Τι είναι η Χρηματοοικονομική Μηχανική;
Η οικονομική μηχανική όπως υποδηλώνει το όνομα είναι ένας γάμος δύο κρίσιμων ηλικιωμένων εννοιών χρηματοοικονομικής και μηχανικής, που χρησιμοποιεί μαθηματικές τεχνικές, χρηματοοικονομικές θεωρίες, εργαλεία μηχανικής και προηγμένες τεχνικές προγραμματισμού για την επίλυση κρίσιμων και σύνθετων χρηματοοικονομικών προβλημάτων, όπως ασυνεπής δημιουργία ταμειακών ροών, αναδιάρθρωση ρευστών περιουσιακών στοιχείων σε υγρές, δημιουργώντας τέλεια αντιστάθμιση στα παράγωγα κ.λπ.
Παράδειγμα Χρηματοοικονομικής Μηχανικής
Περιλαμβάνει πολλά πεδία όπως χρηματοοικονομικά προϊόντα, στατιστικά στοιχεία, προγραμματισμό κ.λπ. για να παρουσιάσει καινοτόμα αλλά δομημένα προϊόντα. Ένα από αυτά τα παραδείγματα είναι η τιτλοποίηση.
Η τιτλοποίηση είναι η διαδικασία αλλαγής ενός ρευστού περιουσιακού στοιχείου ή ομάδας τέτοιων περιουσιακών στοιχείων και μετατροπής τους σε νέα δομημένα προϊόντα που μπορεί να είναι ελκυστικά για τους επενδυτές και ως εκ τούτου μπορεί να είναι πιο ρευστά από τα περιουσιακά στοιχεία από τα οποία προήλθαν. Ένα τυπικό παράδειγμα είναι οι τίτλοι με υποθήκη (MBS). Εδώ τα τυπικά έργα ακινήτων που ήταν κενά και αποφεύγονταν από επενδυτές αναδιαρθρώθηκαν και πωλήθηκαν ως MBS. Μόλις αυτές οι μεμονωμένες μονάδες συσκευάστηκαν σε μια ομάδα (MBS), έγιναν ρευστές και ήταν η αγάπη των επενδυτών στις αρχές της δεκαετίας του 2000.
Πώς να χρησιμοποιήσετε το Financial Engineering;
- Αναγνώριση ανάγκης: Το πρώτο και κύριο βήμα είναι να κάνουμε μια πρωταρχική ανάλυση και να καταλήξουμε σε μια υπόθεση ότι υπάρχει ανάγκη και ζήτηση στην αγορά.
- Δημιουργία MVP: Με βάση την έρευνα (πρωτοβάθμια και δευτεροβάθμια) που πραγματοποιήθηκε στο βήμα 1, δημιουργείται ένα ελάχιστο βιώσιμο προϊόν βάσει βασικών απαιτήσεων. Αυτό το προϊόν θα βελτιωθεί περαιτέρω σύμφωνα με τα σχόλια που λαμβάνονται.
- Συγκρότημα εργαστηρίου σχεδιασμού μοντέλων: Με βάση τα σχόλια και τις προτάσεις που ελήφθησαν από τους χρήστες, τους σχεδιαστές και τους προγραμματιστές, διεξήχθη ένα εργαστήριο για ανταλλαγή απόψεων και διεξάγεται μια λεπτομερής συζήτηση για να συμπεριλάβει τις πολυπλοκότητες και να σχεδιάσει ένα νέο πεδίο για το προϊόν
- Διασφάλιση Ποιότητας Προϊόντος: Πρέπει να ελεγχθούν οι πολυπλοκότητες που έχουν ενσωματωθεί, διασφαλίζοντας ότι η ουσία του προϊόντος είναι πολύ πιο χρήσιμη και στιβαρή.
