Ορισμός συνταξιοδοτικού ταμείου
Το Ταμείο Συντάξεων αναφέρεται σε οποιοδήποτε ταμείο, πρόγραμμα ή πρόγραμμα που έχει συσταθεί από έναν εργοδότη (ή ένωση) που δημιουργεί τακτικό εισόδημα για τους εργαζομένους μετά τη συνταξιοδότησή τους. Αυτή η συγκεντρωτική συνεισφορά από το συνταξιοδοτικό πρόγραμμα συνήθως επενδύεται συντηρητικά σε κρατικούς τίτλους, μετοχές blue-chip και ομόλογα επενδυτικού βαθμού για να διασφαλίσει ότι δημιουργεί επαρκείς αποδόσεις.
Χαρακτηριστικά
- Το Ταμείο Συντάξεων παρέχει μια σταθερή ροή εισοδήματος στους υπαλλήλους μετά τη συνταξιοδότηση.
- Στα περισσότερα σχέδια η ελάχιστη ηλικία κατοχύρωσης κυμαίνεται από 40 έως 50 χρόνια, ενώ η μέγιστη ηλικία ανέρχεται σε 70 χρόνια. Η ηλικία κατοχύρωσης είναι η ηλικία κατά την οποία ένα άτομο αρχίζει να λαμβάνει μηνιαία σύνταξη.
- Τα περισσότερα από τα συνταξιοδοτικά προγράμματα προσφέρουν σημαντικές φορολογικές παροχές.
- Πολλά συνταξιοδοτικά προγράμματα προσφέρουν παροχές θανάτου όπου ο υποψήφιος του ασφαλιστηρίου λαμβάνει το καθορισμένο επίδομα εάν ο συνταξιούχος πεθάνει εντός της διάρκειας του συμβολαίου.
Πώς επενδύονται τα συνταξιοδοτικά ταμεία;
Ιστορικά, τα συνταξιοδοτικά ταμεία περιόρισαν τις επενδύσεις τους σε κρατικούς τίτλους, μετοχές blue-chip και ομόλογα επενδυτικού βαθμού. Ωστόσο, το μεταβαλλόμενο σενάριο της αγοράς και η ανάγκη δημιουργίας υψηλότερης απόδοσης ανάγκασαν τα συνταξιοδοτικά σχέδια να τροποποιήσουν τους κανόνες για να επιτρέψουν επενδύσεις σε όλες σχεδόν τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Τώρα, ας δούμε μερικές από τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στις οποίες συνήθως επενδύουν.
- Επενδύσεις Σταθερού Εισοδήματος: Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων με την πάροδο των ετών έχουν επεκτείνει τους ορίζοντές τους για να συμπεριλάβουν ομόλογα υψηλής απόδοσης και εξασφαλισμένα εμπορικά δάνεια ακινήτων για να δημιουργήσουν υψηλότερες αποδόσεις από τη συντηρητική επένδυση σταθερού εισοδήματος.
- Μετοχές: Στις περισσότερες χώρες, αυτοί είναι μερικοί από τους μεγαλύτερους επενδυτές στο χρηματιστήριο. Συνήθως, οι διαχειριστές κεφαλαίων επικεντρώνονται σε έναν συνδυασμό εσόδων και ανάπτυξης μερισμάτων. Ορισμένοι διαχειριστές κεφαλαίων επενδύουν επίσης σε πιο ριψοκίνδυνες μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης για την αναζήτηση μεγαλύτερης ανάπτυξης.
- Private Equity: Εξυπηρετεί το σκοπό μιας μακροπρόθεσμης εναλλακτικής επενδυτικής στρατηγικής κατάλληλης για ώριμους επενδυτές. Ένα μεγάλο μέρος της χρηματοδότησης για τον ιδιωτικό κλάδο μετοχών προέρχεται από συνταξιοδοτικά ταμεία.
- Ακίνητη περιουσία: Συνήθως δεν επενδύετε απευθείας σε ακίνητα, αλλά μέσω παθητικών επενδυτικών διαδρομών, όπως ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια ή επενδυτικά καταπιστεύματα ακινήτων (REITs).
- Υποδομή: Επενδύουν ένα μικρό μέρος του κεφαλαίου τους σε επιχειρήσεις υποδομής. Ωστόσο, αυτή η βιομηχανία αναπτύσσεται με ένα συνδυασμό τόσο δημόσιων όσο και ιδιωτικών φορέων.
