Παραδείγματα NPV - Βήμα προς βήμα Παραδείγματα καθαρής παρουσίας τιμής

Πίνακας περιεχομένων

Παραδείγματα NPV (Καθαρή παρούσα αξία)

Παραδείγματα NPV (Καθαρή παρούσα αξία)

Η καθαρή παρούσα αξία (NPV) αναφέρεται στην τιμή του δολαρίου που προκύπτει αφαιρώντας την παρούσα αξία όλων των ταμειακών εκροών της εταιρείας από την παρούσα αξία των συνολικών ταμειακών εισροών και το παράδειγμα της οποίας περιλαμβάνει την περίπτωση της εταιρείας A ltd. όπου η παρούσα αξία όλων των ταμειακών εκροών είναι 100.000 $ και η παρούσα αξία των συνολικών ταμειακών εισροών είναι 120.000 $, επομένως η καθαρή παρούσα αξία θα είναι 20.000 $ (120.000 $ - 100.000 $)

Τα ακόλουθα παραδείγματα NPV (Net Present Value) παρέχουν μια περιγραφή των πιο κοινών επενδυτικών αποφάσεων. Είναι αδύνατο να παρέχουμε ένα πλήρες σύνολο παραδειγμάτων που αντιμετωπίζουν κάθε παραλλαγή σε κάθε κατάσταση, καθώς υπάρχουν χιλιάδες τέτοια έργα με ανάλυση καθαρής παρουσίας αξίας. Κάθε παράδειγμα του NPV δηλώνει το θέμα, τους σχετικούς λόγους και πρόσθετα σχόλια ανάλογα με τις ανάγκες

Η καθαρή παρούσα αξία είναι η διαφορά μεταξύ της παρούσας αξίας της μελλοντικής ταμειακής εισροής και της παρούσας αξίας της ταμειακής εκροής για μια χρονική περίοδο. Το NPV χρησιμοποιείται ευρέως στον προϋπολογισμό κεφαλαίου και για να γνωρίζει την κερδοφορία του έργου.

Εάν η καθαρή παρούσα αξία είναι θετική, τότε το έργο θα πρέπει να γίνει αποδεκτό. Δείχνει ότι τα κέρδη από το έργο είναι περισσότερο από το ποσό που επενδύεται στο έργο, επομένως το έργο πρέπει να γίνει αποδεκτό.
Εάν η καθαρή παρούσα αξία είναι αρνητική, τότε δείχνει ότι το έργο στο οποίο επενδύσαμε τα χρήματα δεν παρέχει θετική απόδοση, επομένως το έργο πρέπει να απορριφθεί.

Μαθηματικά, ο τύπος NPV παρουσιάζεται ως,

NPV = Ταμειακές ροές / (1- i) ^t - Αρχική επένδυση

Που

σημαίνει το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης ή το προεξοφλητικό επιτόκιο
t σημαίνει Χρόνος ή Αριθμός περιόδου

Παραδείγματα καθαρής παρούσας αξίας (NPV)

Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα καθαρής παρούσας αξίας για να την κατανοήσουμε καλύτερα.

Παράδειγμα # 1

Η εταιρεία A ltd ήθελε να μάθει την καθαρή παρούσα αξία των ταμειακών ροών εάν επενδύσει 100000 σήμερα. Και η αρχική τους επένδυση στο έργο είναι 80000 για τα 3 χρόνια και αναμένουν ότι το ποσοστό απόδοσης είναι 10% ετησίως. Από τις παραπάνω διαθέσιμες πληροφορίες, υπολογίστε το NPV.

Λύση:

Ο υπολογισμός του NPV μπορεί να γίνει ως εξής,

NPV = Ταμειακές ροές / (1- i) t - Αρχική επένδυση

= 100000 / (1-10) 3-80000

NPV = 57174.21

Έτσι σε αυτό το παράδειγμα, το NPV είναι θετικό, έτσι μπορούμε να αποδεχτούμε το έργο.

Παράδειγμα # 2

Σε 2 ^ος παράδειγμα, θα πάρουμε το παράδειγμα του WACC (σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου) για τον υπολογισμό της ΚΠΑ, διότι, στην WACC, θεωρούμε ότι το βάρος των ιδίων κεφαλαίων και χρέους και το κόστος των ιδίων κεφαλαίων και χρέους. Υπολογίστε το NPV.

Λύση:

Η εταιρεία XYZ Ltd παρέχει τις ακόλουθες λεπτομέρειες σχετικά με το έργο τους για 10 χρόνια.

Δωρεάν ταμειακή ροή προς την εταιρεία παρέχεται παρακάτω για μια χρονική περίοδο. Και το WACC είναι 15%

Ο υπολογισμός του NPV μπορεί να γίνει ως εξής,

NPV = 1104,55

Σε αυτό το παράδειγμα επίσης η καθαρή παρούσα αξία είναι θετική, οπότε μπορούμε ή πρέπει να αποδεχτούμε το έργο

Παράδειγμα # 3

Η Maruti ασχολείται με την αυτοκινητοβιομηχανία και τα βοηθητικά, και θέλουν να ξεκινήσουν τη θυγατρική τους επιχείρηση ως σχέδιο επέκτασης για τη συναρμολόγηση του ανταλλακτικού, οπότε είχαν παράσχει τις παρακάτω πληροφορίες για τον υπολογισμό του NPV. Θέλουν να μάθουν εάν αυτό το έργο θα είναι εφικτό ή όχι.

Κόστος ιδίων κεφαλαίων - 35%
Κόστος χρέους - 15%
Το βάρος των ιδίων κεφαλαίων - 20%
Το βάρος του χρέους - 80%
Φορολογικός συντελεστής - 32%
Η ταμειακή ροή δίνεται παρακάτω για 7 χρόνια
2010 = -12000
2011 = 10000
2012 = 11000
2013 = 12000
2014 = 13000
2015 = 14000
2016 = 15000

Βρείτε το NPV με τη βοήθεια του WACC.

Λύση:

Ο υπολογισμός του WACC μπορεί να γίνει ως εξής,

Τύπος WACC = We * Ce + Wd * Cd * (συντελεστής 1 φόρου)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Ο υπολογισμός του NPV μπορεί να γίνει ως εξής,

NPV = 29151.0

Σε αυτό το παράδειγμα, λαμβάνουμε μια θετική καθαρή παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών, έτσι σε αυτό το παράδειγμα επίσης θα αποδεχτούμε το έργο.

Παράδειγμα # 4

Η Toyota θέλει να δημιουργήσει ένα νέο εργοστάσιο για επέκταση των τρεχουσών δραστηριοτήτων, οπότε θέλουν να ελέγξουν τη σκοπιμότητα του έργου. Η Toyota παρείχε τις ακόλουθες πληροφορίες σχετικά με τις ταμειακές ροές και το WACC. Οι ταμειακές ροές κατά την περίοδο έχουν ως εξής.

2008 = -4000
2009 = -5000
2010 = 6000
2011 = 7000
2012 = 9000
2013 = 1200

Λύση:

Ο υπολογισμός του NPV μπορεί να γίνει ως εξής,

NPV = 12348.33

Συνιστώμενο άρθρο

Αυτός ήταν ένας οδηγός για τα παραδείγματα NPV. Εδώ μαθαίνουμε πώς να υπολογίζουμε NPV (καθαρή παρούσα αξία) βήμα προς βήμα με τη βοήθεια πρακτικών παραδειγμάτων. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη χρηματοδότηση από τα ακόλουθα άρθρα -