Τι είναι η αναλογία εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου;
Ο λόγος εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το κόστος που χρεώνει το αμοιβαίο κεφάλαιο σε σχέση με τη μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια μιας σχετικής περιόδου και επιμετράται σε ποσοστό. Οι χρεώσεις περιλαμβάνουν έξοδα διαχείρισης, συμβουλευτικές αμοιβές, κόστος ταξιδιού, έξοδα παροχής συμβουλών, ωστόσο, εξαιρούνται τα έξοδα μεσιτείας για διαπραγμάτευση.
Εξήγηση
Ο λόγος εξόδων Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι ένας λόγος που διατηρείται για τις δαπάνες που χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το κόστος είναι το μεγαλύτερο πρόβλημα στα Αμοιβαία Κεφάλαια. Αυτά τα κόστη, όταν είναι υψηλά, μπορούν να διαβρωθούν στις αποδόσεις ενός επενδυτή. Επίσης, το υψηλό κόστος τυχαίνει να είναι ο λόγος για την κατώτατη απόδοση ορισμένων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Υπάρχουν δύο συνιστώσες που επιβαρύνουν αυτά τα κόστη, πρώτον είναι το αρχικό κόστος που αποδίδεται στη δημιουργία ενός Σχεδίου στο πλαίσιο ενός ταμείου, και δεύτερον, είναι τα συνεχιζόμενα επαναλαμβανόμενα έξοδα. Τα τρέχοντα επαναλαμβανόμενα έξοδα αντιπροσωπεύονται από την αναλογία δαπανών, γνωστή και ως αναλογία δαπανών διαχείρισης. Αυτός ο λόγος περιλαμβάνει το κόστος πρόσληψης αναλυτών επενδύσεων με τεχνική εξειδίκευση, διοικητικά κόστη, έξοδα διαφήμισης για προώθηση και συντήρηση κεφαλαίων του προγράμματος.
Πώς να υπολογίσετε;
Ο λόγος εξόδων Αμοιβαίου Κεφαλαίου υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό κόστος με τη μέση αξία του χαρτοφυλακίου. Μερικές φορές, σύμφωνα με τη ζήτηση των εταιρειών, μπορεί να υπολογιστεί ή να εκφραστεί σε μονάδα ανά μονάδα και επομένως, στην περίπτωση αυτή, υπολογίζεται πρώτα η Καθαρή Αξία Ενεργητικού για την αρχή του έτους και η Καθαρή Αξία Ενεργητικού στο τέλος του έτους και στη συνέχεια ο μέσος όρος της καθαρής αξίας ενεργητικού για την αρχή του έτους και της καθαρής αξίας ενεργητικού στο τέλος του έτους διαιρείται με τα έξοδα ανά μονάδα.
Παραδείγματα
Η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ανοίγματος ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 20 $ και η καθαρή αξία ενεργητικού κλεισίματος (NAV) είναι 24 $. Το κόστος ανά μονάδα είναι 0,5 $. Η ετήσια αγορά του ταμείου είναι 2500 $ και η ετήσια πώληση του είναι 4200 $.
Εδώ υπολογίζεται ο λόγος εξόδων ανακαλύπτοντας το μέσο όρο της Ανοίγοντας Καθαρή Αξία Ενεργητικού (ΚΑΕ) και κλείνοντας την Καθαρή Αξία Ενεργητικού (ΚΑΕ).
Λύση:
Ο μέσος όρος της καθαρής αξίας ενεργητικού ανοίγματος (NAV) και της καθαρής αξίας ενεργητικού κλεισίματος (NAV) είναι (20 + 24) / 2, δηλαδή 22 .
- = 0,5 $ / 22 $
- = 2,27%.
Επομένως, ο λόγος είναι 2,27%, που σημαίνει ότι ο επενδυτής θα λάβει την απόδοση αφού αφαιρέσει αυτό το ποσοστό από την πραγματική του απόδοση.
Πώς να ερμηνεύσετε αυτήν την αναλογία;
Η αναλογία εξόδων Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι μια ένδειξη προς τους επενδυτές για τις δυνατότητες που σχετίζονται με την απόδοση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Όποτε πραγματοποιείται μια επένδυση μέσω Αμοιβαίων Κεφαλαίων εκείνη τη στιγμή, οι αποδόσεις που κερδίζουν οι επενδυτές είναι συνήθως οι αποδόσεις μείον τον λόγο δαπανών. Επομένως, παίζει πολύ ζωτικό ρόλο σε αυτό. Θεωρείται πάντα καλύτερο εάν αυτός ο λόγος είναι χαμηλότερος. Οι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν ότι όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο χαμηλότερες αποδόσεις θα πρέπει να περιμένουν. Στην πραγματικότητα, παίζει σημαντικό ρόλο στη λήψη αποφάσεων επίσης.
