Σημασία των διαθηκών
Οι συμφωνίες είναι υποχρεώσεις ή όροι που επιβάλλονται στους εκδότες ομολόγων από τους δανειστές που καλύπτουν τις νομικές δεσμεύσεις και ελλείψει των οποίων ο δανειστής μπορεί να καλέσει σε αθέτηση και μπορεί να ζητήσει από τον δανειολήπτη να αποπληρώσει αμέσως το ομόλογο.
Εξήγηση
Η πιο σημαντική ανησυχία για έναν δανειστή είναι να ανακτήσει πλήρως τα χρήματά του. Οι εκδότες ομολόγων καταλήγουν συχνά να παίρνουν τόσο μεγάλο χρέος που καταλήγουν σε αποτυχία πληρωμής τόκων και αργά κύρια αποτυχία πληρωμής. Έχει παρατηρηθεί στο παρελθόν ότι χωρίς επιβολή περιορισμών, η διοίκηση της εταιρείας που εκδίδει ομόλογα τείνει να λειτουργεί τόσο ελεύθερα ώστε να αγνοεί εντελώς το ενδιαφέρον των κατόχων ομολόγων και να αρχίζει να εργάζεται σε μια επέκταση, η οποία καταναλώνει τα μετρητά για πληρωμές τόκων. Έτσι μεταβιβάζει τη δύναμη από τον εκδότη ομολόγων στον κάτοχο ομολόγων. Αυτές είναι νομικές υποχρεώσεις που πρέπει να τηρεί ο κάτοχος ομολόγου, διαφορετικά θα ενεργοποιηθεί η προεπιλογή.
Πώς λειτουργούν οι περιορισμοί διαθηκών;
- Είναι νομικοί όροι που επιβάλλονται στους εκδότες ομολόγων από τους δανειστές. Η εταιρία χρειάζεται χρήματα για να καλύψει τις καθημερινές ανάγκες ή για επέκταση. Έτσι εκδίδουν ένα ομόλογο για να συγκεντρώσουν χρήματα και να προσφέρουν τόκους για το δανεισμό. Οι δανειστές, από την άλλη πλευρά, δίνουν τα χρήματα καθώς τους υπόσχονται να πληρώσουν τόκους από τον οφειλέτη. Έτσι, οι δανειστές θα πρέπει να προστατεύσουν τα χρήματά τους.
- Είναι νομικές συμφωνίες μεταξύ του δανειολήπτη και του δανειστή που επιβάλλονται πριν από την έκδοση ομολόγου. Εάν ο δανειολήπτης συμφωνήσει με τους όρους που έχει επιβάλει ο δανειστής, τότε μόνο ο δανειστής θα δανείζει χρήματα. Οι αξιολογήσεις παρέχονται στα ομόλογα. Υπάρχουν πολλές δόσεις ομολόγων που μπορεί να εκδώσει ένας οργανισμός. Ας υποθέσουμε ότι ένας οργανισμός έχει εκδώσει την πιο εξασφαλισμένη δόση, η οποία λέει ότι οι τόκοι τους θα πληρωθούν πρώτα από το EBIT, και στη συνέχεια θα πληρωθούν οι υπόλοιπες δόσεις. Έτσι προσθέτει επιπλέον προστασία στην πιο ασφαλή δόση.
- Εάν με κάποιο τρόπο, ο οργανισμός πληρώνει τόκους σε χαμηλότερα επίπεδα και δεν καταβάλλουν τόκους στην ασφαλή δόση, τότε αυτό είναι παραβίαση της σύμβασης και θα προκαλέσει αθέτηση. Ξεχωριστές βαθμολογίες παρέχονται σε συγκεκριμένες δόσεις και αυτό θα οδηγήσει σε μείωση της βαθμολογίας για τη συγκεκριμένη δόση. Μόλις υποβαθμιστεί ένα τμήμα, τότε θα είναι ακριβό για τον οφειλέτη να συγκεντρώσει χρήματα, καθώς θα πρέπει να αυξήσουν το επιτόκιο για να προσελκύσουν τους δανειστές. Είναι λοιπόν πολύ σημαντικά και πρέπει να εκπληρωθούν.
Λειτουργία
Πρόκειται για νομική προστασία που επιβάλλεται στους δανειολήπτες από τους δανειστές. Λειτουργούν ως ασπίδα για την προστασία των χρημάτων του δανειστή. Εάν η διοίκηση του οργανισμού γνωρίζει ότι υπάρχουν συμβόλαια για τις εκδόσεις ομολόγων τους, τότε θα ενεργήσουν πιο προσεκτικά ώστε να μην παραβιαστούν. Αναγκάζει έναν οργανισμό να εργάζεται πιο αποτελεσματικά και να ακολουθεί σωστές πρακτικές για να αυξήσει το εισόδημά του, έτσι ώστε οι κάτοχοι ομολόγων να πληρώνονται εγκαίρως. Επομένως, η κύρια λειτουργία αυτών είναι η επιβολή πειθαρχίας στον εκδότη ομολόγων.
