Τι είναι μια σύντομη πώληση μετοχών;
Μια σύντομη πώληση μετοχών αναφέρεται στη συναλλαγή στην οποία ο πωλητής δανείζεται πρώτα την Ασφάλεια από τον Μεσίτη και, στη συνέχεια, την πωλεί στην ανοιχτή αγορά και, στη συνέχεια, αγοράζει την Ασφάλεια πίσω σε κατάλληλη στιγμή για να την επιστρέψει στον Μεσίτη. Σε αυτό, ο Αγοραστής της Ασφάλειας πρέπει να αγοράσει ξανά το Χρηματιστήριο από τον Μεσίτη για να καλύψει την ανοιχτή του θέση. Βασικά καλούνται ως Συναλλαγές περιθωρίου κατά τις οποίες ο διακανονισμός της συναλλαγής πραγματοποιείται στα καθαρά περιθώρια και όχι στην πραγματική παράδοση του Χρηματιστηρίου. Υπάρχουν ορισμένες κατευθυντήριες γραμμές που πρέπει να ακολουθηθούν για να πραγματοποιηθεί η σύντομη πώληση από τους επενδυτές σχετικά με τα ελάχιστα περιθώρια που πρέπει να διατηρηθούν με τους μεσίτες.
- Στην ακίνητη περιουσία, αναφέρεται σε μια συναλλαγή κατά την οποία το ακίνητο που υποθηκεύεται με τους δανειστές πωλείται στην αγορά σε μια τιμή που είναι μικρότερη από το χρέος που οφείλεται σε αυτό. Σε αυτήν την περίπτωση, εάν οι δανειστές συμφωνήσουν στις συναλλαγές, η καθαρή διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και του χρέους που ανήκει σε αυτό αναφέρεται ως σύντομη πώληση.
- Στις σύντομες πωλήσεις αποθεμάτων, υπάρχουν πιο αυστηροί κανόνες που θεσπίζει η SEC λόγω του υψηλού κινδύνου και της έκθεσης στο ίδιο. Στο Short Selling, ο διακανονισμός πραγματοποιείται εβδομαδιαίως ή εξαρτάται από τους συμφωνημένους όρους.
Παραδείγματα του τρόπου λειτουργίας της διαδικασίας Short Stock Stocks
Παρακάτω είναι μερικά παραδείγματα για το πόσο σύντομη είναι η πώληση αποθεμάτων;
Σύντομα αποθέματα πώλησης Παράδειγμα # 1
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής Short Sells Security στο Χρηματιστήριο δανείζεται το ίδιο από έναν Μεσίτη, δηλαδή 1.000 μετοχές @ $ 20 = $ 20.000. Η τιμή της μετοχής μειώνεται κατά 2 $. Σε αυτήν την περίπτωση, ο επενδυτής πρέπει να αγοράσει ξανά την Ασφάλεια από το Broker @ $ 18 για να καλύψει τη θέση, και ως εκ τούτου υπάρχει κέρδος 2.000 $ σε αυτήν τη συναλλαγή, η οποία έχει πληρωθεί από τον Μεσίτη στον επενδυτή.
Παρακάτω αναφέρονται μερικές από τις καταχωρήσεις περιοδικών που πρέπει να περάσουν μετά από τις σύντομες πωλήσεις.
Το απόθεμα κινείται κατά 2 $ στα 18 $.
Τη στιγμή του διακανονισμού
Στα παραπάνω παραδείγματα, ο έμπορος κερδίζει 2.000 δολάρια μόνο με τη διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο μέσω ενός μεσίτη χωρίς να κατέχει αυτό το απόθεμα στον λογαριασμό του Demat. Για το σκοπό αυτό, ο Μεσίτης χρεώνει ένα ορισμένο ποσό Τέλους στον Έμπορο για την εκτέλεση της συναλλαγής, το οποίο είναι γνωστό ως τέλος συναλλαγής, το οποίο αφαιρείται από το αρχικό περιθώριο που έδωσε ο Έμπορος στον Μεσίτη ως Ασφάλεια.