- Τέλειο προϊόν: Το προϊόν που δημιουργήθηκε με αυτόν τον τρόπο μπορεί να ονομαστεί τέλειο, καθώς έχει υποστεί τη μετατροπή από το MVP σε ένα τελικό προϊόν.
- Τιμολόγηση: Τώρα η ομάδα πωλήσεων πρέπει να βρει την τιμολόγηση του προϊόντος βάσει πολλών παραγόντων, όπως η ικανότητα διακοπής, η ανάγκη στην αγορά εάν εξυπηρετεί μια εξειδικευμένη αγορά
- Μάρκετινγκ: Η επιτυχία οποιουδήποτε προϊόντος εξαρτάται από το πώς κυκλοφορεί το προϊόν καθώς οι τελικοί χρήστες πρέπει να διδαχθούν για τις δυνατότητες και τη χρησιμότητά του. Αυτό γίνεται πιο σημαντικό εάν το προϊόν εξυπηρετεί μια εξειδικευμένη αγορά.
- Έναρξη προϊόντος: Πώς ξεκινά το προϊόν και ποια κανάλια διανομής χρησιμοποιούνται για την εφαρμογή της στρατηγικής μετάβασης στην αγορά είναι το τελευταίο αλλά ένα από τα πιο σημαντικά βήματα.
Τύποι χρηματοοικονομικής μηχανικής
# 1 - Επανασυσκευασία δομημένων προϊόντων
Αυτό κάνει χρήση μαθηματικών τεχνικών όπως στοχαστικών, προσομοιώσεων και αναλυτικών στοιχείων για το σχεδιασμό και την εφαρμογή νέων προσεγγίσεων για την διερεύνηση λύσεων σε προβλήματα χρηματοδότησης. Στη διαδικασία εύρεσης νέων λύσεων, μπορούν επίσης να αναπτυχθούν νέες στρατηγικές προς όφελος της εταιρείας για μεγιστοποίηση των εταιρικών κερδών.
# 2 - Επιλογές διαπραγμάτευσης
Ένα ενδιαφέρον γεγονός που χρονολογείται από το 1973 είναι ότι δύο χρηματοοικονομικοί μηχανικοί Fischer Black και Myron Scholes παρουσίασαν ένα μοντέλο τιμολόγησης επιλογών, το οποίο ήταν ευρέως γνωστό ως μοντέλο Black Scholes. Μέχρι σήμερα, είναι ένα από τα καλύτερα μοντέλα και οι έμποροι σε όλο τον κόσμο το χρησιμοποιούν για να τιμολογήσουν τα ασφάλιστρα επιλογής και να σχεδιάσουν τις στρατηγικές αντιστάθμισης, τις στρατηγικές εισόδου και εξόδου και να υπολογίσουν την υπονοούμενη αστάθεια. Στην πραγματικότητα, η διαθεσιμότητα κάποιων απλών αλλά και χρήσιμων έχει κάνει το εμπόριο σε επιλογές τόσο εύκολο που υπήρξε μια άνευ προηγουμένου αύξηση στον όγκο συναλλαγών επιλογών τόσο για χρηματοοικονομικά όσο και για προϊόντα βασικών προϊόντων.
Πλεονεκτήματα
- Με τη βοήθεια των τεχνικών που περιλαμβάνουν τη μαθηματική μοντελοποίηση και τη μηχανική υπολογιστών, μπορεί κανείς να δοκιμάσει, να αναλύσει, να βρει νέες προσεγγίσεις και εργαλεία για την ανάλυση των επενδύσεων, τη διάρθρωση του χρέους, τις επενδυτικές επιλογές, τις στρατηγικές συναλλαγών, τα χρηματοοικονομικά μοντέλα κ.λπ.
