Τι είναι το Fund Funds;
Το Index Funds είναι μια μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου που κατασκευάζεται για να αναπαράγει και να ταιριάζει με την έκθεση και την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη μιας χώρας όπως S&P, NASDAQ κ.λπ., και βοηθά τους επενδυτές να λάβουν ευρεία έκθεση στην αγορά λόγω του ποσού που επενδύεται σε διάφορα αποθέματα από διαφορετικούς τομείς της οικονομίας.
Παραδείγματα κεφαλαίων ευρετηρίου
Παρακάτω δίνονται μερικά από τα παραδείγματα ευρετηρίων σε όλο τον κόσμο.
- Ράσελ 2000
- Wilshire: 5000
- Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA)
- FTSE All World Index
- Russell Global Index
Επιπλέον, ορισμένα κεφάλαια δεικτών παρατίθενται ως κάτω
- Vanguard 500 fund fund Investor Services
- Ταμείο ευρετηρίου Schwab S&P 500
- Ταμείο ευρετηρίου Fidelity 500
- Αμοιβαίο κεφάλαιο T. Rowe Price Equity Index 500
- Δείκτης χρηματιστηρίου Vangurad
Χαρακτηριστικά του Fund Funds
Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους τα ευρετήρια είναι τα αγαπημένα ακόμη και των γκουρού επενδύσεων, όπως ο Warren Buffet και ο John Bogle, και ο υποκείμενος λόγος για αυτό παρατίθεται στα πλεονεκτήματά του παρακάτω:
- Χαμηλότερο κόστος: Σε σύγκριση με τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια όπου υπάρχει τακτική ανακύκλωση χαρτοφυλακίου, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών διαχειρίζεται παθητικά χωρίς πολλές συναλλαγές. Επομένως, αυτό μειώνει τους σημαντικούς δείκτες εξόδων τέτοιων κεφαλαίων δεικτών.
- Αυτόματη επαναφορά: Δεδομένου ότι ένα ταμείο ευρετηρίου συνεχίζει να παρακολουθεί και να αναπαράγει το ευρετήριο οποιασδήποτε χώρας και, ως εκ τούτου, είναι φυσικό να συνεχίσει να συμπεριλαμβάνει τους κορυφαίους νικητές και να καθαρίσει αυτόματα το χαρτοφυλάκιο αφαιρώντας τους χαμηλούς επιδόσεις. Ως εκ τούτου, υπάρχει μια αυτόματη εξισορρόπηση που λαμβάνει χώρα με λίγη ή καθόλου ενεργή διαχείριση από τον διαχειριστή κεφαλαίων.
- Διαφοροποίηση: Δεν θα υπάρχει κίνδυνος για συγκεκριμένους τομείς ή για την ασφάλεια. Δεδομένου ότι ένας ευρείας βάσης δείκτης καλύπτει διάφορους τομείς ή τομείς της οικονομίας, ένα ταμείο δεικτών που αναπαράγει το ίδιο συνεχίζει να έχει το πλεονέκτημα της διαφοροποίησης. Η επιβράδυνση σε έναν συγκεκριμένο τομέα δεν θα επηρεάσει σημαντικά το ταμείο στο σύνολό του. Δεδομένου ότι η επένδυση, σε αυτήν την περίπτωση, είναι σε καλάθι αξιών, τέτοια κεφάλαια θα επιτρέψουν σε κάποιον να εκθέσει ή να στοιχηματίσει στην ευρεία αγορά.
- Εύκολο στη διαχείριση: Απαιτείται λίγη ή καθόλου ενεργή διαχείριση από την πλευρά του διαχειριστή κεφαλαίων. Δεν έχει συνεχή πίεση για να δημιουργήσει άλφα περισσότερο από αυτό του δείκτη. Ο διαχειριστής κεφαλαίων πρέπει απλώς να αναπαράγει το χαρτοφυλάκιο σε αυτό του ευρετηρίου. Ως εκ τούτου, υπάρχει ελάχιστη προσπάθεια από την πλευρά του διαχειριστή κεφαλαίων, και έτσι είναι ένα ταμείο που είναι σχετικά εύκολο στη διαχείριση.
- Κατάλληλο για Αποτελεσματικές Αγορές: Σημειώνεται συχνά ότι καθώς οι αγορές γίνονται πιο αποτελεσματικές, δηλαδή, οι τιμές των μετοχών αντικατοπτρίζουν γρήγορα και αποτελεσματικά όλες τις πληροφορίες, δεν θα υπάρχει μικρό περιθώριο για τη δημιουργία alpha ή υπερβολικών αποδόσεων από τον δείκτη, μέσω του μέθοδος ενεργού επένδυσης.
