Ορισμός υποθηκών υποθηκών
Subprime Mortgage είναι το δάνειο έναντι ακινήτου που προσφέρεται σε αυτούς τους δανειολήπτες με αδύναμο πιστωτικό ιστορικό ή χωρίς πιστωτικό ιστορικό. Δεδομένου ότι ο κίνδυνος ανάκτησης του δανεισμένου ποσού είναι υψηλός, το επιτόκιο που χρεώνεται σε τέτοιες υποθήκες είναι στην υψηλότερη πλευρά. Ως αποτέλεσμα, ο δανειστής είναι σε θέση να ανακτήσει ένα μέγιστο ποσό στην αρχή του δανείου.
Τύποι υποθηκών Subprime
Τα στεγαστικά δάνεια subprime διαφέρουν ανάλογα με τα χαρακτηριστικά τους, όπως το πρόγραμμα αποπληρωμής και το επιτόκιο. Λόγω του κινδύνου που ενέχονται σε αυτά τα στεγαστικά δάνεια, η τράπεζα δανεισμού μπορεί να επιλέξει να προσφέρει ένα πρόγραμμα αποπληρωμής που λειτουργεί προς το συμφέρον τους. Οι υποθήκες μπορεί να κυμαίνονται από 30-50 χρόνια ανάλογα με το ποσό που δανείστηκε και την ικανότητα του δανειολήπτη να αποπληρώσει.
# 1 - Σταθερό επιτόκιο
Η υποθήκη σταθερού επιτοκίου προσφέρεται με υψηλότερο επιτόκιο με περίοδο αποπληρωμής έως 40 - 50 έτη σε σύγκριση με μια τυπική ή πρωταρχική υποθήκη που έχει περίοδο αποπληρωμής 30 ετών. Η μεγαλύτερη περίοδος αποπληρωμής επιτρέπει στον δανειολήπτη να κάνει χαμηλότερες μηνιαίες δόσεις και να αποπληρώσει το δάνειο στο μακροπρόθεσμο χρονικό διάστημα.
Ο δανειστής είναι ευχαριστημένος να δανείζει με υψηλότερο επιτόκιο για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, καθώς όχι μόνο εγγυάται την αποπληρωμή της υποθήκης, αλλά και μια αυξημένη απόδοση για το πραγματικό ποσό που αρχικά δανείστηκε.
Παράδειγμα
Ο Τζον είναι πανεπιστημιακό πανεπιστήμιο και μόλις προσγειώθηκε με δουλειά δεν έχει προηγούμενο πιστωτικό ιστορικό. Αποφασίζει να αποκτήσει σπίτι αλλά έχει περιορισμένα κεφάλαια. Χρειάζεται ένα δάνειο για να αγοράσει το όνειρό του. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να προσεγγίσει μια τράπεζα για ενυπόθηκο δάνειο έναντι του ακινήτου που επιθυμεί να κατέχει. Η τράπεζα μπορεί να προσφέρει ένα δάνειο σταθερού επιτοκίου που φέρει υψηλό επιτόκιο.
# 2 - Προσαρμοσμένο στεγαστικό δάνειο επιτοκίου (ARM)
Ένα προσαρμοσμένο στεγαστικό δάνειο επιτοκίου, όπως υποδηλώνει το όνομα, έχει προσαρμόσει το επιτόκιο του κατά τη διάρκεια του δανείου. Ξεκινά με σταθερό επιτόκιο και αργότερα μεταβαίνει σε κυμαινόμενο επιτόκιο.
Παράδειγμα
Μια 30ετής υποθήκη που είναι 2/28 ARM σημαίνει ότι τα πρώτα δύο χρόνια θα φέρουν ένα σταθερό επιτόκιο και τα υπόλοιπα 28 χρόνια θα φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο. Παρομοίως, ένα ARM 3/28 σημαίνει ότι τα πρώτα τρία χρόνια θα φέρουν σταθερό επιτόκιο και τα υπόλοιπα θα φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο.
# 3 - Δάνειο μόνο για τόκους
Ένα δάνειο μόνο για τόκους απαιτεί από τον οφειλέτη να πληρώσει μόνο τους τόκους για τα πρώτα χρόνια του δανείου. Σε αυτήν την περίπτωση, οι οφειλέτες υποθέτουν ότι μπορούν να πάρουν αναχρηματοδότηση για το ακίνητό τους ή να πουλήσουν το ακίνητο πριν ξεκινήσει η κύρια πληρωμή. Αυτό μπορεί να αποδειχθεί προβληματικό για τον οφειλέτη, καθώς οι μηνιαίες δόσεις θα αυξηθούν, και ο δανειολήπτης συνήθως δεν είναι σε θέση να αναλάβει το επιπλέον βάρος. Επίσης, εάν η αξία του ενυπόθηκου ακινήτου πέσει, δεν μπορούν να πληρούν τις προϋποθέσεις για αναχρηματοδότηση. Δεν θα έχουν την επιλογή να πουλήσουν το ακίνητο για αυτόν τον λόγο και μπορεί να οδηγήσουν σε προεπιλογή.
