Ορισμός Hedge Fund
Το hedge fund είναι ένα χαρτοφυλάκιο με επιθετική επένδυση που δημιουργείται μέσω της συγκέντρωσης διαφόρων επενδυτών και αμοιβαίων κεφαλαίων θεσμικού επενδυτή και επενδύει σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων που γενικά είναι μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων που παρέχουν υψηλές αποδόσεις σε αντάλλαγμα υψηλότερου κινδύνου μέσω διαφόρων τεχνικών διαχείρισης κινδύνου και τεχνικών αντιστάθμισης κινδύνου
Εξήγηση
Για να επενδύσετε σε αυτά, χρειάζεστε χρήματα όπως ο Μπιλ Γκέιτς και για να τα διαχειριστείτε, χρειάζεστε εγκέφαλους όπως ο Αϊνστάιν. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου βρίσκονται στο προσκήνιο λόγω των διαφόρων στρατηγικών που χρησιμοποιήθηκαν και κάποιων εκπληκτικών αποδόσεων. Αντιμετωπίζουν τον παραδοσιακό τομέα κεφαλαίων με μια σημαντική πρόκληση. Έχουν προσελκύσει περισσότερη προσοχή και ενδιαφέρον των μέσων μαζικής ενημέρωσης από τον παραδοσιακό τομέα. Πρέπει επίσης να έχετε ακούσει πολλά για τα Hedge funds.
Έχουν επιτύχει να αποκτήσουν ταλαντούχους διαχειριστές κεφαλαίων λόγω των προσοδοφόρων πακέτων αποζημίωσης. Με τα χρόνια, έχουν προσελκύσει μια ισχυρή ροή κεφαλαίων.
Μπορείτε να πείτε ότι το Hedge Fund είναι ένας τύπος ομαδοποιημένης επένδυσης. Αλλά δεν είναι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο το ίδιο; Λοιπόν, τι κάνει το Hedge Fund διαφορετικό από τα άλλα;
Η σημαντική διαφορά είναι:
Η επένδυση σε Hedge Funds είναι ανοιχτή μόνο σε περιορισμένη ομάδα επενδυτών και η απόδοσή της μετράται σε μονάδες απόλυτης απόδοσης.
Εάν ακολουθήσετε την ονοματολογία των Hedge Funds, ο όρος Hedge (Hedging) σημαίνει μείωση του συνολικού κινδύνου. Αυτό γίνεται συνήθως λαμβάνοντας μια θέση ενεργητικού που βοηθά στην αντιστάθμιση του υπάρχοντος Κινδύνου.
Πώς λειτουργεί το Hedge Funds;
- Παίρνει και τις δύο θέσεις Long και Short.
- Χρησιμοποιεί το Arbitrage.
- Περιλαμβάνει επίσης την αγορά και πώληση υποτιμημένων τίτλων.
- Εμπορεύεται επιλογές ή ομόλογα.
- Και επενδύει σε κάθε ευκαιρία που υπάρχει στην αγορά.
- Έτσι μπορείτε να πείτε ότι πρωταρχικός στόχος του είναι να μειώσει την αστάθεια και τον κίνδυνο και να διατηρήσει το κεφάλαιο.
Ενώ μιλάμε για τη μείωση των κινδύνων, μπορεί να εκπλαγείτε όταν ξέρετε πώς το κάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης. Με αυτόν τον τρόπο, χρησιμοποιούν μια ποικιλία οργάνων και εκπληκτικά περίεργες στρατηγικές. Είναι επίσης ευέλικτοι στις επενδυτικές τους επιλογές.
Αυτό που εννοώ με αυτό είναι ότι μπορούν να χρησιμοποιούν βραχυπρόθεσμες πωλήσεις, μόχλευση, παράγωγα όπως put, call, options, futures κ.λπ.
Λοιπόν, αυτά είναι πολλά διαφορετικά πράγματα σε μία πρόταση. Ας προχωρήσουμε λοιπόν τώρα και ρίξτε μια ματιά στα χαρακτηριστικά του.
Χαρακτηριστικά Hedge Funds
Ένα κοινό και συχνό πράγμα που θα παρατηρήσετε για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι ότι ποικίλλουν σε μεγάλο βαθμό στις αποδόσεις των επενδύσεων, στην αστάθεια και στον κίνδυνο.
- Μερικά από αυτά μπορούν να αποφέρουν μη σχετιζόμενες με την αγορά αποδόσεις.
- Σημαντικοί επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης είναι τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα κληροδοτήματα, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι ιδιωτικές τράπεζες και τα άτομα και οι οικογένειες υψηλής αξίας.
- Οι έμπειροι επαγγελματίες επενδύσεων διαχειρίζονται τα hedge Funds.
