για διαδικτυακή συναλλαγή, χρειάζονται μερικές ημέρες για κατοπτρίζω.
Ο τυποποιημένος αριθμός ημερών αναφέρεται στο εμπορικό συμβόλαιο. Ωστόσο, ο πραγματικός αριθμός ημερών είναι μεγαλύτερος από τον καθορισμένο αριθμό λόγω ορισμένων σφαλμάτων που ενδέχεται να προκύψουν ή λόγω δημόσιας αργίας. Οι έμποροι μεταφέρονται το ίδιο για να αποφύγουν μια κατάσταση πανικού.

Παράδειγμα
Για να δοθεί περισσότερη σαφήνεια στην ιδέα, ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος διαπραγματεύεται με ασφάλεια μέσω Διαδικτύου την Τρίτη με ημερομηνία 5 Ιουνίου, οπότε αυτή είναι η ημερομηνία συναλλαγής του, αλλά η ασφάλεια διευθετείται μετά από δύο εργάσιμες ημέρες, οπότε ιδανικά, η ημερομηνία διακανονισμού πρέπει να είναι 7 Ιουνίου, μια Πέμπτη αλλά λόγω κάποιων απρόβλεπτων περιστάσεων, η Πέμπτη χαρακτηρίζεται ως αργία, οπότε η πραγματική διευθέτηση γίνεται στις 8 Ιουνίου ή την Παρασκευή
Πώς να υπολογίσετε την ημερομηνία διακανονισμού;
- Με ισχύ από τις 5 Σεπτεμβρίου 2017, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή η SEC υιοθέτησαν τη σύμβαση T + 2 στην οποία το εμπόριο κινητών αξιών θα διευθετούσε μετά από δύο εργάσιμες ημέρες από την ημερομηνία συναλλαγής, που ήταν νωρίτερα T + 3, δηλαδή τρεις εργάσιμες ημέρες. Αυτό έγινε λόγω της βελτίωσης της τεχνολογίας και της αύξησης της αποτελεσματικότητας των συναλλαγών και των αγορών.
- Πριν από αυτό, με ισχύ από τις 7 Ιουνίου 1995, η SEC υιοθέτησε τη σύμβαση T + 3, με μερικές εξαιρέσεις, στην οποία το εμπόριο κινητών αξιών θα διευθετούσε μετά από τρεις εργάσιμες ημέρες από την ημερομηνία συναλλαγής.
- Στην περίπτωση των περισσότερων συναλλαγών νομισμάτων, ακολουθείται η σύμβαση T + 2, αλλά υπάρχουν μερικά ζεύγη νομισμάτων που αποτελούν εξαίρεση σε αυτόν τον κανόνα και διευθετούνται σύμφωνα με τη σύμβαση T + 1.
- Ιστορικά, οι συναλλαγές διευθετήθηκαν σε μέρες, και μόνο από τη δεκαετία του 1970 και μετά μειώθηκε αρχικά σε T + 7 και στη συνέχεια ακολούθησαν συμβάσεις T + 5 στη σύμβαση που χρησιμοποιείται σήμερα.
Κίνδυνοι
Το χρονικό κενό μεταξύ των δύο ημερομηνιών προκαλεί αύξηση των πιθανών αθέτησης από οποιοδήποτε μέρος. Ο πωλητής ενδέχεται να μην παραδώσει τις εγγυήσεις ή ο αγοραστής να μην πραγματοποιήσει την πληρωμή. Αυτό μπορεί να επηρεάσει τις ακόλουθες συναλλαγές που πραγματοποιούνται από αυτούς τους εμπόρους, διότι τις περισσότερες φορές, οι έμποροι δεσμεύουν τους ίδιους τίτλους ή χρήματα για άλλες συναλλαγές, οπότε αν δεν ληφθούν εγκαίρως, ενδέχεται να επηρεαστούν οι άλλες συναλλαγές τους. Αυτός ο κίνδυνος, μερικές φορές, είναι επίσης γνωστός ως πιστωτικός κίνδυνος.
Επιπλέον, μπορεί να οδηγήσει σε κίνδυνο αντισυμβαλλομένου όταν ένα μέρος εκπληρώσει την πλευρά του στο εμπόριο, αλλά το άλλο μέρος δεν εκπληρώνει την πλευρά του στο εμπόριο, όπως η ασφάλεια που μεταφέρεται και η πληρωμή δεν πραγματοποιείται.
Ημερομηνία διακανονισμού έναντι ημερομηνίας συναλλαγής
- Σημασία - Η ημερομηνία συναλλαγής είναι η ημερομηνία κατά την οποία οι έμποροι πραγματοποίησαν τη συναλλαγή και επομένως είναι επίσης γνωστή ως ημερομηνία συναλλαγής. Ενώ όπως εξηγήθηκε προηγουμένως, η ημερομηνία διακανονισμού είναι η ημερομηνία ανταλλαγής τίτλων και μετρητών ή η συναλλαγή συμψηφίζεται.