Παράδειγμα
Ας πάρουμε τον John από το παραπάνω παράδειγμα, αφού πάρουμε ένα δάνειο μόνο για τόκους. επιθυμεί να αναχρηματοδοτήσει την υποθήκη του χωρίς να κοιτάξει την τρέχουσα αγοραία τιμή του ακινήτου που έχει πέσει. Οι μηνιαίες δόσεις του θα αυξηθούν, ενώ η αξία του ακινήτου του έχει μειωθεί.
Κρίση υποθηκών υποθηκών
Η κρίση Subprime του 2008 είχε χάσει διαρκή αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία με τις τράπεζες να φέρουν το βάρος των αθέτησης πληρωμών για υποθήκες ενυπόθηκων δανείων. Αυτό οδήγησε στην ύφεση σε όλο τον κόσμο, δεδομένου ότι όλοι οι συμμετέχοντες στην αγορά επηρεάστηκαν άμεσα ή έμμεσα, δημιουργώντας έτσι σημαντικό αντίκτυπο στις επιχειρήσεις μεταξύ βιομηχανιών.
Σχεδόν 9 εκατομμύρια θέσεις εργασίας χάθηκαν λόγω της κρίσης subprime μεταξύ του 2008 και του 2009. Η κρίση subprime ονομάζεται επίσης «Φούσκα στέγασης» που επισημάνθηκε από πολλούς οικονομολόγους σε ολόκληρο τον κόσμο που επικεντρώθηκαν στη σκοτεινή πλευρά των τίτλων που υποστηρίζονται από ενυπόθηκα δάνεια διαπραγματεύονται.
Οι υποθήκες ενυπόθηκων δανείων τα πήγαν καλά μέχρι το 2006, όταν άρχισαν να πέφτουν οι υποθήκες. Αυτό συνέβη όταν τα επιτόκια αυξήθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Οι δανειολήπτες δεν μπορούσαν ούτε να πουλήσουν τα ακίνητά τους ούτε να αναχρηματοδοτήσουν την υποθήκη τους, επιπλέον δεν μπορούσαν να αντέξουν τις αυξανόμενες δόσεις. Ως εκ τούτου, άρχισαν να εξ ορισμού. Αυτό οδήγησε σε υποτιμήσεις με εγγύηση υποθηκών να υποχωρήσουν σε αξία και να οδηγήσουν στην οικονομική κρίση.
Πλεονεκτήματα
- Επιτρέπει σε άτομα με αδύναμο ή καθόλου πιστωτικό ιστορικό να λάβουν δάνειο με επιτόκιο υψηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς.
- Οι τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να επωφεληθούν από την παροχή υποθηκών subprime δεδομένου ότι δίνει υψηλότερες αποδόσεις από τις πρώτες υποθήκες.
- Καταλήγει σε εισροή κεφαλαίων στην αγορά, καθώς οι μηνιαίες δόσεις που καταβάλλει ο δανειολήπτης μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τις τράπεζες για διαφορετικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένου του δανεισμού και της επένδυσης σε επιχειρήσεις, κάνοντας έτσι κινήσεις στην οικονομία.
Μειονεκτήματα
- Ο λόγος κινδύνου προς επιβράβευση για υποθήκες ενυπόθηκων δανείων είναι πολύ υψηλός σε σύγκριση με τα βασικά ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια, δεδομένου ότι η πιθανότητα ενός δανειολήπτη ενυπόθηκων δανείων subprime να χάσει μια πληρωμή ή πληρωμές ή προεπιλογή να πραγματοποιήσει πληρωμές είναι στην υψηλότερη πλευρά.
- Η κρίση ενυπόθηκων δανείων subprime που συγκλόνισε τον κόσμο οφειλόταν στον υπερβολικό δανεισμό τέτοιων στεγαστικών δανείων. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης που διαπραγματεύτηκαν στην αγορά και πώληση αυτών των τίτλων με υποθήκη με αποτέλεσμα την κρίση.
- Εάν ο οφειλέτης αθετήσει να πραγματοποιήσει τις πληρωμές, η τράπεζα πρέπει να αναλάβει τις απώλειες, και αυτό δημιουργεί κυματισμό στην οικονομία.