- Παθητική διαχείριση: Ο διαχειριστής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ευρετηρίου επιδιώκει απλώς να αγοράζει και να διατηρεί τίτλους που θα αντιπροσωπεύουν τον δείκτη και θα συνέβαλε στην απόδοσή του. Ως εκ τούτου, δεν υπάρχει κίνδυνος επιλογής λανθασμένων αποθεμάτων ή πιθανός φόβος για χαμηλή απόδοση, όπως στην περίπτωση ενεργών διαχειριζόμενων κεφαλαίων.
Μειονεκτήματα των κεφαλαίων ευρετηρίου
Ωστόσο, αυτά τα κεφάλαια έχουν ορισμένα μειονεκτήματα, τα οποία εγγράφονται ως εξής:
- Πτωτική συσχέτιση με την αγορά: Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη δεν μπορούν να παρέχουν προστασία από τα κάτω. Δεδομένου ότι το χαρτοφυλάκιο κεφαλαίων δεικτών συσχετίζεται θετικά με την αγορά, το χαρτοφυλάκιο στο σύνολό του θα παρατηρήσει μια πτώση κάθε φορά που υπάρχει διόρθωση της αγοράς. Αν και υπάρχουν σημαντικά οφέλη από την ανοδική τάση, ωστόσο, ένα ταμείο δεικτών σας αφήνει σημαντικά ευάλωτους στο μειονέκτημα
- Περιορισμένη έκθεση σε στρατηγικές: Δεδομένου ότι ο επενδυτής δεν έχει τον έλεγχο του χαρτοφυλακίου, δεν θα μπορεί να έχει επιτυχία με διάφορες στρατηγικές. Δεν θα υπάρχει διακριτική ευχέρεια να αγοράζουν μετοχές αξίας ή ανάπτυξης όταν τυχαίνει να αναπαράγεται ένας δείκτης,
- Χωρίς μεγάλα κέρδη : Υπάρχει η πιθανότητα ένα ενεργό διαχειριζόμενο ταμείο να συνεχίσει να κερδίζει την αγορά και να κερδίζει εντυπωσιακά κέρδη. Αυτό τείνει να χαθεί καθώς ένας επενδυτής συνήθως παραιτείται από τη δυνατότητα τέτοιων τεράστιων κερδών. Μερικές φορές δεν έχει τη δυνατότητα να ξεπεράσει τις αγορές και να δημιουργήσει άλφα, με τον τρόπο που μερικά από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορούν
- Έλλειψη ευελιξίας : Δεδομένου ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων δεικτών υπόκεινται σε απαιτήσεις για να ακολουθούν συγκεκριμένες πολιτικές και διαδικασίες για να εκτελέσουν το κλειδί με αυτό του δείκτη, ενδέχεται να μην έχουν τη διακριτική ευχέρεια και την ευελιξία να κάνουν συγκεκριμένες αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο, όπως κρίνουν κατάλληλο.
Περιορισμοί
Ο διαχειριστής κεφαλαίων έχει λίγο ή καθόλου έλεγχο στο χαρτοφυλάκιο, καθώς απλώς θα τείνει να παρακολουθεί και να αναπαράγει το ευρετήριο. Ως εκ τούτου, δεν υπάρχει ευελιξία να πειραματιστείτε με συγκεκριμένες στρατηγικές για να κερδίσετε την αγορά και έτσι να δημιουργήσετε άλφα για τους επενδυτές
συμπέρασμα
Τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να ωφελούν τους επενδυτές καθώς συνεχίζουν να έχουν έκθεση σε ολόκληρη την οικονομία λόγω της ευρείας βάσης που έχουν συνήθως αυτά τα κεφάλαια. Θα υπάρξει διαφοροποίηση με σχετικά χαμηλό κόστος, και αυτά φαίνεται να ωφελούν τον επενδυτή. Δεδομένου ότι διαχειρίζεται παθητικά, ακόμη και ο διαχειριστής κεφαλαίων θα ήταν πολύ εύκολο να εξισορροπήσει την αντίθεση με ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο.
Ωστόσο, λόγω του περιορισμένου ελέγχου και της έλλειψης ευελιξίας όσον αφορά την επιλογή των μετοχών που εισέρχονται και αποτελούν το χαρτοφυλάκιο, τείνει να υπάρχει ένα ιδιαίτερο μειονέκτημα, δεδομένου ότι, δεδομένης της αποτελεσματικής ικανότητας του διαχειριστή κεφαλαίων, μπορεί κάλλιστα να αναζητήσουν να νικήσουν την αγορά και να δημιουργήσουν άλφα για όλους τους επενδυτές τους.
Ωστόσο, με την πάροδο των ετών, τέτοια κεφάλαια κατάφεραν να αποκτήσουν τεράστια δημοτικότητα μεταξύ του επενδυτικού κοινού λόγω της διαφοροποίησης και του χαμηλού κόστους οφέλη, δεδομένου ότι αυτά τα κεφάλαια δίνουν απόδοση, η οποία σχετίζεται άμεσα με αυτήν της αγοράς.