Έτσι, το εμπόριο είχε κερδίσει απλώς με την πώληση της Ασφάλειας σε υψηλότερο επιτόκιο και στη συνέχεια την αγορά της από την αγορά όταν το επιτόκιο έπεσε κάτω από το ποσοστό πώλησης, το οποίο είχε ως αποτέλεσμα καθαρό κέρδος 2.000 $ στο εισόδημα από τον Έμπορο και τα τέλη Μεσίτης για χρήση αυτής της δυνατότητας.
Παράδειγμα σύντομης πώλησης # 2
Ας υποθέσουμε ότι σε περίπτωση συναλλαγής σε ακίνητα, η ABC Limited κατέχει ένα ακίνητο του οποίου η αγοραία αξία είναι 5.00.000 $ και το χρέος έναντι του ίδιου είναι 4.50.000 $. ΕΑΝ η Εταιρεία επιθυμεί να πουλήσει το ακίνητο στα 3.50.000 $, θα πρέπει να λάβει NOC από όλους τους δανειστές για να προχωρήσει στις συναλλαγές, καθώς το Οικονομικό τους συμφέρον έχει επηρεαστεί λόγω της χαμηλότερης πραγματοποίησης του ίδιου. Εάν ο δανειστής συμφωνήσει για την πώληση, θα αναφέρεται ως η σύντομη πώληση της συμφωνίας από $ 1,00,000
Πλεονεκτήματα της σύντομης πώλησης αποθεμάτων
Παρακάτω είναι μερικά από τα πλεονεκτήματα.
- Ρευστότητα: Ο επενδυτής που δεν έχει χρήματα για διαπραγμάτευση στις χρηματοοικονομικές αγορές μπορεί να πραγματοποιήσει συναλλαγές δίνοντας ένα μικρό περιθώριο και χτίζοντας μια μεγαλύτερη θέση.
- Υψηλές ανταμοιβές: Αυτό έρχεται με μια σχέση υψηλού κινδύνου και απόδοσης, όπου ο Short Seller αποδίδει εξαιρετικά κέρδη σε περίπτωση που οι διακυμάνσεις στο Χρηματιστήριο κινούνται υπέρ του επενδυτή.
- Δεν απαιτείται ιδιοκτησία: Ο έμπορος δεν χρειάζεται να διατηρεί το απόθεμα για να πραγματοποιήσει συναλλαγές.
- Παρακολούθηση και έλεγχος της επένδυσης: Ο έμπορος μπορεί να εξασφαλίσει τη θέση του υποβάλλοντας αίτηση για τα διάφορα όρια ή εντολές τιμών αγοράς προκειμένου να καλύψει τη θέση του έτσι ώστε να εξασφαλιστεί από κάθε είδους απώλεια μπροστά.
Μειονεκτήματα
Τα ακόλουθα είναι τα μειονεκτήματα μιας σύντομης πώλησης αποθεμάτων.
- Υψηλός κίνδυνος: Δεδομένου ότι βρίσκεται στην αγορά F&O, ο κίνδυνος απώλειας μεγάλου ποσού κεφαλαίων είναι μεγαλύτερος.
- Με την επιφύλαξη έγκρισης δανειστών: Η σύντομη πώληση σε συναλλαγή ακινήτων συνοδεύεται από NOC από τους υπάρχοντες δανειστές για να εξοφληθεί σε χαμηλή αξία του ακινήτου.
- Υψηλά περιθώρια: Οι έμποροι πρέπει να διατηρήσουν ένα υψηλό ποσό περιθωρίων με τον μεσίτη εξασφαλίζοντας έτσι το οικονομικό ενδιαφέρον του σε περίπτωση.
- Κανονισμοί: Υπάρχουν διάφοροι κανονισμοί που έχουν τεθεί από την SEC και τα Χρηματιστήρια κατά τη σύναψη συναλλαγών με Short Sale στη Χρηματοοικονομική αγορά.
- Μακροχρόνια διαδικασία: Είναι μια μακρά διαδικασία δεδομένου ότι η σύντομη πώληση πρέπει να εγκριθεί από τους δανειστές, δεδομένου ότι το ακίνητο θα πωληθεί σε χαμηλότερη αποτίμηση σε σύγκριση με την κανονική διαδρομή.
- Κόστος ευκαιρίας: Η σύντομη πώληση βγαίνει με κόστος ευκαιρίας όπου το ποσό που ανακτάται σύντομα είναι κόστος για τη συναλλαγή και μπορεί να θεωρηθεί ως έξοδο στην ίδια.