- Έλεγχος - Οι έμποροι έχουν τον έλεγχό τους μόνο για την ημερομηνία διαπραγμάτευσης επειδή είναι η απόφασή τους για το πότε θα αγοράσουν ή θα πουλήσουν. Ωστόσο, η ημερομηνία διακανονισμού τους καθορίζεται είτε από την ανταλλαγή είτε από τη σύμβαση ασφαλείας στην οποία έχουν διαπραγματευτεί.
- Ηλεκτρονική συναλλαγή - Ακόμα και σε διαδικτυακές συναλλαγές, η ημερομηνία συναλλαγής είναι όταν τα χαρτοφυλάκια σας αντικατοπτρίζουν τη συναλλαγή, αλλά τα μετρητά αφαιρούνται και τα χρεόγραφα πιστώνονται στον λογαριασμό σας κατά την ημερομηνία διακανονισμού από τον μεσίτη.
- Φορολογία - Για τον υπολογισμό της φορολογικής υποχρέωσης για το έτος, λαμβάνεται υπόψη η ημερομηνία συναλλαγής, οπότε εάν μια συναλλαγή εκτελείται την τελευταία ημέρα του έτους ενώ διακανονίζεται το επόμενο έτος, θεωρείται για το έτος που μόλις έληξε και ο φόρος Τα οφέλη ή οι ζημίες προέρχονται από αυτήν την συναλλαγή λαμβάνονται υπόψη μόνο κατά το ίδιο έτος.
Σημασια
- Κανονισμός - Σύμφωνα με ορισμένες ρυθμιστικές αρχές, ο έμπορος που έχει αγοράσει ασφάλεια δεν μπορεί να το μεταπωλήσει έως ότου διευθετηθεί η συναλλαγή και ο έμπορος δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει τα χρήματα που θα λάβει από την πώληση μιας ασφάλειας για να αγοράσει μια άλλη ασφάλεια μέχρι τη στιγμή που η συναλλαγή έχει διευθετηθεί. Ως εκ τούτου, οι έμποροι πρέπει να προσέχουν αυτούς τους κανονισμούς. Η παραβίαση αυτού του κανόνα συχνά ονομάζεται «ελεύθερη οδήγηση».
- Λογιστική - Όταν ακολουθείται λογιστική ημερομηνία διακανονισμού, η συναλλαγή καταγράφεται στον ισολογισμό του εμπόρου μόνο όταν διακανονιστεί. Επομένως, αυτό μπορεί να αλλάξει τον μήνα κατά τον οποίο η συναλλαγή καταγράφεται σε σύγκριση με τη λογιστική βάσει της ημερομηνίας συναλλαγής. Η λογιστική διακανονισμού, επομένως, είναι πιο συντηρητική, μπορούμε να αντλήσουμε την αναλογία της λογιστικής σε δεδουλευμένη βάση και της λογιστικής ταμειακών ροών όπου η κατάσταση ταμειακών ροών είναι ένας καλύτερος αντικατοπτρισμός της ταμειακής θέσης της εταιρείας. Ομοίως, η λογιστική ημερομηνία διακανονισμού είναι ένας καλύτερος δείκτης της θέσης μετρητών του εμπόρου.
συμπέρασμα
Η ημερομηνία διακανονισμού είναι όταν τα περιουσιακά στοιχεία είναι ανταλλαγές, πραγματοποιούνται πληρωμές ή οι συναλλαγές συμψηφίζονται. Αυτή η ημερομηνία είναι γενικά μετά την ημερομηνία συναλλαγής, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία οι επιχειρήσεις εκτελούν τη συναλλαγή και μερικές φορές είναι γνωστή και ως ημερομηνία συναλλαγής.
Το χάσμα μεταξύ της ημερομηνίας διαπραγμάτευσης και της ημερομηνίας διακανονισμού διαφέρει για διαφορετικές αγορές. Ωστόσο, η πιο κοινή σύμβαση που υιοθετήθηκε πρόσφατα από την SEC είναι η σύμβαση T + 2, η οποία την καθιστά δύο εργάσιμες ημέρες μετά την ημερομηνία συναλλαγής. Η λογιστική ημερομηνία διακανονισμού θεωρείται ανάλογη με το λογιστικό σύστημα που βασίζεται σε μετρητά και είναι μια πιο συντηρητική προσέγγιση που δείχνει την ακριβή θέση σε μετρητά σε σύγκριση με τη λογιστική ημερομηνία συναλλαγής.