- Είναι επενδύσεις ρευστές.
- Δεν έχουν καθόλου κανονισμούς.
- Είναι γνωστό ότι χρησιμοποιούν στρατηγικές επιθετικών επενδύσεων.
Δομή οργανισμού Hedge Funds
- Η κύρια οργανωτική δομή που θα βρείτε για τα Hedge Funds είναι αυτή με ένα μοντέλο γενικής / περιορισμένης συνεργασίας.
- Οι Γενικοί Συνεργάτες εδώ ασχολούνται με τη διαχείριση του ταμείου, ενώ οι περιορισμένοι εταίροι συμμετέχουν στην πραγματοποίηση επενδύσεων στην εταιρική σχέση. Οι περιορισμένοι εταίροι, ωστόσο, ευθύνονται μόνο για τα καταβεβλημένα κεφάλαια τους.
- Επίσης, η τυπική δομή που χρησιμοποιείται για τους γενικούς εταίρους είναι η εταιρεία περιορισμένης ευθύνης. Η Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης είναι μια φορολογική οντότητα ροής και οι επενδυτές περιορίζονται στην ευθύνη στο ποσό της επένδυσής τους.
Μπορείτε να δείτε το γράφημα για τη διαγραμματική αναπαράσταση του Τι είναι το Hedge Fund;
Χρόνος ανάγνωσης: 90 δευτερόλεπτα
Δομές αμοιβών αντιστάθμισης κεφαλαίων
Οι διαχειριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης αποζημιώνονται με δύο τύπους προμηθειών:
- Αμοιβή διαχείρισης
- Χρέωση κινήτρων βάσει απόδοσης
Η αμοιβή διαχείρισης υπολογίζεται από το Asset υπό διαχείριση και συνήθως υπολογίζεται ως ποσοστό του μεγέθους του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτή η χρέωση μπορεί να είναι οπουδήποτε από το 1-4% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Ωστόσο, το 1-2% είναι το πιο κοινό εύρος.
Τα τέλη κινήτρων βάσει απόδοσης μπορούν να είναι 15% -20% του Κέρδους που αποφέρει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο.
Λόγω των υψηλών προμηθειών που βασίζονται σε κίνητρα, οι διαχειριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στοχεύουν πάντοτε στις απόλυτες αποδόσεις και όχι απλώς να ξεπεράσουν τις αποδόσεις αναφοράς.
Επενδυτές σε Hedge Funds
Οι παρακάτω είναι οι σημαντικότεροι επενδυτές στα αμοιβαία κεφάλαια Hedge:
- Ταμεία συντάξεων
- Φιλανθρωπικά Ιδρύματα
- Πανεπιστημιακές δωρεές
- Άτομα με υψηλή καθαρή αξία
Ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις στο Hedge Fund
Να θυμάστε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης δεν είναι για όλους. Πρέπει να πληροίτε τον ορισμό ενός διαπιστευμένου επενδυτή για να επενδύσετε σε Hedge Funds. Θα θεωρηθείτε διαπιστευμένος επενδυτής εάν πληροίτε τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
- Η καθαρή αξία άνω των 1 εκατομμυρίου δολαρίων, που ανήκει μόνη της ή από κοινού με έναν σύζυγο.
- Κερδίσατε 200.000 $ σε καθένα από τα δύο τελευταία χρόνια.
- Κέρδισε 300.000 $ σε καθένα από τα δύο τελευταία χρόνια όταν συνδυάστηκε με έναν σύζυγο.
- Έχοντας μια λογική προσδοκία να κάνετε το ίδιο ποσό στο μέλλον.
Στρατηγικές αντιστάθμισης κεφαλαίων
Ένα ποικίλο εύρος στρατηγικών αντιστάθμισης είναι διαθέσιμο για αντισταθμιστικά κεφάλαια. Μερικά από αυτά αναφέρονται παρακάτω:
- Long / Short Equity
- Ουδέτερη αγορά
- Συγχώνευση Arbitrage
- Μετατρέψιμο Arbitrage
- Κεφαλαιακή δομή Arbitrage
- Διαιτησία σταθερού εισοδήματος
- Βάσει εκδηλώσεων
- Παγκόσμια μακροεντολή
- Σύντομο μόνο
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις στρατηγικές σας μπορείτε να διαβάσετε το αναλυτικό άρθρο μας σχετικά με τις στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου.
Βασικές διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και αμοιβαίων κεφαλαίων
Εκτέλεση
Η απόδοση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων μετριέται σε σχέση με τον σχετικό δείκτη του - για παράδειγμα, τον Δείκτη S&P 500 ή άλλα παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια σε αυτόν τον τομέα. Αντίθετα, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης αναμένεται να αποκομίσουν κέρδος, παρόλο που οι σχετικοί δείκτες είναι χαμηλοί.
