Ορισμός επενδύσεων ανάπτυξης
Το Growth Investing αναφέρεται στην κατανομή κεφαλαίων σε εταιρείες με υψηλά κέρδη, όπως μικρά καπάκια, νεοσύστατες επιχειρήσεις κ.λπ. Δεδομένου ότι οι αποδόσεις αυτών των επενδύσεων είναι υψηλές, ο κίνδυνος που αντιμετωπίζουν τέτοιοι επενδυτές είναι επίσης υψηλότερος.
Παραδείγματα Επένδυσης Ανάπτυξης
Παράδειγμα # 1
Το χαρτοφυλάκιο Α και το χαρτοφυλάκιο Β αποτελούνται από τέσσερα αποθέματα το καθένα. Ταυτόχρονα, το χαρτοφυλάκιο Α έχει δώσει απόδοση ~ 28% και το χαρτοφυλάκιο Β έχει απόδοση από 7,5% κατά τη διάρκεια του σεναρίου αγοράς bull. Το χαρτοφυλάκιο Α αποτελείται από μπλε μάρκες και μετοχές ανάπτυξης, ενώ το χαρτοφυλάκιο Β αποτελείται από αμυντικές μετοχές, των οποίων η κερδοφορία αυξάνεται λιγότερο από το ΑΕΠ.
Ο δείκτης έχει δημιουργήσει απόδοση 13,5% κατά τη διάρκεια του χρονικού διαστήματος. Έτσι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι κατά τη διάρκεια καλών περιόδων το χαρτοφυλάκιο Α θα ξεπεράσει την απόδοση του δείκτη κατά τη διάρκεια μιας καλής αγοράς ταύρων, ενώ οι αμυντικές μετοχές θα δημιουργήσουν μια απόδοση που είναι μικρότερη από τον δείκτη.
Παράδειγμα # 2
Κατά τη διάρκεια της ύφεσης, έχουμε δει ότι οι μετρήσεις τιμής προς κέρδη τείνουν να διαβρώνονται, ανεξάρτητα από την ποιότητα των μετοχών λόγω του αρνητικού αισθήματος του επενδυτή. Έτσι, τα αποθέματα blue-chip πλούσιας αξίας γίνονται φθηνότερα επειδή η αγορά θα μειώσει το συνολικό συναίσθημα και θα οδηγήσει την τιμή χαμηλότερη. Από την άλλη πλευρά, οι αργοί καλλιεργητές ή οι αμυντικές κατηγορίες τείνουν να παραμένουν στην ίδια περιοχή.
Ο λόγος είναι ότι, ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς, η τιμή για τα κέρδη πολλαπλασιάζεται ή άλλες μετρήσεις αποτίμησης παραμένει χαμηλή για αυτές τις κατηγορίες αποθεμάτων. Έτσι, κατά τη διάρκεια οικονομικής ύφεσης ή επιβράδυνσης, αυτοί οι αργοί καλλιεργητές αντιστέκονται στην πτώση του χαρτοφυλακίου.
Πλεονεκτήματα
- Το Growth Investing περιλαμβάνει μετοχές που έχουν τη δυνατότητα να προσφέρουν υψηλές αποδόσεις στους επενδυτές. Το δυναμικό της μεταβολής των τιμών των μετοχών σχετίζεται άμεσα με την αύξηση της κερδοφορίας της εταιρείας. Όσο υψηλότερη είναι η ανάπτυξη, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόδοση.
- Καθώς η απόδοση είναι υψηλή, ο δείκτης κινδύνου προς ανταμοιβή, καθώς και η απόδοση επένδυσης (ROI) παραμένει στην υψηλότερη πλευρά.
- Η ανατίμηση κεφαλαίου είναι μία από τις πρωταρχικές πτυχές της ανάπτυξης Επενδύσεων. Σε αντίθεση με άλλες μεθοδολογίες επένδυσης, η απόδοση από αυτό το συγκεκριμένο τμήμα είναι το μέγιστο, καθώς η κύρια εστίαση παραμένει σε κατηγορίες blue-chip, εταιρείες ανάπτυξης, πρωτοπόρους ή ηγέτες της αγοράς και όχι στα αμυντικά αποθέματα.
Μειονεκτήματα
- Στην επενδυτική προσέγγιση, οι διαχειριστές κεφαλαίων επικεντρώνονται στη μελλοντική ανάπτυξη των επιχειρήσεων και δίνουν τη μικρότερη έμφαση στην αποτίμηση των μετοχών, όπως η προτίμηση στην τιμή στα κέρδη, η εταιρική αξία στο EBITDA ή η τιμή στο βιβλίο των μετοχών.
- Στις περισσότερες περιπτώσεις, η εστίαση εστιάζεται στο blue-chip, το stalwart ή τον ηγέτη της αγοράς ή σε διάφορες κατηγορίες μικρού κεφαλαίου ή midcap όπου η αποτίμηση βρίσκεται στην υψηλότερη πλευρά.
- Ο κίνδυνος είναι συγκριτικά υψηλός σε σύγκριση με τις άλλες συμβατικές προσεγγίσεις που χρησιμοποιούνται στην επένδυση.
- Το περιθώριο ασφάλειας είναι συγκριτικά χαμηλό στις επενδύσεις ανάπτυξης, επειδή τα κεφάλαια διοχετεύονται προς εταιρείες ανάπτυξης που εμπίπτουν στις μετοχές κατηγοριών μικρού κεφαλαίου και μεσαίου κεφαλαίου Λόγω των μεταβαλλόμενων επιχειρηματικών σεναρίων, η κερδοφορία από αυτές τις εταιρείες γίνεται ασταθής και επηρεάζει αρνητικά τις τιμές των μετοχών.
- Κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης, αυτή η συγκεκριμένη προσέγγιση δεν βοηθά στη διατήρηση του πραγματικού επενδυμένου κεφαλαίου.