Σημασια
Η αναλογία εξόδων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου παίζει πολύ ζωτικό ρόλο για τους επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν στα Αμοιβαία Κεφάλαια. Η αξιολόγηση αυτής της αναλογίας μπορεί να προβλέψει τον αριθμό των αποδόσεων που μπορούν να λάβουν οι επενδυτές. Είναι μια ένδειξη των δαπανών που θα αναλάβει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο για τη διαφύλαξη των αποθεμάτων τους και επίσης για τη συμβουλευτική εταιρεία. Όσο μικρότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη θα είναι η επένδυση που θα γίνει σε αυτό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο.
Οφέλη
- Βοηθά να δείξει τους επενδυτές για τις αναμενόμενες αποδόσεις τους.
- Είναι ένας λόγος που είναι χρήσιμος για τον υπολογισμό του κόστους, το οποίο επιβαρύνουν τους επενδυτές και μπορεί επίσης να παρακολουθείται.
- Οι ειδικοί προσλαμβάνονται για να κάνουν όλους τους υπολογισμούς της αναλογίας δαπανών. Επομένως, είναι ένα πολύ αξιόπιστο και καλό εργαλείο λήψης αποφάσεων.
- Το κόστος είναι το μεγαλύτερο πρόβλημα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Εάν το κόστος αυτό είναι υψηλό, τότε μπορεί να αποθαρρύνει τους επενδυτές. Επομένως, συνιστάται πάντα να ελέγχετε την αναλογία δαπανών πριν επενδύσετε.
Περιορισμοί
- Οι επενδυτές δεν πρέπει να βασίζονται μόνο στην αναλογία δαπανών του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που μπορούν να αποφασίσουν και να επηρεάσουν τις αποδόσεις τους από το χαρτοφυλάκιο.
- Τα ταμεία κεφαλαίων θα πρέπει να κάνουν μια καλή προσπάθεια να μειώσουν την αναλογία εξόδων τους, διότι είναι επίσης σκόπιμο από την άποψη του επενδυτή ότι ο λόγος εξόδων πρέπει να είναι μικρότερος.
- Οι εμπειρογνώμονες που προσλαμβάνονται για τον υπολογισμό της αναλογίας δαπανών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι συνήθως πολύ υψηλοί, και για να είναι πιο ασφαλείς, αυτό καθίσταται ανάγκη για τα ταμεία να προσλάβουν τους ειδικούς για να κάνουν τη δουλειά, και έτσι αυτό επηρεάζει επίσης την επιστροφή από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο.
- Σε ορισμένα ταμεία, το κόστος δεν διαχειρίζεται διεξοδικά, και στη συνέχεια το κόστος διαφήμισης και το κόστος διαφήμισης είναι τόσο υψηλότερο σε αυτά τα σπίτια που οι επενδυτές γίνονται οι τελικοί πάσχοντες.
- Το μη διαχειριζόμενο κόστος θα πρέπει να φροντίζεται από τη διοίκηση, διότι οι επενδυτές υποχρεούνται να καταβάλουν το ποσό του δείκτη εξόδων από τις αποδόσεις τους.
συμπέρασμα
Δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα πουθενά. Αυτή είναι επίσης μια αληθινή δήλωση για την επένδυση που πραγματοποιείται σε αμοιβαία κεφάλαια. Όπως και σε περίπτωση ασθένειας, επισκέπτουμε γιατρούς και οι γιατροί μας χρεώνουν τα τέλη. Ομοίως, τα αμοιβαία κεφάλαια μας βοηθούν να διατηρήσουμε τις επενδύσεις μας, και θα χρεώσουν μια συγκεκριμένη αμοιβή και αυτήν την αμοιβή. Η αναλογία εξόδων Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι ακριβώς το ποσό που ένας επενδυτής απαιτείται να πληρώνει κάθε χρόνο για να διατηρήσει την επένδυσή του στα ταμεία κεφαλαίων. Τα αμοιβαία κεφάλαια θα πρέπει να διατηρούν τον δείκτη εξόδων λιγότερο ώστε να μπορούν να ενθαρρύνουν τους επενδυτές να επενδύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια.