Κανονισμός λειτουργίας
Τα αμοιβαία κεφάλαια ρυθμίζονται πολύ. Τα hedge funds, από την άλλη πλευρά, δεν ρυθμίζονται τόσο σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια.
Αμοιβές
Τα τέλη που καταβάλλονται στην περίπτωση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξαρτώνται από το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, υπάρχουν πάγια τέλη καθώς και τέλη κινήτρων που καταβάλλονται στους διαχειριστές κεφαλαίων.
Ασταθείς συνθήκες
Όπου τα αμοιβαία κεφάλαια δεν είναι σε θέση να σώσουν το χαρτοφυλάκιό τους από τις φθίνουσες αγορές, τα Hedge Funds μπορούν να το κάνουν λόγω των διαφόρων στρατηγικών που χρησιμοποιήθηκαν.
Μελλοντική απόδοση
Μπορείτε να πείτε ότι η απόδοση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξαρτάται κυρίως από την κατεύθυνση των Μετοχικών Αγορών. Στην περίπτωση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, η μελλοντική απόδοση δεν επηρεάζεται δραστικά από την κατεύθυνση της αγοράς μετοχών. Και πάλι η πίστωση πηγαίνει στις εκπληκτικές στρατηγικές που χρησιμοποιούνται εδώ.
Οφέλη των Hedge Funds
- Η πλειονότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου έχουν μοναδικές στρατηγικές που καταρτίζονται από τους έξυπνους διαχειριστές κεφαλαίων. Λόγω αυτού, τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αποφέρουν θετικές αποδόσεις τόσο στις ανερχόμενες όσο και στις μειωμένες αγορές μετοχών και ομολόγων.
- Υπάρχει ένα ευρύ φάσμα στρατηγικών Hedge Funds, οι οποίες θα σας βοηθήσουν να επιτύχετε τον επενδυτικό σας στόχο.
- Φροντίστε να μειώσετε τον συνολικό κίνδυνο χαρτοφυλακίου εάν συμπεριλάβετε αντισταθμιστικά κεφάλαια στο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιό σας.
- Τα Χρόνια Στατιστικής και Δεδομένων έχουν αποδείξει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου έχουν υψηλότερες αποδόσεις και χαμηλότερο συνολικό κίνδυνο από τα παραδοσιακά επενδυτικά κεφάλαια.
- Είναι μια μακροπρόθεσμη επενδυτική λύση.
- Βοηθά στη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου.
Συμβουλές για επένδυση σε Hedge Funds
- Γίνετε Διαπιστευμένος Επενδυτής - Πρέπει να πληροίτε το ελάχιστο επίπεδο επένδυσης και εισοδήματος για να είστε διαπιστευμένος επενδυτής. Μάθετε πού βρίσκεστε πριν επενδύσετε.
- Γνωρίστε τα τέλη - Η χρέωση διαχείρισης μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ 1% -2% και η χρέωση κινήτρων μπορεί να είναι έως και 20%. Κατανοήστε σωστά το κόστος, καθώς οι τιμές μπορούν να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό την απόδοση της επένδυσής σας.
- Κατανοήστε το Ενημερωτικό Δελτίο - Περιηγηθείτε σωστά στο ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίου κεφαλαίου και σε άλλο σχετικό υλικό. Βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους όρους και τις προϋποθέσεις, τον Κίνδυνο που εμπλέκεται, τις Στρατηγικές, τον Χρονικό ορίζοντα κ.λπ.
- Γνωρίστε τους Περιορισμούς, εάν υπάρχουν - Κατανοήστε τις ευκαιρίες εξαργύρωσης και την περίοδο κλειδώματος σωστά.
συμπέρασμα
Αυτό είναι λοιπόν το Hedge Fund που έπρεπε να συνεισφέρω. Από όσα έχουμε ακούσει για τα hedge funds μέχρι τώρα, μπορούμε να πούμε ότι τα hedge funds έχουν φέρει καινοτόμες επενδυτικές στρατηγικές σε αυτόν τον επενδυτικό κόσμο. Έχει δώσει μια νέα αίσθηση ενθουσιασμού στην επενδυτική κοινότητα.
Τι λες λοιπόν, μοιάζει με μια τεράστια επενδυτική ιδέα;
Άλλα ενδιαφέροντα άρθρα που σχετίζονται με Hedge Funds
- Υπολογίστε την αναλογία αντιστάθμισης
- Investment Banking vs Hedge Fund Manager
- Θέσεις εργασίας Hedge Fund
- Κίνδυνοι Hedge Fund