- Τυχόν μελλοντικά γεγονότα ημερομηνίας όπως συμβόλαια ή επενδύσεις ενέχουν υψηλό κίνδυνο λόγω της αβεβαιότητας που συνδέεται με αυτό. Σε τέτοιες περιπτώσεις, βοηθά τις εταιρείες να μειώσουν τον κίνδυνο σε επενδύσεις ή συμβόλαια που περιλαμβάνουν μελλοντική παροχή υπηρεσιών ή προθεσμιακών συμβολαίων με τις τεχνικές υπολογισμού για μελλοντικές αποδόσεις.
- Αυτή η ιδέα είναι η ανάλυση της αξίας κάθε ισολογισμού και του λογαριασμού αποτελεσμάτων χρήσεως για το μελλοντικό όφελος της επιχείρησης. Αυτό μπορεί να βοηθήσει τις εταιρείες να καθαρίσουν τα ανεπιθύμητα αντικείμενα και να επικεντρωθούν περισσότερο σε κερδοφόρα αντικείμενα. Αυτές οι δραστηριότητες οδηγούν επίσης σε καλύτερες φορολογικές εκτιμήσεις για τις επιχειρήσεις.
Μειονεκτήματα
# 1 - Κερδοσκοπία
Έχει επίσης δημιουργήσει διάφορες κερδοσκοπικές πρακτικές στην αγορά. Αυτό δίνεται επίσης στις αγορές διαφορετικές απόψεις και προοπτικές.
# 2 - Νέα προϊόντα χωρίς κατανόηση των κινδύνων που οδηγούν στην κρίση του 2008
Για την παροχή ασφάλισης έναντι προεπιλογών στις πληρωμές ομολόγων, η ανταλλαγή πιστωτικών χρεογράφων αναπτύχθηκε για να υπολογίσει τις εκτιμώμενες απώλειες εάν υπάρχουν. Αυτά τα πρόσφατα σχεδιασμένα σύνθετα προϊόντα έγιναν πολύ δημοφιλή μεταξύ των εμπόρων front-end και των επενδυτών, καθώς παρείχαν μια τεχνική για τη δημιουργία σταθερών ταμειακών ροών με ελάχιστη μόχλευση. Αυτό ήταν το μάρκετινγκ και η διανομή που δεν υπήρχε δέουσα επιμέλεια και πολλοί από τους κινδύνους όπως η υψηλή συσχέτιση, η τεράστια μόχλευση, η εξασφάλιση και η αναδιάρθρωση των ανεπιθύμητων ομολόγων σε ομόλογα υψηλής βαθμολογίας αγνοήθηκαν εντελώς.
Αυτό οδηγεί σε αυξημένο επίπεδο κερδοσκοπικών συναλλαγών καθώς οι έμποροι μπόρεσαν να δημιουργήσουν ένα σταθερό εισόδημα με βάση τα ασφάλιστρα και την τεράστια μόχλευση. Όλοι ήταν ευχαριστημένοι καθώς οι επενδυτές είχαν καλές αποδόσεις, οι έμποροι έπαιρναν λιπαρές επιταγές και οι εταιρείες επενδύσεων αναπτύχθηκαν εκθετικά οδηγώντας σε μια φούσκα που ξέσπασε το 2008 οδηγώντας την παγκόσμια οικονομία στη μεγαλύτερη ύφεση όλων των εποχών. Ένα τόσο θλιβερό τέλος σε μια όμορφη αρχή
συμπέρασμα
Αυτό μπορεί να βοηθήσει τα άτομα να αξιολογήσουν και να αναλύσουν τον συνολικό κίνδυνο και τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου τους. Με τη βοήθεια αυτής της ανάλυσης, μπορούν να διαμορφωθούν στρατηγικές για τη μείωση του συνολικού κινδύνου στο ελάχιστο δυνατό επίπεδο. Επιπλέον, μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε διάφορους τομείς όπως η εταιρική χρηματοδότηση, η τιμολόγηση παραγώγων, η χρηματοοικονομική ρύθμιση, η διαχείριση χαρτοφυλακίου, η διαχείριση κινδύνων, η αποτίμηση των επιλογών κ.λπ.