Τύποι Διαθηκών
# 1 - Θετικό ή καταφατικό
- Τα θετικά όρια ζητούν από τον οφειλέτη να κάνει ορισμένα πράγματα που θα είναι χρήσιμα για τη δημιουργία περισσότερων κερδών ή για την υγιή λειτουργία της επιχείρησης. Ένας δανειστής μπορεί να ζητήσει από έναν δανειολήπτη να διατηρήσει μια αναλογία κάλυψης τόκων 2. Αυτό σημαίνει ότι τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) θα πρέπει να είναι δύο φορές το ενδιαφέρον που χρειάζεται ένας οργανισμός να πληρώσει σε ένα χρόνο.
- Ένας δανειστής μπορεί επίσης να ζητήσει από τον δανειολήπτη να κάνει σωστή αποκάλυψη όλων των οικονομικών καταστάσεων και να έχει την καλύτερη εταιρική διακυβέρνηση και επίσης να διορίσει την καλύτερη εταιρεία ελέγχου για έλεγχο. Επομένως, όλα αυτά είναι θετικά πράγματα που θα πρέπει να ακολουθήσει ένας δανειολήπτης εάν αναφέρεται σε διαθήκες.
- Αυτές είναι οι βέλτιστες πρακτικές που πρέπει να ακολουθούν οποιοσδήποτε οργανισμός. Επομένως, εάν ένας οργανισμός αναγκάζεται να τα ακολουθήσει, τότε αυτό είναι μια ευλογία μεταμφιεσμένη για τον οργανισμό και τους μετόχους του.
# 2 - Αρνητικό
Αυτοί είναι περιορισμοί που επιβάλλονται στους δανειολήπτες από τους δανειστές και καλούνται αρνητικοί όροι επειδή μειώνουν την κανονική ροή των πράξεων των δανειστών. Μπορεί να επιβάλει περιορισμούς, όπως ο δανειολήπτης δεν μπορεί να πάρει επιπλέον δάνειο ή δεν μπορεί να εκδώσει περαιτέρω ίδια κεφάλαια. Έτσι, αυτά τα είδη περιορισμών προστατεύουν τα χρήματα του δανειστή, αλλά δημιουργούν πρόβλημα στην κανονική λειτουργία του οργανισμού
Σκοπός της Διαθήκης
Επιβάλλονται για την προστασία του δανειστή εάν η διαχείριση του οργανισμού του δανειολήπτη αρχίσει να ενεργεί εναντίον των ομολογιούχων. Οι κάτοχοι ομολόγων παίρνουν τη βοήθεια των συμβάσεων για να επιβάλουν περιορισμούς στον δανειολήπτη, έτσι οι δανειολήπτες αναγκάζονται τώρα να σκεφτούν για το συμφέρον του δανειστή. Το κύριο μέλημα των κατόχων ομολόγων είναι η χρεοκοπία από τους δανειολήπτες, επομένως όλοι οι όροι είναι περιορισμοί που επιβάλλονται στον δανειολήπτη από τον δανειστή για τη διαφύλαξη του πλούτου του δανειστή.
Παράδειγμα Συμφωνιών
Η FFC Ltd σχεδιάζει να εκδώσει ομόλογα αξίας 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Η FFC πλησίασε μερικούς δανειστές και προσφέρθηκε να πληρώσει τόκους 8%. Ο δανειστής, μετά από σωστή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της FFC, αποφάσισε να θέσει μερικά όρια πριν αγοράσει τα ομόλογα.
- Η FFC δεν μπορεί να εκδώσει άλλα ομόλογα ίδιας αρχαιότητας μετά από αυτό το τεύχος
- Η FFC δεν μπορεί να εκδώσει ίδια κεφάλαια
- Η FFC θα πρέπει να διατηρήσει μια αναλογία κάλυψης ενδιαφέροντος 3
Επομένως, όλα τα προαναφερθέντα θα πρέπει να ακολουθούνται από το FFC για να συγκεντρώσουν 10 εκατομμύρια δολάρια.
συμπέρασμα
Αυτά είναι πολύ σημαντικά για τους δανειστές για την προστασία του πλούτου τους. Τα θετικά ενεργούν ως ενισχυτικά για τη μεγιστοποίηση του κέρδους για τον οργανισμό. Είναι λοιπόν ένας καλός τρόπος για να επιβάλλετε πειθαρχία σε έναν οργανισμό, αλλά πάρα πολλές συμφωνίες θα κάνουν τον οργανισμό να χάσει ευκαιρίες που θα είχαν ως αποτέλεσμα τη διάβρωση του κέρδους.
Συνιστώμενο άρθρο
Αυτός ήταν ένας οδηγός για το τι είναι οι Διαθήκες και η σημασία του. Εδώ συζητάμε για τους τύπους περιορισμών των συμβάσεων και πώς λειτουργεί μαζί με έναν σκοπό, παράδειγμα και λειτουργία. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα ακόλουθα άρθρα -
- Κόστος κεφαλαιοποίησης
- Σημασία ανακεφαλαιοποίησης
- Σημασία τραπεζικής πίστωσης
- Ομόλογα υψηλής απόδοσης
