Ορισμός του κινδύνου πληθωρισμού
Ο κίνδυνος πληθωρισμού αναφέρεται συνήθως στον τρόπο με τον οποίο οι τιμές των αγαθών και των υπηρεσιών αυξάνονται περισσότερο από το αναμενόμενο ή αντίστροφα, μια τέτοια κατάσταση οδηγεί στο ίδιο χρηματικό ποσό που οδηγεί σε λιγότερη αγοραστική δύναμη. Ο κίνδυνος πληθωρισμού είναι επίσης γνωστός ως Κίνδυνος αγοραστικής δύναμης.
Ένα παράδειγμα κινδύνου πληθωρισμού είναι οι αγορές ομολόγων. Όταν ο αναμενόμενος πληθωρισμός αυξάνεται, αυξάνει τα ονομαστικά επιτόκια (το ονομαστικό επιτόκιο είναι απλό πραγματικό επιτόκιο συν τον πληθωρισμό) και μειώνοντας έτσι την τιμή των τίτλων σταθερού εισοδήματος. Το σκεπτικό για μια τέτοια συμπεριφορά είναι ότι τα ομόλογα πληρώνουν σταθερά κουπόνια και ένα αυξανόμενο επίπεδο τιμών μειώνει τον αριθμό των πραγματικών αγαθών και υπηρεσιών που θα αγοράσουν αυτές οι πληρωμές με κουπόνια ομολόγων. Έτσι, εν συντομία, αυτός ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα να επηρεαστεί αρνητικά η αξία των αγαθών και των υπηρεσιών λόγω αλλαγής στον πληθωρισμό.
Παραδείγματα κινδύνου πληθωρισμού
Ας καταλάβουμε το ίδιο με τη βοήθεια μερικών παραδειγμάτων:
Ο κ. Α που εργάζεται σε δικηγορικό γραφείο, σκοπεύει να συνταξιοδοτηθεί σε ηλικία 50 ετών. Αυτή τη στιγμή είναι 30 ετών και έχει 20 ακόμη χρόνια πριν από την ηλικία στην οποία θέλει να συνταξιοδοτηθεί. Τώρα εξοικονομεί 5000 $ κάθε χρόνο και θέλει να εξοικονομήσει 2.000 $ για να αγοράσει ένα σπίτι έως το τέλος των 20 ετών.
Ο ίδιος στόχος μπορεί να επιτευχθεί επενδύοντας σε επενδυτική στρατηγική χαμηλού κινδύνου παρέχοντας απόδοση 6% -7%.
- Τρέχουσα τιμή: 0 $
- Ετήσια συνεισφορά: 5000
- Αριθμός συνεισφορών: 20
- Απαιτούμενη επιστροφή ανά έτος: 6,22%
- Προβλεπόμενη μελλοντική αξία: 200000
Τώρα ας υποθέσουμε ότι το ποσοστό πληθωρισμού είναι 4%, που σημαίνει ότι η αγοραστική δύναμη των χρημάτων μειώνεται κάθε χρόνο κατά 4% ή με άλλα λόγια, το Σώμα που προτίθεται να αγοράσει παίρνει την ανατίμηση του 4% κάθε χρόνο,
Λόγω αυτού του κινδύνου, το Σώμα, το οποίο ο κ. Α σκοπεύει να αγοράσει στο τέλος των 20 ετών, θα κοστίσει 438225 $.
Ωστόσο, λόγω αυτού, ο κ. Α δεν θα επιτύχει τον στόχο χρησιμοποιώντας την ίδια στρατηγική. Τώρα για να επιτύχει τον δηλωμένο σκοπό του, θα έχει δύο επιλογές, οι οποίες απαριθμούνται παρακάτω:
- Επενδύστε τα χρήματά του σε μέσα υψηλού κινδύνου
- Επενδύστε περισσότερα χρήματα για να επιτύχετε τον ίδιο στόχο
Ας πάρουμε ένα ακόμη παράδειγμα για να κατανοήσουμε τον αντίκτυπο αυτού του κινδύνου.
Ο Ryan συνεργάζεται με μια Τράπεζα Επενδύσεων, η οποία του πληρώνει 100000 $ κάθε χρόνο. Αναμένει από την εταιρεία να αυξάνει την αμοιβή του κάθε χρόνο κατά 10%. Σε ένα τέτοιο σενάριο, το προβλεπόμενο εισόδημά του για τα επόμενα πέντε χρόνια έχει ως εξής:
Ας υποθέσουμε τώρα ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται στο 3% λόγω του κινδύνου πληθωρισμού. Η αύξηση του εισοδήματος Ryan θα προσαρμοστεί για τον πληθωρισμό και η πραγματική αύξηση του εισοδήματος θα έχει ως εξής:
Πλεονεκτήματα του κινδύνου πληθωρισμού
- Το σημαντικό πλεονέκτημα του Κινδύνου πληθωρισμού είναι ότι οδηγεί σε περισσότερες δαπάνες από τους ανθρώπους, καθώς όταν αυξάνονται οι τιμές, οι άνθρωποι προτιμούν να ξοδεύουν περισσότερα στο παρόν για αγαθά και υπηρεσίες, τα οποία στο μέλλον θα αυξηθούν διαφορετικά.