Τύποι Ταμείου Συντάξεων
Μπορούμε να ταξινομήσουμε ευρέως τα συνταξιοδοτικά ταμεία βάσει των παροχών που προσφέρει το εργοδότη - ταμείο καθορισμένων παροχών και πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών.
- Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών: Σε αυτούς τους τύπους κεφαλαίων, το ταμείο πληρώνει ένα σταθερό εισόδημα στον συνταξιούχο ανεξάρτητα από την απόδοση του ταμείου. Σε αυτά τα ταμεία, ο διαχειριστής του ταμείου πρέπει να διασφαλίσει ότι το ταμείο δημιουργεί αρκετή απόδοση για να καλύψει τις παροχές συνταξιοδότησης του συνταξιούχου. Σε περίπτωση ελλείψεων, ο εργοδότης πρέπει να πληρώσει τη διαφορά. Από την άλλη πλευρά, εάν το ταμείο αποφέρει υψηλότερη απόδοση, τότε οι εργοδότες απολαμβάνουν το επίδομα. Αποτελεσματικά, ο εργοδότης φέρει όλους τους κινδύνους στο ταμείο καθορισμένων παροχών.
- Πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών: Σε αυτούς τους τύπους κεφαλαίων, η συνεισφορά του εργοδότη στο ταμείο είναι σταθερή, ενώ οι παροχές του συνταξιούχου εξαρτώνται από την απόδοση του ταμείου. Έτσι, ο εργοδότης δεν ευθύνεται να πληρώσει τη διαφορά σε περίπτωση πτώσης της αξίας του ταμείου. Ουσιαστικά, όλοι οι κίνδυνοι μεταφέρονται στον συνταξιούχο.
Λίστα των 10 μεγαλύτερων δημόσιων συνταξιοδοτικών ταμείων
Παρακάτω είναι η λίστα με τα κορυφαία 10 μεγαλύτερα δημόσια συνταξιοδοτικά ταμεία από όλο τον κόσμο ταξινομημένα σύμφωνα με το υπό διαχείριση περιουσιακό στοιχείο (AuM).
Πηγή: Globe Newswire
Κανονισμοί του Ταμείου Συντάξεων
Στις ΗΠΑ, τα ιδιωτικά συνταξιοδοτικά προγράμματα ρυθμίζονται από τον νόμο περί ασφάλειας εισοδήματος συνταξιοδότησης υπαλλήλων (ERISA) του 1974. Καθορίζει τα ελάχιστα πρότυπα που πρέπει να ακολουθούνται κατά τη διαχείριση ενός συνταξιοδοτικού προγράμματος για τη διασφάλιση του συμφέροντος των συμμετεχόντων. Εγγυάται επίσης τις παροχές συνταξιοδότησης των εργαζομένων, σύμφωνα με το Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), σε περίπτωση που ο εργοδότης εγκαταλείψει την εργασία Σύμφωνα με το PBGC, ένας συνταξιούχος 65 ετών δικαιούται μέγιστο εγγυημένο ποσό 69.750 $ ετησίως. Το ERISA δεν καλύπτει τα δημόσια συνταξιοδοτικά ταμεία, τα οποία εμπίπτουν στην αρμοδιότητα των κρατικών κυβερνήσεων ή του κρατικού συντάγματος.
Οφέλη
- Τα περισσότερα συνταξιοδοτικά ταμεία προσφέρουν την ευελιξία να επιλέξουν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στην οποία θέλουν να επενδύσουν - μόνο χρέος, μόνο ίδια κεφάλαια ή συνδυασμό και των δύο.
- Η επένδυση αυξάνεται αφορολόγητα στα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια.
- Δεδομένου ότι αυτά επενδύονται σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, οι δικαιούχοι μπορούν να απολαύσουν τα οφέλη των μακροπρόθεσμων επενδύσεων.
Μειονεκτήματα
- Τα έσοδα που εισπράττονται από αυτά τα κεφάλαια μετά τη συνταξιοδότηση φορολογούνται.
- Τα περισσότερα συνταξιοδοτικά προγράμματα ταιριάζουν καλύτερα μόνο στους αρχάριους και όχι σε όλους.