- Μια μέτρια αύξηση του κινδύνου πληθωρισμού επιτρέπει στην επιχείρηση να αυξήσει τις τιμές που αντιστοιχούν καλά με την αύξηση του κόστους εισροών τους, όπως η πρώτη ύλη, οι μισθοί κ.λπ.
Μειονεκτήματα του κινδύνου πληθωρισμού
- Πρώτα απ 'όλα είναι ο Κίνδυνος Τιμών που προκύπτει λόγω του Κινδύνου πληθωρισμού. Οι τιμές των αγαθών και των υπηρεσιών αυξήθηκαν λόγω της αύξησης του κόστους παραγωγής, το οποίο είτε μετακυλίεται στους πελάτες με αποτέλεσμα λιγότερες μονάδες που αγοράστηκαν για την ίδια τιμή ή μειωμένη ποσότητα στην ίδια τιμή. Σε περιπτώσεις όπου το κόστος δεν μπορεί να περάσει, οδηγεί σε πτωτική πίεση στα περιθώρια κέρδους της επιχείρησης.
- Ένας άλλος τύπος κινδύνου είναι η αγοραστική δύναμη. Ο κίνδυνος πληθωρισμού οδηγεί σε κίνδυνο αγοραστικής δύναμης και αποτελέσματα εξοικονόμησης που δεν επαρκούν για την επίτευξη των στόχων για τους οποίους προορίζονται. Με άλλα λόγια, οδηγούν σε πτώση των πραγματικών επιπέδων εισοδήματος.
- Ο κίνδυνος πληθωρισμού οδηγεί σε υψηλότερο κόστος δανεισμού για τις επιχειρήσεις, καθώς οι δανειστές πρέπει να αντισταθμίζονται όχι μόνο για τον κίνδυνο δανεισμού, αλλά και για τα πρόσθετα που προκύπτουν από τη μείωση της πραγματικής αξίας του χρήματος στο μέλλον σε σύγκριση με το παρόν.
- Ο πληθωρισμός κινδυνεύει επίσης να οδηγήσει σε ανταγωνιστικό μειονέκτημα για μια χώρα έναντι μιας άλλης χώρας, καθώς οι εξαγωγές της θα είναι μικρότερες, με αποτέλεσμα τη μείωση των εισροών ξένων μετρητών.
Σημαντικά σημεία που πρέπει να λάβετε υπόψη
- Ο κίνδυνος πληθωρισμού είναι εδώ για να μείνει και ο μέτριος κίνδυνος πληθωρισμού είναι καλύτερος από τις στάσιμες τιμές.
- Οι επενδυτές που προτιμούν να αποφεύγουν αυτό μπορούν να επενδύσουν σε μέσα όπως ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού κ.λπ., τα οποία παρείχαν αποδόσεις προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό και ο επενδυτής μπορεί να είναι σίγουρος ότι οι αποδόσεις θα είναι πάντα προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό. Ομοίως, μπορεί κανείς να επιλέξει τέτοιες επενδύσεις που έχουν τακτικές εισροές μετρητών και μπορούν να επανεπενδυθούν σε υψηλότερα επιτόκια κατά τη διάρκεια της πληθωριστικής πίεσης.
- Η αποζημίωση που λαμβάνει ένας Επενδυτής για τον κίνδυνο πληθωρισμού είναι γνωστή ως Premium Inflation, και αυτό το Premium Inflation υπολογίζεται με βάση τη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων σε τίτλους με προστασία από τον πληθωρισμό (TIPS) και των ομολογιακών τίτλων ίδιας διάρκειας.
συμπέρασμα
Είναι ένα σημαντικό ζήτημα που πρέπει να ενσωματώσει κανείς κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Αυτός ο κίνδυνος έχει μεγαλύτερη σημασία ενώ λαμβάνει μακροπρόθεσμες επενδυτικές αποφάσεις. Επιπλέον, ο υψηλός κίνδυνος πληθωρισμού ενέχει μια πιο σημαντική απειλή για ένα έθνος και μπορεί επίσης να οδηγήσει σε οικονομική δυσχέρεια. Έχει σοβαρές συνέπειες καθώς μειώνει την αξία της αποταμίευσης ανθρώπων λόγω της πτώσης της αγοραστικής δύναμης του χρήματος. Μια χώρα με υψηλό κίνδυνο πληθωρισμού γίνεται επίσης λιγότερο ανταγωνιστική έναντι των ανταγωνιστικών της χωρών, και ως εκ τούτου, αυτός ο κίνδυνος πρέπει να διαχειρίζεται καλά και συνήθως φροντίζεται από την Κεντρική Τράπεζα κάθε χώρας.
